La purple Ethereum genera más de 1 millón de dólares diarios en ingresos por transacciones, un 35% más que hace un año. Los participantes pueden apostar sus activos para ser validadores y obtener ingresos o rendimiento. El máximo histórico de ETH fue de $4,729 y actualmente está cerca de $1,000 de distancia.
Christopher Perkins de CoinFund explica cómo el éter y las apuestas son parte de un producto financiero emergente en cadena.
Alex Ryvkin de Rho Labs cubre preguntas comunes sobre el tema en Inquire an Skilled.
En este artículo, hacemos referencia a Ethereum, ether y ETH para mayor claridad, Ethereum se refiere a la pink blockchain, mientras que ether y ETH se refieren a la criptomoneda.
Con más de 10 mil millones de dólares en entradas en menos de dos meses, el ETF place de bitcoin ya se considera el lanzamiento de producto más exitoso en la historia de los ETF, atrayendo la atención generalizada hacia esta interesante clase de criptoactivos. Con su límite de suministro de 21 millones de tokens, la narrativa de bitcoin como “oro digital” o una reserva de valor se entiende fácilmente. Ahora los inversores se preguntan: «¿Qué sigue?».
Ingrese a ether, el segundo activo criptográfico más grande por capitalización de mercado. Ethereum fue pionero en “contratos inteligentes” que ahora incluyen finanzas descentralizadas (DeFi), tokens no fungibles (NFT) y otras aplicaciones en todo el ecosistema. Estas aplicaciones se han disparado desde que se creó Ethereum. concebido hace casi 10 años, impulsando la demanda de su token nativo, ether (ETH), que se necesita para pagar el «fuel» para registrar transacciones en su blockchain. Al igual que Bitcoin, Ethereum ha tomado medidas para estabilizar su oferta monetariay hoy, su oferta de tokens es ligeramente deflacionaria:
Cualquier activo con una oferta estable, una demanda creciente y una utilidad obvia podría ser digno de investigación de inversión. Ethereum también ofrece un rendimiento convincente a quienes participan en su seguridad como validadores de la pink a través de un proceso llamado «apuesta».
A diferencia de Bitcoin, que depende de los mineros para resolver ecuaciones matemáticas conocidas como «prueba de trabajo» para validar las transacciones, Ethereum migró a una «prueba de trabajo».prueba de participación”mecanismo de validación en 2022. Bajo este enfoque, aquellos que participan en la seguridad de la red “apoyando” sus tokens son recompensados por el protocolo, y los validadores también reciben premios conocidos como tarifas de transacción prioritarias, como un incentivo adicional para incluir la transacción de un usuario en el próximo bloque.
Hoy en día existen casi 1 millón validadores en la purple Ethereum y la combinación de recompensas de protocolo y tarifas de transacción prioritarias, en el contexto de un suministro monetario estable, dan como resultado un atractivo [real] rentabilidad para los inversores.
Entonces, si bien Bitcoin se conoce como “oro digital”, la narrativa de Ether se ha desplazado hacia el “bono de Internet” debido a este rendimiento de apuesta subyacente. Para comprender completamente el caso de inversión, es importante comprender los factores que impulsan su rendimiento: 1) premios de capa de protocolo o consenso y 2) tarifas de transacción prioritarias o recompensas de capa de ejecución.
Los premios por consenso se otorgan a los validadores según el protocolo para asegurarlos. El tamaño de las recompensas está correlacionado con la cantidad de validadores que protegen la purple. Dado que estas recompensas se comparten entre los validadores, cuantos más validadores, menores serán las recompensas. Ethereum ha visto aumentar materialmente el número de validadores desde que pasó a la prueba de participación. Como resultado, las recompensas del consenso han disminuido durante ese período.
Figura 3: Recompensas de la capa de consenso de Ethereum (Fuente: CoinDesk Indices)
Las tarifas de transacción prioritarias son el segundo componente del rendimiento nativo de Ethereum y estas recompensas se generan a través del procesamiento de transacciones, pagadas por los usuarios. La volatilidad de estas recompensas de ejecución está correlacionada con el nivel de actividad y demanda en todo el ecosistema. En specific, las tarifas de transacción se dispararon durante las insolvencias de FTX (noviembre de 2022) y Silicon Valley Bank (marzo de 2023) y durante un frenesí de actividad comercial de memecoins (mayo de 2023), ya que los usuarios se apresuraron a confirmar sus transacciones en la cadena de bloques.
Figura 4: Tarifas de transacción de Ethereum (Fuente: CoinDesk Indices)
Hoy en día, el rendimiento de las apuestas de Ethereum impulsa el nuevo «bono de Net». Al igual que las tasas tradicionales, el rendimiento authentic del ether apostado puede impulsar retornos competitivos, desbloquear productos estructurados y permitir nuevas clases de derivados. A medida que la atención de los inversores se centra en el éter, los productos de “rendimiento total” que integran su rendimiento nativo ciertamente ocuparán un lugar central.
P. A pesar de las aprobaciones puntuales de ETF de bitcoin y la inminente reducción a la mitad, el ether sigue superando al bitcoin hasta la fecha. ¿Cuáles podrían ser las razones para eso?
A: En los últimos días, bitcoin le ha robado protagonismo al ether, ya que su precio saltó a un nuevo máximo histórico el martes. Sin embargo, ETH sigue siendo el activo con mejor rendimiento, con un rendimiento excepcional hasta la fecha del 68,13%.
Si bien Bitcoin cuenta con quizás la comunidad más fuerte y dedicada en criptografía, Ethereum se ha convertido en la capa de infraestructura para la gran mayoría de las aplicaciones blockchain. A medida que crece la adopción de la red, Ethereum ofrece a los titulares de ETH la oportunidad de participar en las tarifas de la crimson a través de apuestas nativas. La amplia adopción de Ether, su naturaleza deflacionaria y su rendimiento nativo constituyen una gran parte del atractivo del activo.
En función del uso de la red, el rendimiento nativo de ETH tiende a fluctuar bastante dependiendo del estado del mercado de cifrado. Para aumentar el atractivo de ETH como activo, especialmente entre audiencias institucionales y no nativas criptográficas, es posible que se requieran productos que permitan apostar en ETH de rendimiento fijo.
P. ¿Cómo es el futuro de las apuestas en ETH?
A: En las finanzas tradicionales, el rendimiento es el rey. Con el creciente interés institucional hacia ETH y la creciente popularidad de los protocolos DeFi centrados en apuestas como Lido y EigenLayer (este último superó a Aave esta semana para convertirse en el segundo protocolo DeFi más grande detrás de Lido), la importancia del rendimiento nativo de ETH aumentará. también seguir creciendo.
Más recientemente, los administradores de activos como And so forth Team y CoinShares comenzaron a ofrecer ETP de retorno full que añaden un impulso al rendimiento de las apuestas además del rendimiento del token ETH. En Estados Unidos, Franklin Templeton y Grayscale también buscan incorporar apuestas en sus ETF propuestos.
En el ámbito no ETH, Grayscale anunció recientemente su fondo de participación Dynamic Profits administrado activamente, lo que demuestra aún más la importancia de los productos centrados en los ingresos para el ecosistema. Es seguro decir que a medida que crezca la familiaridad de los inversores con la clase de activos, los rendimientos de las apuestas se convertirán en apuestas para productos y servicios serios basados en ETH.
La Comisión de Bolsa y Valores ha vuelto a retrasó su decisión en las aplicaciones ETH al contado de BlackRock y Fidelity.
