Nueva York
CNN Negocios
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Noviembre de 2022 es un mes que los inversores, particularmente en criptomonedas, nunca olvidarán. Y lo peor puede estar por venir.
Durante las últimas dos semanas, la industria de los activos digitales ha visto con horror cómo FTX, el criptointercambio multimillonario creado por una de sus estrellas más grandes y brillantes, Sam Bankman-Fried, implosionó.
El fracaso de FTX, sacudió los cimientos de todo el ecosistema. Los precios de los tokens cayeron en todos los ámbitos cuando los inversores se apresuraron a salir de las posiciones de riesgo. Siguió el contagio. En el pánico, los depositantes se apresuraron a sacar su dinero de varias plataformas criptográficas, lo que obligó a los prestamistas a detener los retiros, lo que un observador de la industria describió como una «vigilancia de la muerte».
De la noche a la mañana, Bankman-Fried pasó de héroe a villano.
¿Cómo llegamos aquí? ¿Y pueden las criptomonedas sobrevivir? La saga está lejos de terminar, pero si solo estás sintonizando, esto es lo que necesitas saber.
El 2 de noviembre, un artículo de la publicación de criptocomercio Coindesk citó un documento financiero filtrado que planteó dudas sobre la relación entre FTX y la casa comercial de Bankman-Fried, Alameda. Sobre el papel, eran dos empresas separadas que resultaron ser propiedad del mismo hombre. Pero el artículo de Coindesk decía que Alameda «descansa sobre una base compuesta en gran parte por una moneda que inventó una empresa hermana».
Unos días después, el jefe del mayor rival de FTX, Binance, dijo que la compañía liquidaría $580 millones en FTT, el token interno de FTX. Eso desencadenó una tormenta de retiros que FTX no tenía el dinero para facilitar.
El pánico se extendió, hundiendo el valor no solo de FTT sino también de criptos más convencionales, incluidos bitcoin, ethereum y solana.
FTX enfrentó una crisis de liquidez masiva. Necesitaba un rescate y, brevemente, parecía que podría ser rescatado nada menos que por Binance, su rival cuya reducción intensificó la crisis. Pero Binance abandonó el plan de rescate menos de un día después de anunciarlo, diciendo que los problemas de FTX estaban «más allá de nuestro control o capacidad de ayudar».
El 11 de noviembre, FTX y Alameda se declararon en quiebra y Bankman-Fried renunció como director ejecutivo de la bolsa. “La cagué”, escribió en una larga disculpa en Twitter.
FTX nombró a un experto en reestructuración, John J. Ray III, como director ejecutivo para guiar lo que queda de la empresa a través de la bancarrota.
Eso implica analizar detenidamente las finanzas de la empresa y determinar exactamente cuánto tiene en activos y pasivos.
Solo ha pasado una semana y Ray ha declarado que es el mayor lío con el que se ha encontrado. Eso viene de un ejecutivo que se hizo famoso supervisando la liquidación de Enron, la mayor reorganización por bancarrota en la historia de Estados Unidos.
“Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia tan completa de información financiera confiable como ocurrió aquí”, escribió Ray en una presentación judicial el jueves.
La presentación contiene evidencia de una mala gestión colosal y un posible fraude que tuvo lugar bajo el liderazgo de Bankman-Fried.
Bankman-Fried no ha sido acusado de ningún delito. Su abogado no respondió a la solicitud de comentarios de CNN Business.
La industria de la criptografía está al límite, esperando que caigan las próximas fichas de dominó. Poco después de la caída de FTX, las firmas de criptomonedas recibieron una avalancha de solicitudes de clientes que buscaban recuperar su dinero, el equivalente en criptomonedas de una corrida bancaria. Varias empresas se han visto obligadas a suspender los retiros mientras resuelven sus problemas de liquidez.
«En el mundo de las criptomonedas, en el momento en que ves a una empresa o firma anunciar ‘estamos deteniendo temporalmente los retiros’, ¡ay!», dijo Daniel Roberts, editor en jefe de Decrypt Media, un medio de noticias centrado en las criptomonedas. «Los pones en vigilancia de la muerte ahora… Es inusual que alguien diga ‘estamos deteniendo los retiros’ y luego dicen, ‘OK, los retiros vuelven, estamos bien'».
Entre las empresas que están en riesgo se encuentra el prestamista BlockFi, que dijo que tiene una «exposición significativa» a FTX. BlockFi ha suspendido la mayoría de las operaciones. Según el Wall Street Journal, la empresa se está preparando para una posible declaración de quiebra.
