Bienvenido a la edición de esta semana del boletín Cryptofinance de FT. Hoy, estamos echando un vistazo a JPMorgan contratando a un ex cabildero de Celsius.
La puerta giratoria en Washington entre el gobierno y el sector privado, y los adversarios, es un hecho de la vida, pero de vez en cuando aparece un movimiento que hace que se quede sin aliento.
Esta semana, JPMorgan Chase contrató a Aaron Iovine, exejecutivo de la plataforma de criptopréstamos Celsius Network, como su nuevo director ejecutivo de política regulatoria de activos digitales.
Sí, el banco más grande de los EE. UU. por capitalización de mercado estaba contratando al principal cabildero de una empresa que congeló los activos de los clientes y se declaró en bancarrota en el verano. Actualmente está luchando contra los reclamos de los acreedores en los tribunales y aún puede tener preguntas de los reguladores sobre quién sabía qué y cuándo, antes de que los clientes fueran bloqueados.
Para ser claros, no hay evidencia que sugiera que Iovine estuvo involucrado en decisiones cruciales en Celsius, o incluso en el funcionamiento diario de la empresa. Un cabildero no es un puesto de alto nivel.
Iovine no respondió a una solicitud de comentarios, pero su perfil de LinkedIn nos dice que a lo largo de su carrera se ha centrado en «desarrollar políticas que fomenten la innovación responsable al tiempo que enfatizan la protección del consumidor y la supervisión regulatoria».
Aun así, es una buena idea que JPMorgan contrate a alguien de una de las historias más controvertidas de la industria de las criptomonedas este año. Crypto sigue siendo un advenedizo que atrae mucho interés de los inversores, pero su adopción sigue siendo muy limitada. JPMorgan es la realeza de los servicios financieros.
«Si usted es un congresista y está indeciso acerca de las criptomonedas, y la persona que está sentada frente a usted estaba afiliada a una empresa que se encuentra al menos entre los cinco principales fracasos espectaculares de la industria de las criptomonedas hasta la fecha, eso tiene para quitarle lo que está escuchando de esa persona”, me dijo un ex regulador familiarizado con el funcionamiento interno del Capitolio. JPMorgan se negó a comentar sobre la contratación de Iovine.
Además, se podría perdonar a un político promedio si sintiera que JPMorgan emitía mensajes contradictorios. Jamie Dimon, el director ejecutivo del banco, hace tiempo que ha dado a conocer sus sentimientos sobre las criptomonedas.
Solo el mes pasado, en su testimonio ante el Congreso, Dimon dijo: “Soy un gran escéptico sobre los tokens criptográficos, que ustedes llaman moneda como bitcoin. Son esquemas Ponzi descentralizados, y la idea de que es bueno para cualquiera es increíble”, antes de vincularlos con ransomware, lavado de dinero, tráfico sexual y robo, en buena medida.
Pero quizás JPMorgan y el mundo de las criptomonedas tengan más en común de lo que parece. En muchos sentidos, Dimon es una versión financiera más carismática y tradicional de los jefes de criptografía que ofrecen fácilmente sus puntos de vista sobre una variedad de temas mientras que su organización parece hacer algo bastante diferente. Si alguien lo señala, parece canalizar el espíritu del poeta Walt Whitman — ¿Me contradigo? Muy bien entonces me contradigo (soy grande, contengo multitudes).
Cuando se trata de regulación y Washington, ambas partes parecen querer lo mismo: claridad. Para las criptoempresas, suele ser la precisión legal en cuanto a lo que cuenta como valor. Para los bancos, esa definición también es importante, pero solo junto con la finalización de las reglas de Basilea sobre los requisitos de capital para mantener criptoactivos.
En ausencia de esas reglas, los bancos no pueden tener criptomonedas en su balance, lo que suele ser un preludio para comercializarlas en nombre de un cliente. Pero eso no significa que no puedan ofrecer cualquier otra cosa que el cliente quiera, desde consejos hasta pagos e investigación. Dimon no llegó a donde estaba poniendo las opiniones personales por delante de los intereses de los clientes.
