Por primera vez, Bitcoin (BTC ,04%) registrará su primer tramo de cuatro meses del valor del índice de fuerza relativa (RSI) de menos de 42. No solo es el RSI más largo que ha estado por debajo de 42, sino que también será el primer cierre mensual del RSI de Bitcoin por debajo de 39. En espera de algún tipo de salto masivo en el precio, el RSI de noviembre de Bitcoin probablemente estará alrededor de 38, un nivel que nunca antes había alcanzado.
El índice de fuerza relativa (RSI) es una métrica utilizada para medir la velocidad y la magnitud de los cambios recientes en el precio de un activo para evaluar si está sobrevaluado o infravalorado. La plan es que cuando el RSI de un activo cae en territorio infravalorado, teóricamente es un buen momento para comprar, ya que el riesgo de que los precios caigan más es supuestamente mínimo.
Bitcoin y RSI
Cabe señalar que esto no significa que los precios deban volver a los máximos inmediatamente. De hecho, los valores RSI pueden permanecer en territorio infravalorado durante meses. La ventaja de rastrear el RSI de un activo es que los inversores pueden tomar decisiones más informadas basadas en las condiciones actuales en un contexto histórico más amplio.
Los valores de RSI varían de a 100. El uso tradicional de RSI establece que los valores superiores a 70 indican que un activo está sobrecomprado y, por lo tanto, sobrevaluado. Por el contrario, los valores por debajo de 30 suelen ser la medida de cuándo los activos están sobrevendidos y, por lo tanto, infravalorados.
Históricamente, RSI se ha utilizado para acciones, pero puede tener un propósito identical con criptomonedas como Bitcoin. Al igual que las acciones, podemos ver cómo se comportó Bitcoin en el pasado cuando alcanzó niveles similares. A lo largo de su historia, Bitcoin ha pasado por un puñado de sus propios mercados bajistas. Durante estos períodos, el RSI de Bitcoin cayó a niveles alrededor de los 40 bajos durante meses. En el mercado bajista de 2015, el RSI se mantuvo en los 40 durante nueve meses. En el transcurso del último mercado bajista en 2018 y 2019, Bitcoin se negoció a un RSI inferior a 45 durante cinco meses antes de realizar un repunte.
Ahora estamos en una situación comparable pero con algunas diferencias significativas. El RSI de Bitcoin ha estado por debajo de 43 durante los últimos seis meses, un nuevo récord. Históricamente, los mercados bajistas del pasado han estado en territorio infravalorado durante aproximadamente la misma duración, pero nunca tan bajo. A la espera de cualquier tipo de nuevo impulso de precios, el RSI mensual de noviembre será un nuevo mínimo histórico para Bitcoin en alrededor de 38. El récord mensual anterior se produjo en junio de 2022, cuando llegó a 39.
¿Esta vez será diferente?
Para algunos, esto podría resonar como una razón para mantenerse alejado de Bitcoin hasta que se recuperen niveles más saludables. Sin embargo, al observar estos períodos pasados cuando el RSI alcanzó los 40 o incluso los 30, rápidamente se hace evidente un patrón. En promedio, una vez que el RSI toca fondo, toma aproximadamente un año y medio antes de que el RSI regrese a 70. Una vez que el RSI llega a 70, proporciona el combustible para que Bitcoin haga una carrera alcista seria, y toma alrededor de 10 meses antes de que un se hace un nuevo máximo histórico.
Estos son solo promedios, y esta vez seguramente podría ser diferente. Hay circunstancias adicionales que afectan a Bitcoin, a diferencia de años anteriores. Por las mismas razones por las que el mercado de valores ha tenido problemas, resulta que Bitcoin no es resistente a los temores de inflación y aumento de las tasas de interés. Quizás este mercado bajista de Bitcoin dure más y sea más profundo que otros.
Incluso si ese es el caso, los datos anteriores muestran que Bitcoin es capaz de recuperarse y aquellos que tienen una estrategia de inversión a largo plazo tienen más que ganar. Si este fuera realmente el fondo de los problemas de Bitcoin, entonces, según las tendencias históricas, Bitcoin alcanzaría un RSI de 70 en el momento de su próxima reducción a la mitad (mayo de 2024). Una vez que se alcanza ese nivel clave de 70, los datos anteriores sugieren que se podría alcanzar un nuevo máximo histórico en algún momento a principios de 2025.
La retrospectiva siempre parece ser 20/20. En cada uno de estos mercados bajistas anteriores, los críticos han descartado a Bitcoin, pero siempre se ha recuperado. La historia muestra que aquellos que juegan a largo plazo son los que más ganan. La paciencia y la constancia son claves en momentos como estos.
RJ Fulton tiene posiciones en Bitcoin. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
