El mercado de las criptomonedas ha ganado mucho en los últimos años. La capitalización whole del mercado creció de sólo 10 mil millones de dólares en 2013 a más de 1 billón de dólares en la actualidad. Sin embargo, la estructura del mercado de las criptomonedas sigue siendo tendencia. Se asemeja a una competencia perfecta con barreras de entrada mínimas y muchas criptomonedas competidoras. Otros afirman que se está dirigiendo hacia el monopolio, con Bitcoin dominando una posición cada vez más dominante. Analizar las criptomonedas a través de la lente de la teoría económica puede proporcionar información sobre la dinámica industrial en evolución.
¿Competencia perfecta u oligopolio emergente?
La competencia perfecta se caracteriza por muchos compradores y vendedores. Un producto homogéneo, información perfecta, barreras de entrada bajas y empresas que aceptan precios. A primera vista, algunos aspectos del mercado de las criptomonedas se parecen a la competencia perfecta. Hay miles de criptomonedas. Solo Bitcoin tiene cientos de clones como Litecoin.
La mayoría de las criptomonedas son protocolos descentralizados de código abierto. Estandariza la tecnología subyacente. Existe información imperfecta, pero las comunidades en línea facilitan el intercambio de información. La naturaleza de código abierto permite la entrada sin barreras para nuevas monedas.
Sin embargo, los críticos argumentan que el mercado de las criptomonedas se aparta de la competencia perfecta en aspectos clave. Los efectos de red y la ventaja de ser el primero en actuar han permitido que Bitcoin domine los precios y establezca el estándar tecnológico. Las asimetrías informativas siguen siendo elevadas en lo que respecta a los aspectos informáticos. El marketing y el mindshare también diferencian las monedas. Además, la incertidumbre regulatoria plantea barreras de entrada. Estas limitaciones sugieren tendencias oligopólicas más que competencia perfecta.
En un oligopolio, unas pocas empresas controlan la mayor parte de la cuota de mercado. Esta concentración de poder permite la toma de decisiones estratégicas por parte de grandes actores. Bitcoin tiene más del 40% de participación de mercado en criptomonedas. Las cinco principales criptomonedas representan más del 80% de la capitalización total del mercado. Este dominio otorga a los protocolos líderes una influencia desproporcionada sobre las opciones tecnológicas y los movimientos de precios de toda la industria.
Los oligopolios extremos comienzan a exhibir características de monopolio. Una sola empresa y la falta de competencia controlan los monopolios. Los efectos de purple crean monopolios naturales, donde una empresa puede atender de manera más eficiente a todo el mercado. Bitcoin es lo más cercano a un monopolio pure de las criptomonedas. Obtuvo la mayor adopción y reconocimiento. Su capitalización de mercado es mayor que la de todas las demás criptomonedas combinadas. Así es como adquirió un tremendo poder de fijación de precios.
Sin embargo, Bitcoin aún no llega a ser un monopolio puro. Los sustitutos como Ethereum brindan una utilidad equivalent para la descentralización y los pagos. Además, las barreras de entrada siguen siendo relativamente bajas. Cualquiera puede bifurcar el código fuente abierto de Bitcoin y lanzar una moneda competidora. Por lo tanto, el mercado de las criptomonedas se describe mejor como un oligopolio. Está avanzando hacia la competencia monopolística. La competencia monopolística contiene elementos tanto de monopolio como de competencia perfecta.
El futuro del mercado de las criptomonedas
¿Qué revela este análisis de la estructura del mercado sobre la industria de las criptomonedas? En primer lugar, sugiere que el cambio dinámico sigue en marcha. El mercado aún está madurando y su estructura definitiva no está clara. Parece probable que continúe la evolución hacia la concentración y la monopolización, dados los efectos de pink. Pero los competidores advenedizos podrían perturbar a los líderes establecidos.
En segundo lugar, los protocolos más importantes obtienen una enorme ventaja de ser los primeros en actuar. Bitcoin disfruta de un reconocimiento y adopción de marca excepcionales. Consolidará la posición de BTC con el tiempo. Las criptomonedas menos conocidas necesitarán ayuda para ganar popularidad. Esto implica un dominio a largo plazo por parte de grandes actores como Bitcoin y Ethereum.
