La industria de las criptomonedas lleva mucho tiempo buscando una «aplicación revolucionaria» para llevar los activos digitales al público en general. Sin embargo, recientemente, algunos señalan la creciente popularidad de las monedas estables como Tether y USDC para decir que ese caso de uso largamente buscado ya está aquí. Diseñadas para negociarse en una relación 1:1 con las principales monedas como el dólar, las monedas estables han encontrado una creciente adopción en campos como las remesas transfronterizas y los pagos DeFi, y algunos dicen que esto es solo el comienzo.
Una startup llamada Bridge, cofundada por Zach Abrams y Sean Yu, exalumnos de Square y Coinbase, quiere llevar las monedas estables al siguiente nivel. Basándose en su amplia experiencia en tecnología financiera, Bridge aspira a construir una futura red de pagos global en torno a las monedas estables para desafiar a todo, desde Swift hasta las tarjetas de crédito.
Y a diferencia de otras empresas nativas de criptomonedas que se desarrollan dentro del ecosistema de las monedas estables, Bridge cuenta con el respaldo de algunas de las principales empresas de riesgo generalistas de Silicon Valley, entre ellas Sequoia, Ribbit e Index, junto con Haun Ventures, centrada en la cadena de bloques. La empresa ha recaudado 58 millones de dólares en financiación no anunciada anteriormente, incluida una nueva ronda de 40 millones de dólares liderada por Sequoia y Ribbit, y entre sus clientes se incluyen SpaceX y Coinbase.
“Fintech es profundamente racional”, dijo Abrams en una entrevista con Fortuna“Si puedes hacer algo más rápido, más barato y más económico, ganas”.
Explosión de las monedas estables
Si bien las monedas estables han experimentado un crecimiento masivo en los últimos dos años (el líder de la industria, Tether, tiene una capitalización de mercado de alrededor de $118 mil millones, mientras que USDC se sitúa en $34 mil millones), la clase de activos también ha tenido que lidiar con incidentes que pusieron en duda si son realmente «estables».
En 2022, el colapso de TerraUSD (una denominada stablecoin algorítmica que mantenía su paridad de 1 dólar a través de una criptomoneda relacionada, en lugar de una reserva fiduciaria) desencadenó un colapso más amplio en las criptomonedas, lo que llevó a investigaciones regulatorias y audiencias en el Congreso. Luego, en 2023, USDC perdió brevemente su paridad en los mercados secundarios al revelar que su emisor, Circle, había estacionado miles de millones de sus reservas en el Silicon Valley Bank, que estaba en crisis (USDC se recuperó rápidamente con la noticia de que la FDIC respaldaría los depósitos del banco). Y Tether, que sigue dominando el mercado, ha enfrentado durante mucho tiempo acusaciones de contabilidad opaca.
A pesar de los desafíos y de la continua falta de una legislación federal que regule el sector naciente, las monedas estables han logrado resurgir, aunque todavía quedan preguntas abiertas sobre cuánto volumen proviene de usuarios reales, en comparación con bots y comerciantes a gran escala. Las empresas de finanzas tradicionales como PayPal y VanEck han lanzado o respaldado sus propias monedas estables, mientras que otras como Stripe han comenzado a integrar productos como USDC en sus ofertas.
Aun así, el desafío para muchas empresas que quieren usar monedas estables es construir rampas de entrada y salida para mover moneda fiduciaria dentro y fuera del ecosistema de criptomonedas, al mismo tiempo que se facilitan las transferencias entre diferentes tipos de monedas estables y cadenas de bloques. Las opciones respaldadas por dólares como USDC y Tether pueden ser las más populares, pero hay muchas otras con vínculos al peso mexicano o una canasta de activos, y una sola moneda estable podría emitirse en una docena de cadenas de bloques diferentes.
En una entrevista con FortunaChris Ahn, socio de Haun Ventures (que invirtió por primera vez en la ronda de financiación inicial de Bridge mientras trabajaba en Index), dijo que no habría necesidad de Bridge si solo hubiera una moneda estable en una sola cadena de bloques. El valor agregado de Bridge, dijo, es permitir a los desarrolladores moverse sin problemas entre monedas fiduciarias y monedas estables, y entre diferentes cadenas de bloques.
El argumento es sencillo: “Creamos Bridge como un conjunto de API de bajo nivel que permitiría a las empresas utilizar una stablecoin sin tener que pensar en ello”, como explica Abrams. Pero, ¿por qué querrían eso las empresas?
Como les gusta señalar a los defensores de las criptomonedas, el uso de moneda fiduciaria es lento y costoso: a menudo hay que esperar a que los bancos cierren sus puertas para realizar transacciones grandes, y los pagos transfronterizos pueden conllevar tarifas elevadas y esperas interminables. Las monedas estables, al menos en teoría, ofrecen tarifas bajas y liquidación instantánea.
En el futuro ideal de Bridge, las monedas estables funcionarán como la vía de pagos global y Bridge permitirá a los desarrolladores integrarlas sin problemas. En ese sentido, se puede pensar en él como un análogo de Web3 a Stripe, que ayuda a las empresas a aceptar pagos en línea, o Plaid, que facilita la conexión de una aplicación a una cuenta bancaria.
Se les dijo a los inversores Fortuna Bridge se distingue de otras empresas nativas de criptomonedas por la experiencia en tecnología financiera de sus fundadores, que trabajaron en empresas emergentes como Brex y Square. Creen que esto ayudará a Bridge a prestar servicios no solo a las empresas de criptomonedas, sino también a las empresas que operan principalmente en moneda fiduciaria.
Bridge ya cuenta con clientes de alto perfil, entre ellos SpaceX de Elon Musk, que utiliza Bridge para cobrar pagos en diferentes jurisdicciones en distintas monedas y transferirlos a través de monedas estables a su tesorería global. Bridge también trabaja con empresas de criptomonedas, como la cadena de bloques Stellar y la aplicación de Bitcoin Strike, para proporcionar la infraestructura para sus propias funciones de pago con monedas estables.
Un cliente, el antiguo empleador de Abrams, Coinbase, utiliza Bridge para ayudar a los usuarios a transferir entre Tether en Tron y USDC en Base, su propia cadena de bloques de capa 2. “El trabajo que están haciendo para ayudar a las empresas tradicionales a incorporarse a la cadena de bloques es muy importante”, dijo a Fortune Jesse Pollak, el creador de Base y antiguo compañero de trabajo de Abrams. “Todas las empresas van a tener todos sus activos en la cadena de bloques, porque será más rápido, más barato y estará más disponible a nivel mundial”.
Bridge ha procesado más de $5 mil millones en volumen de pagos anualizado hasta la fecha.
La empresa se centrará principalmente en el cumplimiento normativo. Si bien el desarrollo de software consumirá una buena parte de sus nuevos recursos, Bridge también tiene que establecer relaciones con instituciones financieras globales para permitir la entrada y salida a diferentes monedas, así como a cadenas de bloques y monedas estables para la integración. Abrams dijo que Bridge también tiene licencias de transmisión de dinero en 48 estados, una licencia VASP de Dubai y está solicitando más licencias en Nueva York, Europa y otros lugares.
Si bien las monedas estables aún no han ganado la confianza de las empresas no relacionadas con las criptomonedas, Abrams dijo que el creciente panorama de regulación (y la economía básica) ganarán a las empresas. «Mi interés proviene de mover dinero», dijo. Fortuna“Es menos específico de blockchain”.