El dolor no se limita a las empresas de criptografía. La firma de capital de riesgo Sequoia redujo a cero su inversión de 210 millones de dólares en FTX. De manera similar, el Plan de Pensión para Maestros de Ontario, que invirtió $95 millones, dijo que ahora cree que la inversión no vale nada. Aproximadamente 1 millón de personas pueden haber perdido todo el dinero que invirtieron en FTX.
Mientras tanto, Binance se está convirtiendo en un salvavidas potencial para las empresas afectadas por el colapso de FTX. Su director ejecutivo, Changpeng Zhao, dijo el lunes que su equipo establecería “un fondo de recuperación de la industria” para proyectos que enfrenten una crisis de liquidez. Binance y otros se apresuraron a tratar de distinguirse de FTX, asegurando a los clientes e inversores que sus finanzas están sobre una base sólida.
Zhao, que se hace llamar CZ, le dijo a Anna Stewart de CNN que un colapso al estilo FTX no es un riesgo para Binance. Cuando se le preguntó qué diría si todos sus clientes quisieran retirar su dinero a la vez, CZ respondió: «Sí, no hay problema… Siempre hemos sido rentables».
En el corazón de toda la saga se encuentra un enigmático hombre de 30 años que logró abrirse camino en círculos poderosos dominados por celebridades, legisladores e inversores adinerados.
En los últimos años, SBF (como se le conoce en línea) apareció en las portadas de Forbes y Fortune, aclamado como el Warren Buffett del mundo de las criptomonedas. Acumuló una gran fortuna personal, estimada en $ 26 mil millones en su punto máximo a principios de este año.
Todo eso se convirtió en humo cuando FTX se deshizo. Su fortuna desapareció por completo y ahora sus empresas están siendo investigadas por fiscales federales en Nueva York, según una persona familiarizada con el asunto.
SBF también se había convertido en un elemento fijo en Washington, donde viajaba regularmente para presionar a los legisladores por una mayor claridad regulatoria para la industria de la criptografía. Pero desde que perdió sus empresas, SBF ha estado tuiteando de manera errática y le dijo a un reportero de Vox que todos sus viajes a DC fueron poco más que una pose de sombrero blanco.
“F * ck reguladores”, dijo a Vox en la entrevista, que se realizó a través de mensajes directos en Twitter. “Lo empeoran todo”.
FTX dijo esta semana que sus representantes han estado en contacto con «docenas» de agencias reguladoras federales, estatales e internacionales.
Además de la investigación del Distrito Sur de Nueva York, se informa que FTX está siendo investigado por la Comisión de Bolsa y Valores y la Comisión de Comercio de Futuros y Productos Básicos, según varios medios de comunicación.
Las autoridades de las Bahamas, donde tiene su sede FTX, abrieron una investigación penal poco después de que la empresa se declarara en quiebra.
El viernes, un poderoso subcomité de la Cámara de Representantes dijo que estaba buscando documentos internos y comunicaciones de Bankman-Fried y FTX para comprender cómo colapsó tan repentinamente el intercambio de criptomonedas y qué se está haciendo para recuperar los fondos de los clientes.
En resumen, sí. Pero habrá mucho más dolor.
«A corto plazo, el colapso de FTX ha destruido la confianza», dijo Matt Hougan, CIO del administrador de criptoactivos Bitwise. «El inversor criptográfico marginal ahora lo pensará dos veces antes de registrarse para obtener una cuenta, y muchos inversores institucionales se quedarán al margen esperando ver qué otros zapatos caerán».
Muchos observadores han comparado las criptomonedas con la burbuja de las puntocom de finales de los 90: muchas empresas quebraron, pero las que sobrevivieron, como Amazon, emergieron para convertirse en las piedras angulares de la industria tecnológica.
Otra comparación histórica que circula es la caída de Lehman Brothers en 2008, que desencadenó una crisis financiera mundial. Los criptooptimistas podrían señalar rápidamente que Lehman no se llevó todo Wall Street con él. Los escépticos podrían responder que eso se debe solo a que el gobierno de EE. UU. intervino, un resultado que es muy poco probable en el mundo de las criptomonedas, en gran parte no regulado.
«Hay intentos de hacer esto sobre la criptomoneda y la regulación suficiente, pero este desastre no tiene nada que ver con la criptografía en sí misma», dijo el economista Pete Earle del Instituto Estadounidense de Investigación Económica, un grupo de expertos. “Se trata del fraude y el poder de la señalización de la virtud”.
Agregó: «Este escándalo, lejos de destruir las criptomonedas, prácticamente asegura que las criptomonedas existirán durante mucho, mucho tiempo».
