EURUSD se consolida por delante del IPC de EE. UU. y la inflación alemana

Noticias y análisis del EUR/USD

• Inflación alemana como se esperaba, los miembros del BCE Knot y Lagarde hablan sobre QT
• La inflación alemana hace poco para mover los mercados, pero es probable que el IPC de EE. UU. regrese a la volatilidad de las divisas
• Principales eventos de riesgo: IPC de EE. UU., ventas minoristas de EE. UU. y confianza del consumidor de la Universidad de Michigan

Los miembros del BCE hablan sobre QT antes de la reunión de tasas de este mes

Klaas Knot, del Banco Central Europeo, mencionó ayer que la zona euro tendrá que entrar en territorio restrictivo, ya que se mantiene por detrás de EE. UU. en términos de la tasa terminal proyectada. Continuó diciendo que se necesitan algunos aumentos de tasas más agresivos para simplemente alcanzar el territorio neutral sin indicios de que 75 pb no puedan alcanzar el objetivo para la próxima reunión. Tal retórica ayuda a respaldar al EUR/USD antes de los datos cruciales del IPC más tarde hoy.

Knot también mencionó que el QT deberá ser predecible y gradual, probablemente en respuesta a lo que hemos visto en el mercado de bonos del Reino Unido últimamente en medio de preocupaciones sobre los efectos de contagio en la zona del euro en general. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, también intervino en QT, pero insiste en que las tasas de interés son la herramienta más «apropiada» en este momento.

La inflación alemana se dispara pero se imprime en línea con las estimaciones

Esta mañana, los datos de inflación (YoY) del IPC alemán (10%) y el HICP (10,9%) salieron exactamente como se esperaba, lo que resultó en un pequeño movimiento del mercado en EUR/USD. Los mercados monetarios cotizan actualmente en 70 pb para la reunión de noviembre.

Datos de inflación IPCA de Alemania (10,9 %)

Fuente: Refinitiv

Análisis EUR/USD

El par EUR/USD continúa con la tendencia bajista a largo plazo, pero parece haberse estancado antes de los datos del IPC de EE. UU. esta tarde, al igual que otras monedas del G10. El par se benefició de la intervención del BoE anunciada el 28 de septiembre, estabilizando la confianza del mercado en el Reino Unido, con efectos que también ayudaron al euro.

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, preparado por ricardo nieve

Los mercados han demostrado ser extremadamente miopes cuando se trata de datos de inflación estadounidenses muy importantes. El ejemplo más reciente de esto fue el mes pasado IPC impresión que resultó en una reversión instantánea de la liquidación del dólar a medida que el tema de un «pivote de la Fed» ganó fuerza antes de la impresión.

Parecería que la aproximación a la cifra de septiembre es más cautelosa, ya que el dólar (DXY) está bastante elevado a pesar de la caída de ayer y de hoy, hasta el momento.

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A NOSOTROS IPC y posiblemente lo más importante, es probable que el IPC subyacente influya en la dirección a corto plazo donde las cifras más altas impulsan las valoraciones del dólar y una cifra más baja puede reavivar las apuestas en torno al «pivote de la Fed», lo que respalda un repunte de alivio en los cruces del dólar.

Mirando el gráfico EUR/USD de 4 horas, la acción del precio se ha mantenido en gran medida dentro de una zona confinada (púrpura), consolidándose alrededor del lado superior de 0.9615-0.9700 zona de apoyo. Una impresión más baja de lo esperado puede ver un rebote más alto desde los niveles actuales hacia el máximo reciente de 0.9775 y posiblemente incluso el 78.6% Mentira y nivel psicologico de 0.9900.

Sin embargo, otra impresión en línea o por encima de las estimaciones refuerza la obstinación de la inflación y un mensaje continuo de aumentos de tasas agresivos, lo que respalda la apreciación del dólar (EUR/USD más bajo). Una ruptura por debajo de 0.9615 expone al par a un posible regreso al mínimo del 28 de septiembre de 0.9666 y cualquier impulso bajista adicional podría hacer que una nueva prueba de la línea de tendencia descendente actúe como soporte a largo plazo.

Gráfico de 4 horas EUR/USD

Fuente: TradingView, preparado por ricardo nieve

Eventos de riesgo en el horizonte

Como se mencionó anteriormente, el IPC de EE. UU. es el evento de riesgo más importante de esta semana en papel. Mañana tendremos las ventas minoristas de EE. UU. y el informe de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que ha ido aumentando constantemente pero sigue siendo de interés a raíz de los recientes recortes de producción de la OPEP que, según la AIE, amenazan con llevar a la economía mundial a una recesión. Los costos de combustible anticipados más altos podrían tener en cuenta el informe con una lectura potencialmente más baja, pero eso está por verse.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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