Franco suizo, USD/CHF, Credit Suisse, SNB, ECB, RBA, NZD/USD – Puntos de conversación
- El Franco suizo se estabilizó hoy después de que el Banco Nacional Suizo interviniera
- Los mercados se quedan adivinando dónde se aplicará el próximo soplete
- Si la aversión al riesgo se afianza, ¿cambiará el ciclo de endurecimiento de los bancos centrales?
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El franco suizo está atrapado en un vórtice entre una crisis bancaria y un evento de aversión al riesgo, ya que los mercados se preguntan cuáles serán las ramificaciones de la quiebra de tres bancos estadounidenses.
Credit Suisse ha sido rescatado hoy por el Banco Nacional Suizo (SNB). Proporcionarán hasta CHF 50 000 millones de liquidez al asediado banco de inversión y Credit Suisse comprará CHF 3 000 millones de su propia deuda.
A partir de hoy, los credit default swaps (CDS) a 1 año de Credit Suisse, el costo de asegurar la deuda de los bancos, pasó de menos del 5% al 37%. El precio de las acciones se mantiene muy por debajo de CHF 2. El máximo por encima de CHF 80 en 2007 no es más que un recuerdo lejano.
El franco a menudo se ve como un refugio en tiempos de incertidumbre, pero los operadores de divisas están en conflicto con un banco suizo en el centro de la actual crisis de confianza.
Los problemas bancarios emergentes tienen menos de una semana, pero el camino a seguir para las tasas ha cambiado drásticamente. La tasa terminal de la Reserva Federal se encuentra ahora en torno al 4,85%, muy lejos del 5,90% observado la semana pasada.
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Rasgos de los comerciantes exitosos
La tasa de desempleo australiana alcanzó un mínimo multigeneracional hoy, pero a pesar del mercado laboral ajustado y la inflación récord, el mercado de futuros ahora está valorando un recorte como el próximo movimiento del RBA en unos pocos meses. El banco ha subido en cada una de las últimas nueve reuniones.
Para que conste, la tasa de desempleo cayó al 3,5% en febrero frente al 3,6% previsto y el 3,7% anterior. Se agregaron 64.600 empleos australianos en el mes, por encima de los 50.000 previstos y -10.900 anteriores.
El PIB de Nueva Zelanda fue más bajo de lo previsto hoy y abre la probabilidad de que la nación insular entre en recesión.
El PIB del cuarto trimestre fue del -0,6 % intertrimestral en lugar del pronóstico del -0,2 % y el 2 % anterior. La lectura interanual fue del 2,2 %, muy por debajo del 3,3 % previsto y del 6,4 % anterior. El primer trimestre de este año vio devastadores ciclones e inundaciones que azotaron el país y parece probable que socaven el PIB del primer trimestre. El Kiwi cayó por debajo de 0.6140 pero desde entonces se ha recuperado.
Los rendimientos del Tesoro continuaron colapsando al acercarse al cierre de América del Norte con la parte delantera de la curva a la baja más de 30 pb a 5 años. No es sorprendente que el índice MOVE, una medida de la volatilidad del mercado del Tesoro, esté en su nivel más alto desde la crisis financiera mundial de 2009.
Todo este drama se produce antes de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de hoy. Una encuesta de economistas de Bloomberg busca un aumento de 50 pb, pero el mercado de tipos de interés está valorando un aumento de 25 pb a la luz de los acontecimientos recientes.
Las acciones de APAC son un mar rojo con la sensación de aversión al riesgo que impregna el sentimiento. Los futuros están insinuando un ligero repunte para la apertura de Wall Street. Las acciones bancarias a nivel mundial han sido las más afectadas.
El crudo se derrumbó ayer y continúa languideciendo hoy con el contrato de futuros WTI por debajo de los US$ 69 bbl mientras que el contrato de Brent está por debajo de los US$ 75 bbl. El oro ha logrado mantener en su mayoría las ganancias recientes, cotizando por encima de los US$ 1.900.
El calendario económico completo se puede consultar aquí.
ANÁLISIS TÉCNICO USD/CHF
USD/CHF cerró fuera de la banda inferior de la media móvil simple (SMA) de 21 días basada La Banda de Bollinger a principios de esta semana antes de volver a cerrarse en su interior para configurar el repunte de ayer.
La resistencia podría estar en los picos anteriores de 0.9440, 0.9455 y 0.9550. Este último también se cruza actualmente cerca de las SMA de 200 y 260 días, lo que puede generar resistencia.
El soporte puede estar en los puntos de ruptura de 0.9288, 0.9220 y 0.9085 o en los mínimos anteriores de 0.9070 y 0.9060.
Gráfico creado en TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Póngase en contacto con Daniel a través de @DanMcCathyFX en Twitter
