EURUSD continúa enrollándose: ¿es inminente un gran movimiento?

EURUSD – Puntos de conversación

• EURUSD continúa alejándose del mínimo YTD alrededor de 0.9535
• El triángulo simétrico se prepara a medida que se enfoca el fin de mes
• La tasa terminal de la Reserva Federal supera el 5% a medida que aumentan las apuestas de aumento de tasas

El tipo de cambio EURUSD ha visto una inyección de vida en las últimas sesiones, después de haber rebotado bruscamente desde los mínimos posteriores al IPC del 13 de octubre. El sentimiento de riesgo también ha mejorado desde que los datos de inflación caliente cruzaron los cables, ya que la temporada de ganancias de EE. UU. ha comenzado con fuerza. . El índice del dólar estadounidense se ha enfriado ligeramente desde los máximos de YTD alrededor de 114.77 a pesar de que el precio de mercado de la tasa terminal de la Reserva Federal ahora supera el 5%. Una semana ligera en términos de datos económicos y Fedspeak que sale de los EE. UU. también puede estar dando un impulso al EURUSD.

Si bien el EURUSD se ha alejado casi 300 pips de los mínimos anuales, la tendencia bajista permanece firmemente intacta. La ganancia de esta semana se ha mantenido dentro de la línea de tendencia descendente, pero también marca un mínimo más alto que es significativo. La reunión del Banco Central Europeo (BCE) de la próxima semana será crucial para la tasa EURUSD, con el BCE programado para subir 75 puntos básicos. La inflación desenfrenada en la UE significa que el BCE deberá permanecer agresivo para que la inflación vuelva a su objetivo, lo que puede ofrecer un apoyo continuo para el euro. Si el precio supera esta resistencia clave de la línea de tendencia que se ha prolongado durante todo 2022, los participantes del mercado pueden comenzar a sentir que la marea puede estar cambiando.

Gráfico semanal EURUSD

Gráfico creado con TradingView

Cuando llegamos a un marco de tiempo más pequeño, podemos ver que ha habido un corte serio en EURUSD. Lo que me llama la atención aquí es la falta de un «colapso», dada la presencia de múltiples catalizadores clave. Ni el discurso de línea dura de la Fed ni los datos calientes de inflación fueron capaces de llevar al EURUSD a los mínimos de YTD. Ahora vemos que aumentan las apuestas de subida de tipos del BCE, ya que varios responsables políticos han pedido esta semana subidas de tipos descomunales en las próximas reuniones.

Queda por ver si esta reciente ventaja en EURUSD es el par que intenta tocar fondo, o si simplemente nos estamos consolidando antes del próximo movimiento importante. Una serie de mínimos más altos desde el mínimo del 28 de septiembre han ofrecido soporte de línea de tendencia que se mantuvo notablemente durante la breve liquidación del IPC de EE. UU. Con un triángulo simétrico acercándose, el EURUSD puede estar preparándose para un movimiento brusco hacia el final del mes. Si el triángulo simétrico se rompiera al alza, un primer objetivo inmediato sería la paridad. EURUSD moviéndose al alza sería sin duda la operación de «máximo dolor» en este momento, dado el posicionamiento y el sentimiento que rodea a la UE.

EURUSD Gráfico de 4 horas

Gráfico creado con TradingView

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 59,27 % de los comerciantes están netos en largo con una proporción de comerciantes largos a cortos de 1,46 a 1. El número de comerciantes netos en largo es un 13,92 % más alto que ayer y un 2,06 % más bajo que la semana pasada, mientras de los comerciantes net-short es 13.58% más bajo que ayer y 9.01% más alto que la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiereEUR/Dólar estadounidenselos precios pueden seguir cayendo. El posicionamiento es más largo neto que ayer, pero menos largo neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da otraSesgo comercial mixto EUR/USD.

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— Escrito por Brendan Fagan

Para contactar a Brendan, use la sección de comentarios a continuación o @BrendanFaganFX en Twitter