Grayscale Investments ha presentado un prospecto actualizado para su ETF de Opciones Cubiertas de Bitcoin (fondo cotizado en bolsa).
Esto indica una acción rápida después de que la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) aprobara el listado de opciones de ETF spot de Bitcoin.
Grayscale persigue ETF de opción de venta cubierta de Bitcoin
El fondo, que ofrecerá exposición a Bitcoin y al Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tiene como objetivo generar ingresos a través de la gestión activa de opciones de compra y venta sobre productos cotizados en bolsa (ETP) de Bitcoin. El prospecto fue presentado originalmente ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) en enero de 2024.
Según el archivo, el ETF logrará sus objetivos proporcionando exposición a GBTC. Además, empleará una estrategia de opciones cubiertas. Esto significa que venderá opciones de compra para generar ingresos mientras mantiene Bitcoin o GBTC como garantía:
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“El fondo busca alcanzar su objetivo de inversión principalmente a través de la exposición gestionada activamente a Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) y la compra y venta de una combinación de contratos de opciones de compra y venta que utilizan GBTC como activo de referencia,” se lee en el archivo de enero.
James Seyffart, analista de ETF en Bloomberg Intelligence, comentó sobre el desarrollo. En su opinión, Grayscale está capitalizando la aprobación de las opciones de ETF de Bitcoin:
“Grayscale no pierde tiempo después de la aprobación de las opciones de ETF de BTC. Han presentado un prospecto actualizado para su ETF de Opciones Cubiertas de Bitcoin (aún sin ticker). El fondo ofrecerá exposición a GBTC y BTC mientras escribe y/o compra contratos de opciones sobre ETP de Bitcoin para generar ingresos,” comentó Seyffart.
Esto ocurre después de la aprobación de la SEC del trading de opciones para ETF spot de Bitcoin. Este hito regulatorio, anunciado el mes pasado, permite a los emisores de ETF integrar estrategias de opciones en sus fondos enfocados en Bitcoin. Entre otros beneficios, esto abre nuevas vías para la inversión. La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) también está preparando el lanzamiento del trading de opciones en el ETF de Bitcoin.
Eric Balchunas, otro experto de la industria de ETF, enfatizó la importancia de la decisión de la CFTC. Dijo que despejó el camino para productos de inversión en Bitcoin más complejos. Con las opciones ahora sobre la mesa, fondos como el ETF de Opciones Cubiertas de Grayscale pueden atender a inversores que buscan rendimientos en una clase de activos volátil.
Estrategia de ETF de Grayscale en un contexto más amplio
La presentación de Grayscale para el ETF de Opciones Cubiertas es parte de su mayor esfuerzo por establecerse como líder en ETF de cripto. En octubre, la SEC reconoció la solicitud de Grayscale para convertir su Fondo de Capitales Grandes Digitales en un ETF, lo que demostró el compromiso de la compañía con la diversificación de sus ofertas.
Además, Grayscale ha estado trabajando con NYSE Arca para obtener la aprobación para listar una gama de ETF, incluidos aquellos enfocados en activos digitales más allá de Bitcoin. Estos esfuerzos reflejan la estrategia de la firma para traer productos financieros de grado institucional al mercado de criptomonedas.
La capacidad de integrar el trading de opciones en los ETF de Bitcoin podría marcar un punto de inflexión para la industria cripto. Las estrategias de opciones cubiertas, que involucran la venta de opciones sobre activos mantenidos, permiten a los fondos generar ingresos constantes, una característica que puede atraer a un espectro más amplio de inversores.
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La veloz respuesta de Grayscale
La rápida respuesta de Grayscale a estos desarrollos y su impulso por un ETF de Opciones Cubiertas de Bitcoin refleja su agilidad para navegar el creciente entorno regulatorio. Al presentar un prospecto actualizado para su ETF de Opciones Cubiertas de Bitcoin, la firma se posiciona para aprovechar el creciente interés en las inversiones cripto basadas en opciones.
Si se aprueba, el ETF de Opciones Cubiertas de Bitcoin podría allanar el camino para una nueva generación de productos de inversión que fusionan estrategias de TradFi con activos digitales novedosos. Con los marcos regulatorios comenzando a acomodar tales innovaciones, el espacio de inversión en cripto está preparado para un crecimiento significativo.
Sin embargo, el ETF de Ethereum de la firma sigue afectado por los reembolsos, evidenciado por cinco días consecutivos de salidas desde el 12 de noviembre.
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