GBP/USD y GBP/AUD a la defensiva antes de una semana masiva

PRECIO GBP/USD, GBP/AUD, GRÁFICOS Y ANÁLISIS:

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La libra esterlina ha enfrentado presión de venta esta semana, lastrada en parte por los datos del PIB, y un aumento en las ganancias totales no pudo detener la caída. Ahora bien, obviamente hubo algunos efectos mitigantes en los datos publicados recientemente que pueden desdibujar el panorama real, pero los comentarios de los responsables políticos, incluido el Canciller Hunt, insinúan que se avecinan tiempos difíciles para el Reino Unido a medida que los precios de la energía se disparan una vez más.

TEMORES RECESIONARIOS DEL REINO UNIDO Y EXPECTATIVAS DEL BANCO DE INGLATERRA

El temor en el Reino Unido es que todavía tiene la tasa de inflación más alta en comparación con la zona del euro y Estados Unidos. Esto, junto con el aumento del desempleo y la percepción de una desaceleración en el crecimiento del PIB, tienen a los participantes del mercado al borde de sus asientos, ya que parece probable que sean necesarias nuevas subidas de tipos para que la inflación se enfríe aún más. Muchos consideran que tal medida probablemente llevaría al Reino Unido a una recesión técnica, mientras que una pausa podría provocar un aumento de la inflación una vez más, lo que plantearía una nueva serie de desafíos. Este es el actual acto de equilibrio al que se enfrenta el Banco de Inglaterra y la subida de tipos del BCE de ayer probablemente añadirá más presión sobre el Banco Central.

Comparaciones de inflación entre la zona del euro, EE. UU. y el Reino Unido

Fuente: TradingView, gráfico creado por Zain Vawda

PRESIÓN EXTERNA FRENTE AL GBP/USD Y AL GBP/AUD

El índice dólar, por su parte, está disfrutando de un notable repunte alcista, camino de su novena semana consecutiva de ganancias antes de la reunión del FOMC. Los datos de esta semana de EE.UU., en particular las ventas minoristas y la inflación, mantienen al dólar estadounidense avanzando. Sin embargo, por ahora los participantes del mercado están valorando una mayor probabilidad de una pausa la próxima semana, lo que en mi opinión no tendrá un gran impacto en la fortaleza actual del DXY, particularmente a medida que Europa y el Reino Unido se acercan cada vez más a posibles recesiones. Creo que la Reserva Federal hará una pausa la próxima semana, como he mencionado últimamente, hay señales de que la economía estadounidense finalmente podría desacelerarse en el cuarto trimestre, ya que hemos llegado al final de la pausa en el pago de préstamos estudiantiles, así como a un deterioro en los ahorros de los hogares. Veo esto como una amenaza potencial a la fuerte demanda y un impacto negativo en los datos de ventas minoristas en el futuro y puede llevar a la Reserva Federal a «esperar y ver» para evaluar el impacto potencial.

GBPAUD ha estado en alza este año, pero últimamente ha sufrido un ligero retroceso. Los datos australianos positivos de principios de esta semana, junto con las medidas de apoyo en China y un repunte de las ventas minoristas y la producción industrial, han dado un impulso al dólar australiano. La próxima semana se publicarán algunos datos de nivel medio de Australia que podrían impulsar aún más el dólar australiano y hacer que el retroceso del GBPAUD se extienda aún más. Desglosaremos los posibles niveles clave en los aspectos técnicos a continuación.

Será interesante evaluar el impacto del recorte de tipos de China sobre la confianza cuando llegue la sesión estadounidense. El DXY se benefició en gran medida de la incertidumbre y el escaso sentimiento de riesgo de la semana pasada. ¿Continuará eso antes del Simposio de Jackson Hole?

EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Hay muchos eventos de riesgo la próxima semana que podrían avivar la volatilidad. Sin embargo, debido a que tenemos datos de varios países, podríamos ver una falta de seguimiento de cualquier movimiento que ocurra inmediatamente después de la publicación de los datos.

Un ejemplo sería la reunión del FOMC del miércoles, seguida de cerca por la del BoE el jueves. Seguiré de cerca si las ganancias o pérdidas del GBPUSD después del FOMC serán sostenibles, algo que últimamente ha demostrado ser un desafío para los mercados.

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PERSPECTIVA TÉCNICA Y PENSAMIENTOS FINALES

El GBPUSD ha estado cayendo desde el nuevo máximo anual del 13 de julio, y continuó esa caída esta semana con un cierre de vela diario por debajo del MA de 200 días. Esta es la primera vez que el GBPUSD cotiza por debajo del promedio móvil de 200 días desde marzo de 2023. Personalmente, me gustaría creer que esto es un gran problema, aunque los movimientos recientes en otros activos han demostrado que podríamos cambiar de rumbo muy fácilmente en el momento en que moneda.

Ya estamos viendo un retroceso esta mañana con una nueva prueba del MA de 200 días, ya que el índice del dólar (DXY) ha tenido una sesión europea lenta. Más adelante tendremos los datos sobre el sentimiento del consumidor de Michigan, que podrían impulsar una revisión de los mínimos de ayer en el nivel de 1,2400.

El par tiene el potencial de volver a probar la actual línea de tendencia descendente en juego antes de una posible continuación a la baja. La pregunta es si la libra tendrá solidez y si el dólar podrá mantener su impulso a principios de la próxima semana.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

• 1.2500
• 1,2653 (media móvil de 100 días)
• 1,2733 (media móvil de 50 días)

GBP/USD Gráfico diario

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

El sentimiento de los comerciantes minoristas de IG muestra que el 67% de los comerciantes actualmente tienen LARGO NETO en GBPUSD.

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El GBPAUD se detuvo justo antes del nivel psicológico de 2,0000 antes de realizar un retroceso significativo hasta alcanzar el soporte en el nivel de 1,9210. Parece que el par está estableciendo un rebote potencial desde aquí, ya que la tendencia alcista general aún permanece intacta.

Sin embargo, el GBPAUD ha roto por debajo de la línea de tendencia ascendente a largo plazo, lo que podría indicar un rebote desde aquí antes de continuar cayendo. Creo que el factor determinante aquí será la perspectiva de avance de las economías del Reino Unido y Australia.

Las MA también parecen estar preparándose para un cruce de la muerte de cara a la próxima semana, una señal más del creciente potencial de un retroceso más profundo dado el tamaño del movimiento inicial al alza. Si vemos un impulso continuo a la baja, el soporte inmediato lo proporcionará la media móvil de 100 días alrededor del nivel de 1,9120 y podría resultar clave la próxima semana.

Gráfico diario GBPAUD

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

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