Por último, la cooperación industrial será very important en el futuro. Para que las criptomonedas tengan éxito, se requiere cierta estandarización y convergencia de estándares. Sin embargo, la cooperación debe equilibrarse con una competencia sana. La innovación podría verse afectada si los ecosistemas se fusionan demasiado rápido en torno a un protocolo como Bitcoin. Pero la fragmentación también obstaculiza la adopción generalizada. Navegar por estas compensaciones dará forma a la estructura futura del mercado de criptomonedas que cambia rápidamente.
Análisis de la competencia y la dinámica del mercado de criptomonedas
Examinar la dinámica competitiva entre criptomonedas específicas proporciona información adicional:
Bitcoin y Etereum: Como pionero, Bitcoin disfruta del mayor reconocimiento de nombre y efectos de purple. Sin embargo, Ethereum proporciona una programabilidad más avanzada y una funcionalidad del mundo genuine. Esos rasgos ofrecen a Ethereum una sólida propuesta de valor como plataforma dApp. Diferentes casos de uso pueden permitir que ambas redes prosperen de forma duopolística.
Bitcoin y Litecoin: Litecoin tenía como objetivo mejorar la tecnología de Bitcoin. Llegó a reducir los tiempos de transacción mediante una propagación de bloques más rápida. Sin embargo, aún tiene que ganar una participación de mercado significativa de Bitcoin. Esto sugiere el poder de la ventaja de ser el primero en actuar de Bitcoin. Destaca los desafíos que enfrentan las altcoins que buscan competir directamente con los protocolos dominantes.
Bitcoin y Bitcoin efectivo: Bitcoin Money se bifurcó de Bitcoin para aumentar el tamaño de los bloques y reducir las tarifas de transacción. Sin embargo, su adopción debe ponerse al día. Hay déficits en sus efectos de crimson y ecosistema de desarrollo. Muestra la dificultad que enfrentan las cadenas más nuevas al intentar competir directamente en la propuesta de valor de Bitcoin.
Ethereum y Cardano compiten frontalmente ya que ambos son sistemas blockchain programables. Cardano no ha podido hacer mella en el dominio del mercado de Ethereum a pesar de sus alardes tecnológicos. La capacidad de cada lado para implementar mejoras planificadas y atraer codificadores puede decidir quién será el ganador.
Stablecoin y redes de pago centralizadas: Las monedas estables como Tether y USD Coin tienen como objetivo competir con las empresas de pagos tradicionales. Tienen ventajas como una liquidación más rápida y bajos costos de transacción. La adopción sigue siendo limitada, pero ofrecen una vía para incorporar la tecnología de criptomonedas a las finanzas convencionales.
Estos ejemplos demuestran los matices de la dinámica competitiva incluso dentro de la criptoesfera oligopólica. También destacan la lucha real entre la descentralización y la conveniencia entre mantener el nicho de Bitcoin y convertirse en algo convencional. Una solución moldeará no sólo la concentración del mercado sino toda la dirección ideológica de las criptomonedas.
Conclusión
Las señales actuales indican que la industria de las criptomonedas se está moviendo hacia un oligopolio. Algunos protocolos importantes como Bitcoin y Ethereum dominan la industria. La estructura del mercado puede evolucionar de maneras complejas que desafían caracterizaciones singulares. Siguen existiendo oportunidades para que las nuevas tecnologías y los entrantes alteren el status quo. Evitará la osificación en monopolios centralizados.
Entonces, ¿cómo lograr el equilibrio óptimo entre la estandarización pragmática y la cooperación necesaria para la adopción generalizada? Recuerde, comprometer la innovación y la descentralización sin permiso no es una opción. Esos rasgos ofrecen a la criptomoneda su independencia y propósito primary.
Si la cooperación desciende a una concentración monopolística en manos de unos pocos poderosos, el dinamismo creativo inherente a las redes abiertas de criptomonedas podría verse afectado.
Sin embargo, una fragmentación excesiva también corre el riesgo de obstaculizar la adopción y la estabilidad.
Andrew es un desarrollador de blockchain que desarrolló su interés en las criptomonedas durante su posgrado. Es un gran observador de los detalles y comparte su pasión por la escritura además de ser desarrollador. Su conocimiento backend sobre blockchain le ayuda a dar una perspectiva única a sus escritos.
