Los mercados de criptomonedas se encuentran en territorio profundamente bajista, ya que más de la mitad de las monedas en el top 100 de criptomonedas han bajado más del 65% desde sus máximos históricos. Sin duda, una parte importante de la caída del criptomercado de 2022 puede explicarse como parte de un ciclo de criptomercado estándar, similar a lo que vimos en 2017/2018.
En 2021, el mercado estuvo dominado por la exuberancia y el optimismo. Las empresas de criptomonedas gastaban decenas, si no cientos de millones de dólares en campañas de marketing convencionales, las principales celebridades respaldaban proyectos NFT e intercambios de criptomonedas, y la exageración en las redes sociales provocó aumentos meteóricos de precios para proyectos de monedas meme como Dogecoin y Shiba Inu a pesar de sus fundamentos cuestionables. Los capitalistas de riesgo estaban invirtiendo cantidades récord de capital en el sector, lo que llevó a una cantidad sin precedentes de unicornios que surgieron de la industria de las criptomonedas y la cadena de bloques.
Con todo esto en mente, está bastante claro que los criptomercados necesitaban una revisión de la realidad, ya que las valoraciones se estaban desvinculando por completo de la utilidad del mundo real o de la adopción de la tecnología.
Sin embargo, hay otro aspecto extremadamente importante de la caída actual del mercado de criptomonedas. Desde una perspectiva global, las perspectivas macroeconómicas y la inestabilidad geopolítica están en su peor momento desde que se lanzó Bitcoin en 2009. La mayor fuente de incertidumbre global en el momento actual es, por supuesto, la actual invasión rusa de Ucrania. Con la ayuda de las armas suministradas por Occidente, Ucrania ha tenido un éxito notable en la recuperación de parte de su territorio ocupado, pero las posibilidades de que el conflicto termine en el corto plazo parecen ser escasas en el mejor de los casos.
Resumen del mercado de criptomonedas del tercer trimestre de 2022
Con este contexto en mente, echemos un vistazo a las noticias y tendencias más importantes que dieron forma al sector de las criptomonedas y la cadena de bloques en el tercer trimestre de 2022. Primero, echemos un vistazo al rendimiento mostrado por los principales activos digitales por capitalización de mercado, Bitcoin y Ethereum. .
El rendimiento trimestral de Bitcoin fue prácticamente plano
Si bien hubo altibajos en el camino, Bitcoin comenzó y terminó el tercer trimestre casi al mismo precio. BTC cotizaba justo por debajo de $19 500 el 1 de julio y finalizó el trimestre a un precio de alrededor de $19 350. La capitalización total del mercado de criptomonedas aumentó de $906 mil millones a $958 mil millones (+5,7%) en el mismo período.
El pico trimestral de BTC llegó a mediados de agosto, cuando el precio de Bitcoin tocó justo por encima del nivel de $25 100. El mínimo trimestral se registró el 22 de septiembre, cuando el precio de BTC estuvo peligrosamente cerca de caer por debajo de los $ 18,000.
Si bien el desempeño de Bitcoin en el tercer trimestre ciertamente no fue emocionante, brindó cierto alivio luego de la desastrosa caída del precio del -56% en el segundo trimestre. También vale la pena tener en cuenta que el tercer trimestre es históricamente el trimestre más débil para Bitcoin por un margen significativo.
El cuarto trimestre es históricamente el trimestre más fuerte para Bitcoin, lo que puede brindar cierta esperanza a los alcistas.
Ethereum se mostró prometedor, pero los mercados ETH decepcionaron después de la fusión
La acción en el mercado de Ethereum fue mucho más convincente en el tercer trimestre que lo que vimos en Bitcoin. Ethereum comenzó el trimestre con fuerza, con el precio de ETH subiendo de $ 1060 el 1 de julio a un pico trimestral de $ 2040 el 14 de agosto. nivel significativo de precios de $1,000.
El gran repunte de Ethereum en la primera mitad del tercer trimestre probablemente fue impulsado por la anticipación de la fusión, una actualización técnica que hizo que la cadena de bloques de Ethereum pasara de ser un mecanismo de consenso de prueba de trabajo a un mecanismo de consenso de prueba de participación. La actualización, que estuvo en proceso durante varios años, se completó con éxito el 15 de septiembre sin dificultades notables.
