- El colapso de FTX ha estimulado a otras criptoempresas a tratar de aumentar la confianza prometiendo más transparencia.
- Binance y varios otros rivales han promovido la prueba de reservas como solución.
- Los expertos no están tan seguros de que la prueba de las reservas sea suficiente para restaurar la confianza en los intercambios de criptomonedas.
El colapso de FTX ha aumentado el escrutinio sobre la capacidad de las empresas de criptomonedas para pagar cuando los clientes entran en pánico, y los líderes de la industria han promocionado la «prueba de reservas» como una forma de aumentar la confianza.
Pero los expertos no están seguros de que sea suficiente, ya que la quiebra de FTX ha puesto al descubierto una serie de riesgos de contraparte que se entrecruzan en el sector.
Binance, que es el intercambio de cifrado más grande del mundo por volumen de operaciones, se ha comprometido a realizar una prueba de reservas, al igual que varios otros intercambios. El CEO de Binance, Changpeng Zhao, ha dicho que fomentaría «transparencia total» entre los intercambios y sus clientes.
¿Qué es la prueba de reservas?
Un tercero realiza una prueba de reservas, que esencialmente busca confirmar que las tenencias declaradas están realmente allí. Podría mostrar en detalle dónde están los activos de un cliente y dónde han estado.
Pero si bien la prueba de reservas podría mostrar a los clientes que su dinero todavía está en sus cuentas y no se ha prestado, eso no representa el panorama completo.
El problema, dicen los expertos, es que los clientes a menudo no estarán al tanto de los riesgos clave, ya que la prueba de las reservas solo sirve como una breve instantánea que puede ser engañosa.
Aquí está la captura con prueba de reservas.
«La prueba de reservas se ha convertido en una forma astuta de ahorrar criptografía, pero tiene dos fallas importantes», dijo a Insider Martin Hiesboeck, jefe de investigación de blockchain y criptografía en Uphold.
En primer lugar, muestra los saldos en un momento específico, pero no tiene en cuenta ningún movimiento de entrada y salida de activos que produzca un saldo momentáneo.
Por ejemplo, Hiesboeck señaló un incidente reciente con Crypto.com, que dijo a principios de este mes que transfirió accidentalmente USD 400 millones en criptomonedas a un intercambio diferente antes de recuperarlo. Algunos escépticos dijeron que tales transferencias podrían reforzar la prueba de las reservas.
En segundo lugar, una brecha evidente en la prueba de reservas es la ausencia de pasivos, lo que hace que los activos parezcan engañosos, según Hiesboeck.
«¿Alguna vez ha visto el balance de una empresa que no incluye los pasivos? La imagen estaría incompleta», dijo.
Además, la prueba de reservas todavía tiene una capacidad limitada para decir si los fondos de los clientes se han mezclado con los fondos de la empresa o si hay pasivos fuera del balance general, según Ahmed Ismail, director ejecutivo del agregador de liquidez Fluid.
En cambio, las empresas deberían tratar de garantizar los fondos y depósitos de los usuarios, de forma similar a como se garantizan los depósitos bancarios minoristas en las finanzas tradicionales, dijo.
Merkle tree prueba de reservas
Otra posible solución que se ha promocionado es una prueba de reservas de árbol de Merkle, que funciona en tiempo real. Un árbol de Merkle es una estructura de datos que codifica las transacciones de blockchain de manera más segura, rastreando los activos desde su origen hasta su destino.
Pero si bien promete seguridad «a prueba de manipulaciones», los intercambios pueden poner en peligro el dinero del cliente con la misma facilidad al prestar a prestatarios más riesgosos.
«Incluso ese seguimiento no evitará que las soluciones de intercambio/custodio entreguen los fondos a prestatarios no examinados que podrían no poder pagar el préstamo», dijo Rishabh Gupta, director de operaciones de TDeFi. «Para tales incidentes, entra en acción la gobernanza que garantizará el uso adecuado de los fondos».
