Cada vez más indicadores on-chain sugieren un punto crítico de cambio de ciclo en el mercado de criptomonedas y Bitcoin (BTC). Indicadores seleccionados que en el pasado marcaron el comienzo de un mercado alcista a largo plazo están empezando a ponerse verdes.
BeInCrypto comparte 3 señales on-chain presentadas recientemente por reconocidos analistas. Estos incluyen on-chain price map, recognized capitalization, y threshold of extended/brief-time period holders (mapa de valor on-chain, la capitalización realizada y el umbral de holders a largo/corto plazo, en español).
Aunque cada indicador monitoriza una actividad diferente del blockchain de Bitcoin, su estructura a largo plazo sugiere un cambio cíclico. En el pasado, estos cambios se han correlacionado con el inicio de un mercado alcista de criptomonedas. Curiosamente, por lo basic ocurrieron durante períodos previos del halving.
Top 3 Señales on-chain: Mapa de Valor
El indicador on-chain price map de Bitcoin fue creado por el analista @therationalroot. Combina otros 3 indicadores on-chain más fundamentales: capitalización realizada, oferta líquida y días de moneda destruidas.
Combinando estos tres indicadores, el analista fue capaz de generar un rango a largo plazo que parece útil para identificar los mínimos y máximos del precio de Bitcoin.
Este rango adopta la forma de una banda de 4 colores con una mediana verde. Indica el llamado “valor justo” de Bitcoin. Si el precio de BTC está cerca de esta línea, la valoración de la mayor criptomoneda no está ni sobrevalorada ni infravalorada.
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Por el contrario, cuando el precio de BTC se desvía significativamente del “valor justo”, existe una sobrevaloración o infravaloración de Bitcoin.
Las dos bandas por encima del verde -amarilla y roja- se alcanzan durante los mercados alcistas, cuando BTC está sobrevalorado. Por el contrario, las dos bandas por debajo -azul claro y azul oscuro- se asocian a mercados bajistas y a la infravaloración del precio de BTC.
En su put up en X (Twitter), el analista destaca que Bitcoin acaba de volver a la zona verde de “valor razonable”. Continúa mencionando que alcanzar este nivel en el pasado se correlacionó con un periodo de tendencia lateral.
Éste se produjo en torno a halving y señaló una fase de acumulación antes de un mercado alcista maduro. Sin embargo, un momento después, añadió:
“Fíjese, el valor razonable está subiendo”.
Volviendo a los momentos anteriores de los gráficos, cuando el “valor razonable” empezó a subir (círculos verdes), vemos que se trataba sin duda de una señal alcista.
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De hecho, después de este acontecimiento, hubo una tendencia lateral durante varios meses, que naturalmente pasó a una fase alcista. Es más, aparecieron unas semanas antes del halving.
La única excepción es el desplome del COVID-19 a principios de 2020. Este acontecimiento culminó en un mini mercado bajista, que resultó ser una excelente oportunidad de compra antes del mercado alcista anterior.
La capitalización realizada también gira al alza
El segundo indicador que muestra un comportamiento comparable al on-chain price map es recognized capitalization de Bitcoin.
Esta similitud no es sorprendente ya que este indicador constituye uno de los tres componentes del índice anteriormente mencionado. Sin embargo, cabe señalar que su gráfico a largo plazo también indica un momento clave del cambio de ciclo.
La capitalización de mercado realizada valora diferentes partes de la oferta a distintos precios (en lugar de utilizar el cierre diario real). En concreto, se calcula valorando cada UTXO al precio al que se movió por última vez. Por lo tanto, este indicador es más preciso que la capitalización bursátil “desnuda” de BTC.
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Vemos similitudes en el gráfico de la capitalización realizada que se remonta al primer ciclo de Bitcoin. Los 4 mercados bajistas hasta la fecha han provocado un ligero descenso de la capitalización realizada y de su tendencia lateral de varios años.
Sólo el inicio de un nuevo mercado alcista se correlacionó siempre con una inversión en el gráfico del indicador, que comenzó a dirigirse hacia arriba (círculos verdes).
Además, las tendencias laterales de varios años parecen similares a un fondo amplio y redondeado (flechas azules).
Actualmente, la capitalización realizada se dirige de nuevo al alza. Esto indica un cambio en la tendencia a largo plazo y es una señal clara de un inminente mercado alcista. Este indicador – al igual que on-chain worth map – históricamente cambia su dirección alrededor del halving de BTC.
Señales on-chain: Los holders a largo plazo empiezan a vender
Finalmente, la última señal on-chain que elegimos para el análisis de hoy fue publicada en la cuenta oficial de X del proveedor de datos Glassnode. Se trata del denominado threshold of extensive/short-term holders.
El gráfico del indicador muestra dos curvas correspondientes a los recursos que poseen los holders a largo plazo (azul) y a corto plazo (rojo).
La relación histórica entre ambos gráficos es clara. Los mercados alcistas maduros se caracterizan por una fuerte caída de la línea azul y un repunte de la línea roja.
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En otras palabras, durante un periodo de rápido aumento del precio del BTC, los holders a largo plazo venden sus activos a los participantes en el mercado a corto plazo.
Sin embargo, la situación cambia rápidamente tras el pico del precio del Bitcoin. Entonces, los holders a corto plazo entran en pánico y venden a favor de los inversores a largo plazo.
Los analistas de Glassnode señalan que la situación precise del umbral de holders a largo/corto plazo es única. La línea azul ha alcanzado recientemente un máximo histórico (ATH), mientras que la línea roja acaba de rebotar en un mínimo histórico (ATL).
Esto sugiere que podríamos estar presenciando un cambio de tendencia cíclico en el gráfico. Si los holders a corto plazo comienzan a acumular Bitcoin, esto podría confirmar un inminente mercado alcista.
Sin embargo, independientemente de cuándo se produzca este giro, un cambio en el gráfico a largo plazo parece ser sólo cuestión de tiempo. Los inversores con manos de diamante suelen ser pacientes y no venden con pérdidas.
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