Celsius era, al menos, un negocio muy centrado en el consumidor. La contratación subraya que el debate sobre la futura regulación de las criptomonedas ha subido de nivel a raíz de la crisis crediticia de las criptomonedas de este año. Hay muchas lecciones que aprender acerca de la publicidad de los consumidores y la delimitación de activos, por ejemplo.
En cuyo caso, uno puede ver por qué JPMorgan podría contratar a personas con la experiencia más relevante. Después de todo, todos en Washington quieren que la igualdad de condiciones se incline a su favor.
¿Cuál es su opinión sobre JPMorgan y Celsius? Envíeme sus pensamientos por correo electrónico a scott.chipolina@ft.com.
Destacados semanales
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Enterrado en un documento de la Comisión Europea sobre «digitalización del sistema energético» hay una línea que puede tener consecuencias para las cadenas de bloques de prueba de trabajo. Después de la fusión exitosa el mes pasado, la UE dijo: “Este cambio muestra que el mundo criptográfico puede avanzar hacia un sistema más eficiente. Pero tenemos que hacer un esfuerzo adicional para que esto suceda”. Eso me parece una advertencia temprana en el arco de bitcoin: algunos en la UE pueden no renunciar a prohibir las cadenas de bloques de prueba de trabajo. “Mientras continúes apoyando estos mercados, seguirás permitiendo su enorme huella de carbono”, me dijo el fundador de Digiconomist, Alex de Vries.
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BNY Mellon, uno de los bancos custodios más grandes del mundo, está «ahora en vivo» con su servicio para mantener activos digitales en nombre de los clientes, dijo el presidente y director ejecutivo Robin Vince en una llamada de ganancias. Por ahora, solo está disponible en los EE. UU. Vince agregó que el banco “no invirtió en este espacio solo con el propósito de custodiar las criptomonedas. Vemos esto como el comienzo de un viaje mucho más amplio”.
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El gigante de pagos Mastercard anunció este lunes Crypto Source, un programa diseñado como un puente que permitirá a los bancos ofrecer capacidades de comercio de criptomonedas a sus clientes. El anuncio, que se basa en la asociación de la compañía con Paxos, aún se está preparando para programas piloto, pero causó sensación en toda la industria. El fundador y codirector ejecutivo de ETC Group, Bradley Duke, describió los movimientos de BNY y Mastercard como un «gran voto de confianza en el futuro de las criptomonedas».
Soundbite de la semana: Liz Truss en crypto
OK, este tuit es de enero de 2018, pero ha sido una semana de agitación política en el Reino Unido (por decir lo menos) y sería negligente no reflejar eso en alguna parte del boletín de esta semana.
Lettuce no se olvide cuando el primer ministro que ahora ocupa el cargo más corto en la historia británica intervino sobre lo que el Reino Unido debería hacer en el frente criptográfico.
“Deberíamos dar la bienvenida #CRIPTOMONEDAS de una manera que no restrinja su potencial. Liberar áreas de libre empresa eliminando las regulaciones que restringen la prosperidad. #PolicyExchange #futurodelalibertad #agitar.”
Creo que ya hemos tenido suficiente reorganización por una semana, gracias.
Procesamiento de datos
Los intercambios están ligados al desarrollo de las criptomonedas, incluso si los más comprometidos creen que las criptomonedas significan descentralización, un intento de construir un sistema financiero que elimine un intermediario central de confianza.
Los datos de CryptoCompare sugieren que, desde 2019, se han cerrado un total de 68 intercambios de criptomonedas en todo el mundo.
El cuadro a continuación proporciona una instantánea que nos muestra qué jurisdicciones están liderando el camino en lo que respecta al cierre de los intercambios de cifrado. El Reino Unido comparte el primer puesto con Hong Kong, lo que socava la idea de que Londres realmente se transformará en el centro criptográfico que algunos esperan que se convierta.
Eso es todo por esta semana. Tener un buen fin de semana.
