Cinco bancos han estado trabajando con la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) para desarrollar su visión de la cadena de bloques Global Layer One (GL1), una red blockchain con permiso público que podría formar la base de numerosas aplicaciones. Las cinco instituciones son BNY, Citi, JP Morgan, MUFG y Societe Generale-FORGE. A ellos se unirán ahora HSBC y Euroclear. También se ha ampliado parte del alcance del proyecto.
Existe cierto cruce entre el concepto GL1 y el libro mayor unificado del BIS. Ambos apuntan a crear una infraestructura única que admita múltiples aplicaciones y clases de activos. GL1 tiene como objetivo permitir transacciones, liquidaciones, pagos, garantías, acciones corporativas y más en una red compartida.
Cuando el grupo publicó el informe sobre la primera fase de trabajo en junio, notamos la voluntad de aceptar la disrupción eliminando la necesidad de que los depositarios centrales de valores (CSD) desempeñen funciones clave. Sin embargo, ahora un CSD (Euroclear) es uno de los artífices.
Una contribución importante que aporta Euroclear es el marco de control de valores de activos digitales que desarrolló con DTCC y Clearstream.
Ese marco describe seis principios de alto nivel a continuación y asigna cada uno de ellos a los riesgos y los controles específicos para abordar esos riesgos.
Los seis principios son:
- Seguridad jurídica
- Cumplimiento normativo
- Resiliencia y seguridad
- Salvaguardar los activos de los clientes
- Conectividad e interoperabilidad
- Escalabilidad operativa
Por lo tanto, MAS ha creado un nuevo grupo de trabajo sobre infraestructura del mercado financiero (FMI) para centrarse en estos principios de control, en el que participarán otras FMI.
Alcance GL1 ampliado
Estos principios se aplicarán a los acuerdos de liquidación de transacciones transfronterizas en FMI y a la gestión de garantías, entre otras aplicaciones.
Quizás la nueva tarea más desafiante sea desarrollar un modelo de negocio que no sólo funcione para los bancos sino también para otros actores del ecosistema.
El grupo también desarrollará especificaciones para los ciclos de vida de los activos tokenizados y el cumplimiento programable.
Observaríamos que a medida que el grupo crece, es posible que se requieran compromisos, ya que diferentes participantes pueden haber trabajado en estándares separados, que pueden no siempre ser compatibles. Desarrollar puntos comunes es un camino clave hacia la interoperabilidad.
Mientras tanto, ayer MAS describió su visión para la transición de la tokenización de la experimentación a la comercialización. GL1 es uno de los cuatro pilares de ese proceso.
