Guggenheim Treasury Securities (GTS), una subsidiaria de Guggenheim Capital, ha anunciado la emisión de 20 millones de dólares en papel comercial digital en la cadena de bloques Ethereum. Esta medida marca un paso significativo en la adopción continua de la tecnología blockchain por parte del sector financiero, con Guggenheim Capital administrando más de $320 mil millones en activos. La emisión se llevó a cabo en asociación con Zeconomy, los desarrolladores de AmpFi.Digital, una plataforma enfocada en optimizar los servicios financieros utilizando la tecnología blockchain. Esta colaboración tiene como objetivo abordar desafíos clave dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi), como la baja calidad crediticia y los problemas de cumplimiento.
Mejorando la credibilidad con una calificación de Moody’s P-1
El papel comercial digital emitido por GTS recibió una calificación P-1 de Moody’s, una de las calificaciones más altas para instrumentos financieros a corto plazo, lo que significa una sólida solvencia. Esta alta calificación no sólo mejora la credibilidad de la emisión, sino que también demuestra el potencial de la tecnología blockchain para ofrecer instrumentos financieros seguros y confiables. El uso de Ethereum como plataforma para la emisión de papel comercial digital proporciona un entorno transparente y descentralizado que puede mejorar la confianza en dichas transacciones y al mismo tiempo abordar algunas de las preocupaciones a menudo asociadas con los proyectos DeFi.
Zeconomy, la empresa detrás de la plataforma de emisión digital AmpFi.Digital, afirmó que esta emisión es una respuesta directa a varios desafíos que enfrentan los sistemas financieros descentralizados, particularmente en las áreas de calidad crediticia y cumplimiento regulatorio. La firma cree que el uso de cadenas de bloques públicas como Ethereum puede ayudar a resolver estos problemas al crear un entorno más transparente y seguro para las transacciones financieras. A pesar de la afirmación de Zeconomy de ser pionero en este tipo de emisión en Ethereum, ha habido varios ejemplos previos de emisión de papel comercial digital en cadenas de bloques públicas y privadas.
Papel comercial digital: una tendencia creciente en Blockchain
Si bien Zeconomy enfatizó la singularidad de esta emisión, el concepto de papel comercial digital en redes blockchain no es del todo nuevo. Aunque la mayoría de las emisiones de papel comercial han utilizado cadenas de bloques privadas, varias instituciones financieras han comenzado a explorar plataformas públicas de cadenas de bloques, incluido Ethereum. Por ejemplo, Siemens emitió recientemente una pequeña cantidad de papel comercial en la cadena de bloques autorizada SWIAT, liquidando la transacción a través de JPM Coin de JPMorgan. De manera similar, a principios de este año, Rabobank completó transacciones de papel comercial por valor de 2 mil millones de euros utilizando la plataforma blockchain Ubermorgen, lo que demuestra el creciente interés en las soluciones blockchain para instrumentos financieros tradicionales.
Además, otras instituciones importantes también han recurrido a cadenas de bloques públicas para este tipo de emisiones. En enero de 2024, la sucursal de GF Securities en Hong Kong emitió 100 millones de dólares en papel comercial en la cadena de bloques Ethereum, lo que marcó una de las transacciones más grandes de su tipo. Obligate, una startup respaldada por la bolsa de valores suiza SIX, también es conocida por emitir papel comercial utilizando la cadena de bloques Polygon, lo que muestra la creciente tracción de las cadenas de bloques públicas en el sector financiero. Estos ejemplos resaltan una tendencia más amplia de incorporar blockchain en los mercados financieros tradicionales, a medida que las instituciones buscan aprovechar los beneficios de los sistemas descentralizados y al mismo tiempo abordar las preocupaciones regulatorias.
Iniciativas anteriores y el camino a seguir
Europa también ha visto su parte de iniciativas de papel comercial basadas en blockchain. En 2019, Orange y Citi lanzaron un depósito central de valores (CSD) basado en blockchain conocido como ID2S, destinado a emitir papel comercial. Entre los participantes en el proyecto se encontraban importantes instituciones financieras como CACEIS Bank, Crédit Agricole CIB, Orange Bank y Natixis. Sin embargo, a pesar del entusiasmo inicial, ID2S cerró dos años después, lo que refleja algunos de los desafíos que implica ampliar este tipo de iniciativas.
La decisión de Guggenheim Treasury Securities de emitir papel comercial digital en Ethereum significa una evolución importante en la relación de la industria financiera con la tecnología blockchain. Al asociarse con Zeconomy, GTS ha dado un paso significativo para abordar los problemas de larga data de calidad crediticia y cumplimiento que han obstaculizado la adopción de finanzas descentralizadas. A medida que el espacio DeFi continúa madurando, esta emisión puede alentar a otras instituciones financieras importantes a explorar soluciones basadas en blockchain para instrumentos financieros tradicionales.
Allanando el camino para las futuras finanzas blockchain
En conclusión, la emisión de papel comercial digital por valor de 20 millones de dólares por parte de Guggenheim Treasury Securities representa un hito importante en la convergencia de las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain. Al utilizar la cadena de bloques de Ethereum, GTS y Zeconomy están demostrando el potencial de las plataformas descentralizadas para mejorar la eficiencia, la seguridad y la transparencia de las transacciones financieras. A medida que crece la demanda de instrumentos financieros basados en blockchain, esta emisión podría allanar el camino para una mayor adopción de blockchains públicas en el mercado de papel comercial, ofreciendo nuevas oportunidades tanto para los emisores como para los inversores en el ecosistema DeFi.
