EUR/USD se mantiene pero frena las ganancias inspiradas por la inflación en EE.UU.

Análisis y gráficos del EUR/USD

• EURUSD saltó esta semana como EE. UU. inflación ralentizado
• Ha mantenido la mayoría de esas ganancias hasta la sesión del jueves.
• Sin embargo, la resistencia clave aún elude a los alcistas

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El euro se ha aferrado a la mayoría de sus fuertes ganancias recientes frente al dólar estadounidense en la jornada del jueves, pero ha recuperado algunas de ellas ya que el resto de esta semana carece de señales comerciales obvias, dejando al EUR/USD más a la deriva. La moneda única ha aumentado desde principios de octubre a medida que los mercados globales han comenzado a creer que los costos de endeudamiento de Estados Unidos no sólo no aumentarán más, sino que podrían comenzar a bajar el próximo año. La última desaceleración de la inflación oficial de precios al consumidor en Estados Unidos no perjudicó en absoluto esta tesis y provocó que el dólar recibiera un golpe generalizado. Como resultado, el EUR/USD ha recuperado niveles no vistos desde finales de agosto.

Quizás sea tentador sugerir que el reciente vigor del euro es puramente una historia de «debilidad del dólar». Ciertamente se ha producido en ausencia de datos de primer nivel de la eurozona. Sin duda, el desempeño del bloque sigue siendo desigual, y las cifras locales a menudo tienen al menos la misma probabilidad de debilitar al euro que de respaldarlo. Recordemos los débiles datos del Índice de Gerentes de Compras de principios de septiembre que enviaron al EUR/USD a mínimos de tres meses. De hecho, la Comisión Europea rebajó esta semana sus pronósticos de crecimiento en el bloque monetario para este año y el próximo, ya que los mayores costos de endeudamiento afectaron la actividad económica. En su previsión de otoño, la CE esperaba un crecimiento del 0,6% en 2023, por debajo del poco emocionante 0,8% pronosticado anteriormente (la previsión para el próximo año es un 1,3% menos que el 1,4%). La Comisión señaló que la economía local había perdido impulso después de una recuperación bastante sólida de la pandemia de COVID-19.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, habló el jueves, pero se ciñó en términos generales a su tema de riesgo sistémico y no tenía mucho que entusiasmar a los operadores. Los mercados echarán un vistazo a la inflación general y básica final de la eurozona de octubre el viernes. Se espera que ambos se hayan relajado con respecto a las estimaciones iniciales, y se espera que la medida básica alcance el 4,2% anual, frente al 4,5%. La medida principal se sitúa en el 2,9%, muy por debajo del 4,3% inicial. Las cifras esperadas bien pueden socavar al euro, como lo han hecho el dólar y la libra esterlina esta semana con señales similares de relajación de la inflación. Aparte de esa publicación, la única cifra importante que se publicará esta semana será la de EE. UU., en forma de cifras de permisos de construcción de octubre.

Análisis técnico EUR/USD

Gráfico compilado con TradingView

Los alcistas del euro están luchando por lograr que el EUR/USD supere de manera convincente la marca de resistencia psicológica de 1,0850. Justo encima se encuentra 1,08669, que fue el primer nivel de retroceso de Fibonacci del aumento desde los mínimos de finales de septiembre de 2022 hasta el máximo observado en julio de este año. Ese nivel se superó a finales de agosto y ahora representa una resistencia significativa. Sin embargo, las rupturas a corto plazo por encima de este nivel podrían ser sospechosas, ya que el euro ha saltado por encima de su tendencia alcista anterior y, si bien eso podría reanudarse, puede que sea necesario tomar algún tiempo antes de que pueda retomar de manera sostenible ese nivel de retroceso y realizar un nuevo ataque a este nivel. los máximos del año.

El índice de fuerza relativa del par está subiendo nuevamente hacia el nivel de «sobrecompra» de 70,0, lo que, nuevamente, podría sugerir que los alcistas necesitan una pausa. El canal de tendencia alcista anterior ofrece ahora soporte en 1,07843, por delante del máximo intradiario del 6 de noviembre de 1,07597. Aún así, si el mercado puede superar los 1,0850 y alcanzar la resistencia en 1,0890, aún podría ver otro tramo alcista. El cierre de la semana en relación con estos niveles podría ser instructivo para la dirección a corto plazo.

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Las cifras de sentimiento de los propios clientes de IG son mixtas, con un 42% neto largo y un 58% corto, quizás enfatizando lo inestable que está el EUR/USD en los niveles actuales.

–Por David Cottle para DailyFX