El mercado monetario tokenizado de $ 300 millones de Franklin Templeton, el Fondo de dinero del gobierno de EE. UU. Franklin Onchain (FOBXX), se emite principalmente en la cadena de bloques pública Stellar. En abril se expandió a Polygon, y ahora dice que también puede emitir tokens en las cadenas de bloques Avalanche y Aptos y la cadena lateral Arbitrum que está vinculada a Ethereum.
Junto con el administrador de activos Apollo, Franklin Templeton invirtió en Aptos Labs. La puesta en marcha fue fundada por parte del equipo del proyecto de moneda estable Diem abandonado iniciado por Fb.
La diversificación de blockchain del fondo tokenizado está funcionando gradualmente. Hasta el momento, el fondo tiene un saldo en Polygon de solo $ 2 millones y, según el patrón de transacción, es posible que esté en manos de Franklin Templeton.
Franklin Templeton ha estado proporcionando un descuento relacionado con los gastos para que el fondo tokenizado sea más atractivo. Sin el subsidio cobraría ,89%, pero limitó las cuotas a ,2% con su cotización por vencer ayer. Ha prorrogado la subvención un año más.
Gestores de activos que compiten con las startups
Una de las razones del subsidio en curso podría ser la seria competencia de las nuevas empresas. Si bien Franklin Templeton es un asesor y corredor de inversiones regulado, la mayoría de las nuevas empresas no lo son.
Por ejemplo, Ondo Finance es tanto offshore como no regulada, pero ha atraído más de $162 millones a su fondo tokenizado, que invierte en un ETF BlackRock/iShares Treasury. Sus comisiones son del ,45% y la rentabilidad del fondo es ligeramente exceptional a la de Franklin Templeton.
Los activos subyacentes del ETF Ondo/iShares son bonos del Tesoro invertidos, mientras que alrededor de las tres cuartas partes de la cartera Frankin Templeton FOBXX está en valores de Freddie Mac, que son más riesgosos que los bonos del Tesoro. Dicho esto, FOBXX invierte en valores a muy corto plazo, lo que es menos riesgoso en tiempos de aumento de las tasas de interés.
Otra startup, Matrixdock, ha atraído más de $ 100 millones a sus bonos del Tesoro tokenizados. Tanto Ondo como Matrixdock realizan KYC y parecen restringir el acceso a inversores acreditados.
Ondo y Matrixdock podrían ofrecer una ventaja a los inversores más allá de la falta de regulación y los riesgos asociados con la ausencia de supervisión. Esto se debe a que los inversores en criptomonedas pueden pagar a Ondo y Matrixdock con monedas estables y no tienen que sacar fondos del mundo de las criptomonedas para participar. Como se exploró anteriormente, el acceso a los fondos tokenizados de Franklin Templeton solo se realiza a través de su aplicación BENJI y requiere pagos convencionales. Lo mismo se aplica a otro administrador de activos convencional, WisdomTree.
Una de las características interesantes de los tokens es que el rendimiento del activo no tiene que pagarse en una suma world-wide mensual o trimestral. Con la automatización, el pago puede ser tan frecuente como elija el administrador de activos. En este caso, parece que los pagos se realizan todos los días de la semana en tokens BENJI.
La aplicación BENJI genera una clave privada para que cada inversor controle los tokens, pero la clave es administrada por la subsidiaria del agente de transferencia de Franklin Templeton.
Mirando debajo del capó, es el agente de transferencia el que usa blockchain. Las transacciones se registran en la cadena de bloques pública sin información private, pero también hay una foundation de datos convencional para rastrear los nombres de los inversores y similares. El administrador de activos se puso en contacto con la SEC para obtener la autorización para el lanzamiento.
