Análisis del euro (EUR/USD)
- El Consejo de Gobierno del BCE aborda explícitamente la posibilidad de un recorte de tipos
- Los sólidos datos de EE.UU. probablemente mantendrán a la Fed en espera por más tiempo
- EUR/USD se desploma – en camino a la mayor caída en 18 meses
- Mejore su ventaja comercial al tener en sus manos el Euro Perspectivas del segundo trimestre de hoy para obtener información exclusiva sobre los catalizadores clave del mercado que deberían estar en el radar de todo operador:
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El Consejo de Gobierno del BCE aborda explícitamente la posibilidad de un recorte de tipos
Si bien el BCE afirmó que no habrá ningún compromiso previo sobre el momento del primer recorte de tipos de interés, hubo señales de que los recortes de tipos de interés podrían materializarse pronto. La declaración del BCE decía lo siguiente:si la evaluación actualizada del Consejo de Gobierno sobre inflación Si las perspectivas, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria aumentaran aún más su confianza en que la inflación está convergiendo a la meta de manera sostenida, sería apropiado reducir el nivel actual de restricción de la política monetaria.”.
Además, varios miembros del BCE han manifestado su preferencia por junio y la última declaración ofrece algún tipo de seguro contra lo que parece una posibilidad minúscula de una reaceleración de los precios. El BCE se ha aferrado a datos relativamente positivos sobre el crecimiento de los salarios como justificación para mantener las tasas de interés tan altas durante tanto tiempo. En general, el estancamiento del crecimiento económico y los alentadores datos de inflación han acercado la perspectiva de recortes de tipos, mientras que se puede decir lo contrario de la Reserva Federal.
Los datos sólidos de EE.UU. probablemente mantendrán a la Fed en espera por más tiempo
El pronóstico GDPNow de la Fed de Atlanta prevé que el PIB de EE. UU. para el primer trimestre será del 2,4%, muy por debajo de la cifra del 4,9% en el tercer trimestre de 2023 y del 3,4% en el cuarto trimestre, pero continúa mostrando resiliencia en toda la economía más grande del mundo.
Además, los datos del NFP de marzo arrojaron una enorme sorpresa con la creación de 303.000 puestos de trabajo frente a las estimaciones de sólo 200.000, lo que demuestra que el mercado laboral no sólo es sólido sino fuerte. El IPC estadounidense de principios de esta semana superó las estimaciones en todos los ámbitos, ya que las presiones inflacionarias parecen estar regresando. Los mercados redujeron las expectativas de recortes de tipos de la Fed este año a poco menos de dos, un cambio enorme respecto de los seis, o incluso siete, recortes inicialmente previstos para finales de 2023. Los rendimientos estadounidenses y el dólar se han disparado en un momento en el que es probable que el euro se desplome. presión mientras el BCE se prepara para intervenir y bajar las tasas de interés.
Recortes de puntos básicos implícitos en el mercado derivados de futuros sobre fondos federales
Fuente: Refinitiv elaborado por Richard Nieve
El EUR/USD se desploma, camino de su mayor caída semanal en 18 meses
El EUR/USD cayó masivamente el miércoles cuando los datos del IPC de EE.UU. confirmaron presiones inflacionarias más intensas y persistentes. Las medidas de inflación a más corto plazo, como las comparaciones intermensuales, revelaron lo que parecen ser presiones sobre los precios más intensas con mayor impulso.
Como tal, el par continúa cayendo en picado, ganando aceleración el viernes mientras el par cotizaba a través de 1.0700 con facilidad, probando ahora el retroceso del 28,6% de la caída de 2023 en 1.0644. A este ritmo, no parece haber mucho que pueda frenar la reciente caída, pero el nivel de 1,0644 proporciona una prueba inminente antes de observar un posible retroceso total de esa caída más amplia de 2023.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingViewPreparado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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