Análisis del euro (EUR/USD, EUR/JPY)
La segunda estimación de datos apunta a un crecimiento europeo estancado
Europa ha sido el centro de datos fundamentales pesimistas en los últimos meses a medida que avanza la desaceleración del crecimiento global. Las elevadas tasas de interés están ayudando a limitar la actividad económica para reducir la inflación, pero sigue siendo un delicado acto de equilibrio, ya que los responsables de las políticas pretenden evitar llevar a la economía a una recesión.
La zona del euro, según dos de las tres estimaciones, se contrajo en el tercer trimestre de este año tras una expansión positiva del 0,2% en el segundo. Sin embargo, los dos trimestres anteriores registraron un crecimiento del 0%, lo que pone de relieve los principales obstáculos para Europa.
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El aumento del EUR/USD favorece al euro fundamentalmente agotado
El EUR/USD intenta cotizar al alza mientras se encuentra dentro del canal ascendente, habiendo superado el significativo 1.0700. El reciente debilitamiento de los datos de EE.UU. sitúa al EUR/USD en la posición privilegiada en caso de que veamos datos de IPC y ventas minoristas más débiles esta semana. Se espera que la inflación general se desacelere, mientras que la inflación subyacente se mantendrá rígida, pero las ventas minoristas podrían tener el mayor impacto de las dos si el gasto de los consumidores disminuye drásticamente. La impresionante sorpresa del tercer trimestre fue impulsada en cierta medida por un consumo y un gasto de consumo saludables, y cualquier cambio en esta tendencia podría sumarse a las previsiones pesimistas en EE.UU. para el cuarto trimestre, lo que haría caer el dólar.
La SMA de 200 días y 1.0831 son los siguientes niveles de interés al alza con 1.0700 como nivel de soporte inmediato, aunque 1.0520 es un nivel de soporte más significativo.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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EUR/JPY supera la resistencia pero resurge la amenaza de intervención cambiaria
El EUR/JPY ha seguido tranquilamente con su negocio, subiendo día a día a medida que el yen no logra apreciarse a pesar de que el Banco de Japón permite una mayor flexibilidad para obtener mayores rendimientos. El aumento del par tiene más que ver con la debilidad del yen que con los argumentos detrás de una postura alcista a favor del euro.
El estancamiento del crecimiento del PIB en Europa sigue mostrando la historia de un entorno interno y externo desafiante. Quizás lo positivo es que los datos de sentimiento del ZEW se han vuelto más positivos, pero es un pequeño resquicio de esperanza. El mercado de futuros ahora anticipa la posibilidad de que el BCE recorte las tasas tan pronto como en abril del próximo año, a pesar de que los funcionarios del BCE son ferozmente reacios a siquiera considerar hablar sobre el asunto.
El EUR/JPY cotiza por encima de 162,42 y ahora abre el siguiente nivel de resistencia en 170,00. El soporte se encuentra en el máximo anterior de 159,75 con un nivel de soporte más establecido en 158,00. Los rumores sobre una intervención cambiaria han resurgido después de esta última oleada de debilidad del yen, pero los mercados parecen haberse cansado de las incesantes críticas. Sin embargo, hay que estar atento a las actualizaciones sobre el BoJ solicitando a los bancos cotizaciones de divisas, ya que esto precedió a esfuerzos de intervención anteriores.
Gráfico diario EUR/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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