EURUSD se aleja de la paridad a medida que se acerca el FOMC

EURUSD, FOMC – Puntos de conversación

• El EURUSD empuja a la baja tras el sólido informe del PMI de EE. UU.
• Los comerciantes están atentos al aumento de la tasa del FOMC de 75 pb y la guía de la Fed
• El pesado calendario económico puede poner estrés en los alcistas del EURUSD

La tasa EURUSD ha dado un cambio notable en la dirección después de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de la semana pasada. Después de recuperarse justo por debajo de 1,01, el mercado percibió a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, como relativamente moderada, a pesar de prometer nuevas subidas de tipos. Esto ha hecho que el mercado cambie significativamente el precio de la tasa terminal del BCE, que ha actuado como ancla en EURUSD durante las últimas sesiones.

La subida de tipos de la semana pasada fue el segundo aumento consecutivo de 75 puntos básicos, ya que la Unión Europea sigue luchando contra la inflación, que sigue siendo elevada y persistente. A pesar de estas presiones de precios, el BCE indicó que las decisiones de política monetaria seguirán siendo “data dependientes”.

Quizás lo más notable es que hubo un cambio evidente en la declaración de política que puede haber causado el fuerte giro a la baja en EURUSD. La declaración del BCE había dicho anteriormente que el Consejo de Gobierno espera aumentar aún más las tasas «en las próximas reuniones», pero la declaración ahora dice que el Consejo de Gobierno espera «aumentar aún más las tasas». Si bien no se dice explícitamente, esto puede ser un indicio sutil de que un pivote del BCE está más cerca de lo que se pensaba anteriormente.

Calendario económico de EE. UU.

Cortesía del Calendario Económico DailyFX

El cambio de tono del BCE ha hecho que el EURUSD caiga más de 230 pips desde el máximo de la semana pasada, y esta caída podría acelerarse por la lista de eventos de riesgo en el calendario económico de EE. UU. Mirando más allá de la reunión del FOMC del miércoles, otra impresión del ISM PMI y nóminas no agrícolas (NFP) el viernes podría ver que la volatilidad de las divisas se mantiene aumentada.

EURUSD Gráfico de 8 horas

Gráfico creado con TradingView

Si bien el EURUSD ha retrocedido significativamente desde los máximos previos al BCE de la semana pasada, la tendencia alcista a largo plazo permanece intacta, por ahora. Aquí hay espacio para correr a la baja sin que esta tendencia se cuestione, ya que el soporte de la línea de tendencia se encuentra por debajo de 0.9760. Las próximas 24 horas dependen casi por completo de la presidencia de la Fed que reciban los mercados mañana. Si el presidente de la Fed, Powell, se mantuviera fiel a su agenda posterior a Jackson Hole, el dólar podría subir un tramo más debido al reciente repunte del riesgo. Si bien las apuestas de tasas terminales de la Fed se han enfriado recientemente, los riesgos asociados con las tasas siguen sesgados hacia arriba y no hacia abajo. Con eso en mente, la ventaja del EURUSD puede tener un tope en o alrededor de la paridad antes de un pivote de la Fed.

Al entrar en la reunión del FOMC de mañana, estas son las áreas que estoy vigilando:

• Columpio alto de septiembre cerca de 1.0200
• Máximo de la semana pasada por debajo de 1.0100
• Paridad – 1.0000
• 0.9800
• Soporte de línea de tendencia – 0.9750 – 0.9780
• Mínimos YTD – 0.9532

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— Escrito por Brendan Fagan

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