Como suele ser el caso en los criptomercados, la Fusión resultó ser un evento de «comprar el rumor, vender las noticias». El precio de ETH alcanzó un pico local un mes antes de que se activara la actualización, y experimentó una caída acelerada después de que realmente ocurriera la Fusión.
LUNC tuvo el mejor desempeño en el cripto top 100
El mejor desempeño del tercer trimestre en el top 100 de criptomonedas fue LUNC, el token nativo de Terra Classic. El token, que todavía tiene una oferta enormemente inflada debido al colapso de la moneda estable UST en mayo, se recuperó con fuerza a principios de septiembre y ha conservado una parte significativa de sus ganancias a pesar de una corrección de precios.
El entusiasmo por la moneda fue impulsado en gran medida por la exageración de las redes sociales. La controvertida historia del ecosistema Terra combinada con la oportunidad de «revivir» una plataforma de cadena de bloques que alguna vez fue importante ha dado como resultado una ferviente comunidad en línea de seguidores de LUNC. LUNC ahora comparte muchas similitudes con las «monedas meme», incluido el bajo precio por unidad que puede hacer que una criptomoneda parezca «barata» para los inversores menos sofisticados, independientemente de su capitalización de mercado real.
Otros buenos resultados en el tercer trimestre incluyeron GMX, Lido DAO Token, Quant y Chiliz. El precio de todos estos tokens se duplicó con creces, lo que demuestra que los criptomercados todavía contenían muchas oportunidades a pesar de los desempeños poco inspiradores mostrados por Bitcoin y Ethereum.
El peor desempeño en el cripto top 100 fue HNT
El token de peor desempeño entre los 100 principales fue el token HNT de Helium, que registró una caída de precios del 43% en el tercer trimestre. El proyecto recibió prensa negativa por supuestamente tergiversar la naturaleza de algunas de sus asociaciones. Sin embargo, los fanáticos de Helium tienen mucho que esperar, ya que el proyecto planea hacer la transición a la cadena de bloques de Solana y un operador móvil impulsado por Helium llamado Helium Mobile está programado para comenzar a funcionar a principios de 2023.
Green Metaverse Token, The Sandbox, Basic Attention Token y Loopring también estuvieron entre los peores resultados del trimestre.
Los mayores eventos de criptonoticias del tercer trimestre de 2022
Los eventos criptográficos más notables del trimestre fueron la fusión de Ethereum, así como el colapso de varias empresas destacadas en la industria de las criptomonedas y la cadena de bloques.
La fusión de Ethereum finalmente sucedió
Ethereum completó con éxito su muy esperada actualización Merge el 15 de septiembre. Como resultado, Ethereum ya no usa el modelo de consenso de prueba de trabajo de uso intensivo de energía para validar transacciones, ya que la red ahora es mantenida por validadores que están apostando sus monedas ETH. La transición a la prueba de participación ha reducido el consumo de energía de Ethereum en más del 99 %, lo que podría hacer que la red sea más atractiva para un público más amplio.
Además, la Fusión ha traído consigo una reducción significativa en la cantidad de ETH emitidos. Según estimaciones de la Fundación Ethereum, se emitían alrededor de 13 000 ETH por día para recompensar a los mineros bajo el sistema de Prueba de trabajo. Ahora, la red solo necesita emitir alrededor de 1600 ETH por día para recompensar a los validadores. Esto ralentizará drásticamente la inflación del suministro de ETH. Dependiendo de cuánto ETH se queme a través de EIP-1559, podríamos incluso ver a ETH convertirse en una criptomoneda deflacionaria en el futuro.
El próximo paso para el proyecto Ethereum es la actualización de Shanghái, que permitirá a los participantes retirar su ETH.
Three Arrows Capital colapsó como parte de una derrota de toda la industria
A principios de año, el fondo de cobertura Three Arrows Capital fue considerado uno de los inversores criptonativos de mayor reputación. El fondo de cobertura administró un estimado de $ 10 mil millones en activos a partir de marzo.
Three Arrows Capital tuvo una exposición significativa al ecosistema Terra, que sufrió un colapso total en mayo. En total, se eliminaron alrededor de $ 60 mil millones cuando tanto el token LUNA como la moneda estable UST cayeron a cero.
