El 26 de julio de 2023, la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) emitió un comunicado de prensa en el que proponía dos nuevas pautas que cambiarían el capital regulatorio canadiense y el tratamiento de liquidez de las exposiciones de criptoactivos para tener en cuenta el riesgo y los desarrollos internacionales relacionados con estos. recursos digitales. OSFI está invitando a los miembros interesados del público a comentar sobre estas pautas, que actualmente son solo borradores bajo consideración, hasta el 20 de septiembre de 2023.1
Directrices OSFI
Las pautas propuestas por OSFI tienen lugar cuando las instituciones de captación de depósitos y las aseguradoras reguladas por el gobierno federal (colectivamente, las instituciones financieras) buscan aclaraciones sobre el marco regulatorio que se aplica específicamente a las exposiciones de criptoactivos en relación con el tratamiento de capital y liquidez en el contexto canadiense.
La aclaración propuesta por OSFI refleja lo dispuesto en los estándares publicados en diciembre de 2022 por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, para seguir la tendencia internacional en la clasificación y procesamiento de criptoactivos por parte de las entidades financieras, teniendo en cuenta el riesgo específico derivado de la exposición a los mismos .2 Adaptando estos estándares a la realidad canadiense, OSFI propone dos lineamientos: (i) uno que se aplica a las instituciones de captación de depósitos reguladas por el gobierno federal3 y (ii) la otra aplicable a las aseguradoras.4
Ambas pautas detallan cuatro categorías de criptoactivos y el tratamiento de money para cada uno. De acuerdo con las propuestas de OSFI, las instituciones financieras tendrán la opción de elegir entre dos enfoques diferentes para el tratamiento de capital y liquidez según el grado de su exposición a los criptoactivos. Las instituciones financieras tendrán que elegir entre un enfoque simplificado y un enfoque integral.
¿Enfoque simplificado o enfoque integral?
El enfoque simplificado proporciona un marco de tratamiento de funds y liquidez más very simple y flexible para las instituciones financieras con una exposición limitada a los criptoactivos o aquellas que deseen simplificar el sistema de categorización de los criptoactivos establecido por el enfoque integral. OSFI establece las condiciones para clasificar los criptoactivos en el Anexo de las directrices y sugiere cuatro categorías de criptoactivos:
- Grupo 1A: Activos tradicionales tokenizados que cumplen las condiciones de clasificación establecidas.
- Grupo 1B: Criptoactivos con mecanismos de estabilización efectivos que cumplen las condiciones de clasificación, por ejemplo, monedas estables.
- Grupo 2A: Criptoactivos, incluidos los activos tradicionales tokenizados, las monedas estables y los criptoactivos sin respaldo que no cumplen las condiciones de clasificación.
- Grupo 2B: Todos los demás criptoactivos que no cumplen las condiciones de clasificación.
Esta categorización tiene como objetivo cubrir toda la gama de criptoactivos en el mercado, pero no incluye las monedas digitales del banco central ni ningún otro dinero o activo electronic. El enfoque integral requiere que cada Institución Financiera clasifique sus exposiciones a criptoactivos en una de las cuatro categorías y aplique los estándares particulares relacionados. Para cada una de las categorías anteriores, la OSFI prescribe un tratamiento específico de money y liquidez. Por su parte, el enfoque simplificado requiere que las Instituciones Financieras traten todas sus exposiciones a criptoactivos de manera uniforme y predeterminada, independientemente de su categoría, es decir, como exposiciones al Grupo 2 para aseguradoras y al Grupo 2B para instituciones de depósito reguladas por el gobierno federal. .
El futuro de los criptoactivos en Canadá
Independientemente del enfoque elegido, las instituciones financieras deberán considerar y adaptarse al riesgo normal de exposición a los criptoactivos, incluidos los ajustes de valoración crediticia, el riesgo crediticio de la contraparte, el riesgo operativo, el apalancamiento y el riesgo de grandes exposiciones a los criptoactivos.
Estas pautas brindan a las instituciones financieras una mejor visión standard del tratamiento de cash y liquidez para las exposiciones de criptoactivos en Canadá. Más específicamente, brindan a las Instituciones Financieras un marco que es más claro y más fácil para gestionar la gestión de riesgos y preservar el money líquido disponible, entre otras cosas. En cualquier caso, la aclaración de OSFI sobre las exposiciones a criptoactivos debería permitir a las instituciones financieras integrar de manera más formal las finanzas tradicionales con las finanzas descentralizadas, con un aumento en la oferta de productos de criptoactivos a clientes personales e institucionales.
Finalmente, es importante tener en cuenta que el Aviso de OSFI de agosto de 2022 sobre arreglos provisionales para el cash regulatorio y el tratamiento de liquidez de las exposiciones de criptoactivos5 permanece vigente. OSFI espera que la versión closing de las directrices que reemplacen a las Consultivo entrará en vigor en 2025.
