Fedspeak para la próxima semana

Reserva Federal, Fedspeak – Puntos de conversación

• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, rechaza la euforia del mercado en comentarios del domingo
• La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, pide regulación tras la crisis de FTX
• La semana ligera para los datos económicos hace que Fedspeak se centre en el foco

Después de un paseo salvaje en los mercados la semana pasada, los oradores de la Reserva Federal vuelven a estar presentes. Después de un informe del IPC de octubre más débil de lo esperado, los mercados se apresuraron a cotizar una tasa terminal de la Fed más baja. La relajación significativa de las condiciones financieras puede no ser bien recibida por los funcionarios de la Reserva Federal, quienes ya han declarado que es «prematuro» cantar victoria sobre la inflación.

En comentarios hechos el domingo, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, indicó que el mercado debería comenzar a enfocarse en el punto final del ciclo de aumento de tasas de la Fed, en lugar del ritmo de las subidas de tasas. Tras el informe del IPC suave de la semana pasada, los activos de riesgo aumentaron cuando los mercados se apresuraron a descontar una subida de tipos de 50 pb en la reunión de diciembre. Waller también declaró que la impresión del IPC de octubre era «solo un punto de datos» y que se necesitan más datos para indicar una desaceleración material en la inflación. Waller también describió la tasa anual del 7,7% como «enorme», antes de continuar diciendo que un aumento de la tasa de 50 puntos básicos sigue siendo un aumento significativo.

Calendario Fedspeak para la próxima semana

Fedspeak esta semana será interesante de ver, ya que los participantes del mercado probablemente buscarán cualquier posible retroceso en los movimientos recientes del mercado. Como se mencionó, Christopher Waller ya advirtió a los participantes del mercado en sus comentarios del domingo, y este tema podría desarrollarse a medida que avanza la semana. Si bien el presidente Powell abrió la puerta a la opcionalidad en la reunión del FOMC de noviembre, también reiteró que una desaceleración en el ritmo de aumento de las tasas no equivale a una tasa terminal más baja. El mensaje de Powell hace apenas dos semanas fue que “más alto por más tiempo” podría ser el nuevo régimen de la Reserva Federal.

Si esto se repite en los comentarios a lo largo de la semana por parte de otros banqueros centrales, los mercados pueden experimentar otra revisión de los tipos de interés. El rendimiento del Tesoro a 2 años ha subido desde los mínimos posteriores al IPC, cotizando actualmente en torno al 4,40%. En los días posteriores a la publicación del IPC de la semana pasada, el precio de mercado de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria de diciembre cambió de 50/50 a 80/20.

Probabilidades de aumento de tasas del FOMC en diciembre

Cortesía de CME Group

Esta es una semana ligera en términos de datos económicos importantes en los EE. UU., lo que significa que los catalizadores de los principales movimientos en los mercados probablemente provendrán de otros lugares. Los comerciantes recibirán datos de precios al productor (PPI) y datos de ventas minoristas además de los numerosos discursos de los funcionarios de la Reserva Federal.

Próximo calendario económico de EE. UU.

Cortesía del Calendario Económico DailyFX

Resumen de Fedspeak para la sesión del lunes:

Lael Brainard, vicepresidenta de la Reserva Federal

• Las acciones de la Fed se pueden ver en las condiciones financieras y las expectativas de inflación
• Debido a que la política monetaria tiene rezagos, es lógico mantenerse cauteloso
• Para la reunión de diciembre, necesitamos más información.
• Probablemente sea apropiado pasar pronto a un ritmo más lento de subidas de tipos.
• Parece que las criptomonedas no están descentralizadas sino interconectadas y concentradas
• La falla de FTX refuerza la necesidad de regulación en criptografía
• La Fed está comprometida, el objetivo sigue siendo contener las expectativas de inflación

RECURSOS PARA OPERADORES DE FOREX

Si usted es un comerciante nuevo o experimentado, tenemos varios recursos disponibles para ayudarlo; indicador para el seguimiento del sentimiento de los comerciantes, pronósticos comerciales trimestrales, seminarios web analíticos y educativos que se llevan a cabo diariamente, guías comerciales para ayudarlo a mejorar el rendimiento comercial y uno específico para aquellos que son nuevos en forex.

— Escrito por Brendan Fagan

Para contactar a Brendan, use la sección de comentarios a continuación o @BrendanFaganFX en Twitter