Los fundadores del fondo, Su Zhu y Kyle Davies, dijeron que el colapso de Terra resultó en una pérdida de alrededor de $ 200 millones para la empresa. Sin embargo, el colapso de Terra tuvo un efecto dominó en todo el mercado de criptomonedas, lo que provocó más pérdidas para Three Arrows Capital. La empresa no pudo pagar sus deudas y se declaró en quiebra en julio.
Three Arrows Capital estuvo lejos de ser la única víctima del colapso de Terra y la posterior caída del criptomercado. Estos son ejemplos de empresas que congelaron los retiros de fondos de los clientes. Algunas de las empresas de la lista se han declarado en quiebra.
- Celsius – Congeló los retiros en junio, se declaró en bancarrota en julio
- Voyager: congeló los retiros en julio, se declaró en bancarrota poco después (los activos de la compañía fueron adquiridos por FTX)
- CoinFLEX: retiros congelados en junio (se reactivaron en julio con una capacidad muy limitada)
- Vauld – Congeló los retiros en julio, actualmente está en conversaciones con Nexo sobre una posible adquisición
- Babel Finance – Congeló los retiros en junio, actualmente busca una reestructuración
Otros eventos y tendencias criptográficas notables
Más allá de las dos historias más importantes, también hubo una serie de otras noticias y tendencias importantes para el espacio criptográfico y blockchain en el tercer trimestre de 2022.
Las cifras del IPC de EE. UU. y los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal continuaron teniendo un gran impacto en los criptomercados
Los factores macroeconómicos continuaron teniendo un gran impacto en los mercados de criptomonedas. El aumento de las tasas de interés tiende a reducir la demanda de activos de mayor riesgo, como las criptomonedas y las acciones tecnológicas, razón por la cual el criptomercado ha estado siguiendo de cerca las cifras de inflación y las actualizaciones de la política monetaria, especialmente en los Estados Unidos. Las publicaciones mensuales de las estadísticas del índice de precios al consumidor (IPC) y las decisiones sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. generaron volatilidad a corto plazo en el criptomercado.
Múltiples CEOs de criptomonedas renunciaron a sus cargos
Una tendencia interesante del tercer trimestre de 2022 es que los directores ejecutivos de muchas empresas destacadas de la industria de criptografía y blockchain han renunciado a sus funciones. Algunas de las salidas de CEO más notables incluyen:
- Michael Saylor (Microestrategia)
- Jesse Powell (Kraken)
- Michael Moro (Génesis)
- Sam Trabucco (Investigación de Alameda)
- Robert Gutmann (NIZA)
- Alex Mashinsky (Celsius)
Otra salida notable es Brett Harrison, quien renunció a su cargo como presidente de FTX US.
Si bien muchos de los ex directores ejecutivos que figuran en la lista planean continuar involucrados en sus respectivas compañías en diferentes roles, la tendencia de los principales ejecutivos de criptografía a renunciar es definitivamente algo a tener en cuenta.
El Tesoro de EE. UU. sancionó el protocolo Tornado Cash basado en Ethereum
En agosto, el Tesoro de EE. UU. impuso sanciones contra Tornado Cash, un protocolo basado en Ethereum que permite a los usuarios ofuscar los orígenes de su criptomoneda. La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) afirma que el protocolo se ha utilizado para lavar criptomonedas por valor de más de $ 7 mil millones. Como resultado de las sanciones, ahora es ilegal que los ciudadanos estadounidenses utilicen el protocolo Tornado Cash.
Si bien los piratas informáticos y otros delincuentes ciertamente utilizan el protocolo Tornado Cash para ocultar los orígenes de los fondos ilícitos, el protocolo también brinda un servicio valioso para los usuarios cotidianos de Ethereum que simplemente desean proteger su privacidad. Por ejemplo, es posible que un comprador de un NFT muy publicitado no quiera revelar todo su historial de transacciones en la cadena de bloques de Ethereum. La cadena de bloques de Ethereum no tiene una funcionalidad de privacidad incorporada y tiene un libro de contabilidad totalmente transparente similar a Bitcoin.
Las sanciones han causado preocupaciones sobre la resistencia a la censura de la cadena de bloques de Ethereum, especialmente a la luz de la reciente transición a la Prueba de Participación. Las entidades centralizadas como Coinbase, Binance y Kraken, que podrían ser presionadas por agencias gubernamentales para censurar algunos tipos de transacciones de Ethereum, controlan una parte significativa de todos los validadores de ETH activos.
