Hong Kong
cnn
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Un tribunal de Hong Kong ha ordenado la liquidación de Evergrande Team, la promotora inmobiliaria más endeudada del mundo, asestando otro golpe a la confianza de los inversores mientras el debilitado sector inmobiliario de China continúa pesando sobre su economía.
La orden de liquidación, emitida por el Tribunal Top-quality de la ciudad el lunes, se produce después de que el asediado gigante inmobiliario chino y sus acreedores extranjeros no lograran ponerse de acuerdo sobre cómo reestructurar la enorme deuda de la compañía durante conversaciones que duraron 19 meses.
«Me parece que los intereses de los acreedores estarán mejor protegidos si la empresa es disuelta por el tribunal, de modo que liquidadores independientes puedan tomar el regulate de la empresa», dijo la jueza Linda Chan en el fallo publicado el lunes.
Evergrande incumplió su deuda en 2021, lo que provocó una disaster inmobiliaria en la economía de China, que sigue sintiendo los efectos. El desarrollador con sede en Shenzhen, con pasivos totales de 2,39 billones de yuanes (333 mil millones de dólares) a fines de junio del año pasado, se declaró en quiebra en Nueva York en 2023.
Los acreedores extranjeros son adeudado 25 mil millones de dólares, el Hong Kong documento judicial mostró, y uno de ellos, Best Glow International, presentó la petición de liquidación. contra Evergrande en Hong Kong en junio de 2022 en un intento por recuperar parte de sus pérdidas.
El tribunal ha designado Álvarez y Marsal como liquidador para gestionar la empresa, dijo Evergrande en una presentación a la bolsa de valores de Hong Kong. Tendrá poderes para apoderarse de los activos de Evergrande en Hong Kong -como la torre de oficinas del grupo ubicada en el distrito comercial de Wan Chai- y venderlos para recaudar fondos, pero las implicaciones para el vasto negocio de la compañía en China continental no están claras.
El director ejecutivo de Evergrande, Xiao En, dijo a los medios estatales el lunes que la orden de liquidación no afecta las operaciones de los subsidios que son «entidades legales independientes», incluido su principal negocio de desarrollo inmobiliario, Hengda Genuine Estate Group, que ha la mayoría de sus activos en China continental.
«En la actualidad, los sistemas de gestión y operación de Hengda True Estate Group y otras subsidiarias nacionales y extranjeras como entidades legales independientes permanecen sin cambios», dijo al 21st Century Enterprise Herald.
Esto se debe a que los sistemas legales de Hong Kong y China siguen siendo distintos, a pesar del creciente command de Beijing sobre la ex colonia británica en los últimos años.
«La orden de liquidación de hoy tendrá un impacto inmediato muy limitado en las operaciones o activos terrestres de Evergrande», dijo Brock Silvers, director de inversiones de Kaiyuan Funds, con sede en Hong Kong.
Hong Kong y la ciudad continental de Shenzhen, donde tiene su sede Evergrande, tienen un acuerdo mutuo de reconocimiento de insolvencia, pero es “efectivamente inoperante” y los tribunales En la ciudad es «extremadamente inconceivable» que reconozcan al liquidador offshore, dijo Silvers.
“Hacerlo amenazaría la disponibilidad de los activos terrestres de Evergrande para resolver sus obligaciones terrestres. En tierra firme, Evergrande mañana será muy parecido a Evergrande ayer”, dijo.
Los mercados chinos estuvieron mixtos el lunes a raíz de la orden de liquidación: las acciones de Hong Kong subieron pero los índices de Shanghai y Shenzhen volvieron a caer, después de un breve respiro la semana pasada tras una caída prolongada.
Desde sus recientes picos en febrero En 2021, alrededor de 6 billones de dólares (equivalentes a aproximadamente el doble de la producción económica anual de Gran Bretaña) han desaparecido del valor de las acciones chinas y de Hong Kong.
Si bien el destino de la empresa en normal aún no está claro, la orden de liquidación de Evergrande es otro golpe al sentimiento de los inversores. Si China continental no reconoce la orden de liquidación, Es possible que los acreedores internacionales sufran grandes pérdidas por su exposición a Evergrande.
«La liquidación offshore de Evergrande era en su mayoría esperada, pero sigue siendo un revés significativo para un sector inmobiliario onshore ya en problemas, que debilitará aún más el sentimiento de los inversores», dijo Silvers.
Chino Los promotores se enfrentan a 100.000 millones de dólares en obligaciones que vencen este año y las ramas de financiación de los gobiernos locales también tienen deudas vencidas por valor de 650.000 millones de dólares. Mientras tanto, la disaster inmobiliaria ha comenzado a extenderse al sistema financiero en normal debido a la exposición de los bancos en la sombra al sector.
“Dados todos estos problemas de solvencia inminentes, los acreedores de Evergrande probablemente se enfrentarán a una casi desaparición. Todo lo cual contribuye a la precise disaster de confianza en los mercados de capitales de China”, añadió Silvers.
Aparte de la caída récord del sector inmobiliario, Los inversores también están preocupados por la deflación china, la deuda, la caída de la tasa de natalidad y la reducción de la fuerza laboral, así como por el giro de Beijing hacia políticas impulsadas por la ideología.
Evergrande, el ejemplo de la disaster inmobiliaria de China, dio a conocer en marzo pasado un plan de reestructuración multimillonario.
Pero ese strategy se descarriló en septiembre después de que las autoridades chinas dijeran que el fundador y presidente de la empresa, Xu Jiayin, period sospechoso de “delitos” y detenido por la policía.
La creciente crisis inmobiliaria ha asestado un duro golpe a la economía china.
Durante décadas, el sólido crecimiento de China había sido impulsado por un auge inmobiliario impulsado por una población creciente y una rápida urbanización. La industria representó hasta el 30% del PIB del país, y más de dos tercios de la riqueza de los hogares chinos está inmovilizada en bienes raíces.
Pero el sector entró en problemas después de que el gobierno tomara medidas drásticas contra el endeudamiento excesivo de los promotores en 2020 en un intento de enfriar la burbuja inmobiliaria. Desde entonces, decenas de desarrolladores chinos han incumplido sus deudas.
Desde entonces, la industria se ha convertido en un lastre para la economía en general, que está lidiando con una lenta recuperación después de tres años de bloqueos pandémicos y una serie de vientos en contra, desde un desempleo juvenil récord hasta una creciente tensión financiera en los gobiernos locales.
En diciembre, los precios de las viviendas nuevas cayeron a su mayor nivel en casi nueve años, y la inversión inmobiliaria se desplomó un 9,6% en 2023 respecto al año anterior, marcando un segundo año consecutivo de caídas.
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