Puntos de conversación sobre el dólar estadounidense:
- Ha sido una semana de retrocesos en los mercados. ya que las acciones han subido y el dólar ha caído a pesar de un trasfondo aparentemente negativo de ganancias corporativas decepcionantes.
- El gran impulsor es la decisión de tasas del FOMC de la próxima semana y los impulsores del viernes por la mañana cobran gran importancia, ya que se está filtrando la esperanza de una Fed más suave después del aumento esperado de 75 pb de la próxima semana.
- Para el USD, antes de que lleguemos a la Fed, tenemos que pasar mañana por la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo y la gran pregunta es si Lagarde puede evocar algo más que una contracción corta en el EUR/USD.
- El análisis contenido en el artículo se basa en acción del precio y formaciones de cartas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.
Recomendado por James Stanley
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Había mirado el dólar estadounidense el lunes. y destaqué una configuración contraria a la tendencia que se estaba gestando y, técnicamente, ya se había desencadenado.
El dólar estadounidense fijó un formación de doble techo después del fracaso de la semana pasada para romper 113.92. Ese precio era exactamente el mismo nivel que dio la vuelta al avance una semana antes después de otro informe de inflación realmente caliente. El hecho de que el USD mostrara un potencial de retroceso a pesar de lo que parecía ser un trasfondo aparentemente alcista para el USD dio la apariencia de que algo más estaba sucediendo, tal vez sentimiento relacionado o potencialmente de una contraparte. Y parece haber alguna esperanza restante de que haya un giro de la Fed en camino, ayudado por los eventos del viernes pasado por la mañana que había discutido en ese artículo del lunes.
Ese empuje del viernes comenzó a desencadenar el doble techo el mismo día en que se había establecido el segundo máximo. Los precios mantuvieron la línea en un punto clave de soporte que formaba el escote de la formación alrededor de 111.74, que en sí mismo era un punto previo de resistencia desde un triangulo ascendente formación que yo era trabajando con principios de mes en el USD. Este nivel se había mantenido en el comercio del lunes, momento en el que un triangulo descendente había mostrado, que es una formación bajista que apunta a un posible potencial de ruptura.
Que desglose comenzó a golpear en serio ayer con un fuerte empuje a la baja, encontrando soporte en el punto s1 alrededor de 110.79. Y esta mañana, incluso más continuación, ya que el precio volvió a la misma zona que estaba en juego hace unas semanas a principios de octubre, desde una masa de confluencia desde el 110 nivel psicologico hasta el 110.25 nivel de fibonacci.
Hasta ahora, eso mantiene los mínimos en el USD esta mañana.
Gráfico de precios de dos horas en dólares estadounidenses
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
¿Ha superado el dólar estadounidense?
Los mercados tienen obsesiones con los techos y los pisos. Como comparto a menudo, eso me interesa menos que la acción del precio: porque si el mercado ha tocado techo o no, no lo sabremos con certeza hasta que sea demasiado tarde (y, por lo tanto, ya no se pueda accionar). Prefiero ponerme en posición de maximizar las posibles oportunidades en lugar de esperar semanas para confirmar un tope o un fondo.
Pero, para poner este movimiento en alcance, uno simplemente necesita observar el movimiento principal de 2022 y notará que este movimiento ha sido solo un retroceso del 23,6% del salto de este año. Y ese nivel de retroceso es otro punto de énfasis en este lote confluente de soporte que se encuentra desde el nivel psicológico 110 hasta el nivel Fibonacci 110.25.
Gráfico semanal del dólar estadounidense
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
Bueno, estamos esperando: ¿ha superado el USD o no?
Supongo que no, pero eso es una suposición y voy a ser directo contigo. No sé si ese es el máximo como nadie más lo hace, y tratar de convertir esa conjetura en una hipótesis enfatiza el hecho de que, hace solo una semana, estas tendencias permanecieron calientes en USD. Hasta esa reversión del viernes, justo antes de la ventana de apagón de la Fed.
Mi opinión es que lo que estamos viendo está relacionado con el sentimiento después de un movimiento alcista prolongado en el USD, ayudado por el movimiento similar a un colapso en la libra esterlina a finales de septiembre. GBP juega un papel importante en DXY, por lo que cuando el par entró en modo bajista total, USD subió rápidamente antes de retroceder. Eso es lo que creó la mecha ancha en los gráficos semanales y mensuales y si lo miras en el vacío, claro, hay síntomas de un tope, principalmente en el mecha alargada sentada encima de la acción del precio. Una reversión muy visible es a menudo una de esas cosas que los comerciantes pueden buscar para tratar de encontrar techos, con la hipótesis de que entró en juego una bolsa de liquidez en un nivel importante que podría inclinar el flujo de la tendencia. Aquí es donde formaciones de pin bar provienen, que es lo que vimos en GBP/USD a fines de septiembre en torno a ese movimiento similar al colapso.
La gran prueba, por supuesto, es la decisión sobre las tasas del FOMC el próximo miércoles: ¿la Fed suavizará su golpe? O, ¿veremos una repetición de Jackson Hole donde Jerome Powell sale para hacer una declaración de que la inflación no ha sido domesticada y que la Fed aún no está dispuesta a considerar la perspectiva como el riesgo de que la inflación aumente, incluso a través de todo esto? ajuste del año – es demasiado grande para soportar.
Sin embargo, antes de llegar allí, hay otro asunto y es la decisión sobre las tasas del BCE de mañana…
Para los niveles técnicos del dólar estadounidense, estoy siguiendo el próximo soporte en una zona de 109,14 a 109,27. Y en el camino, entra en juego 109,62 que, como compartí el lunes, es la proyección del doble techo.
Gráfico de cuatro horas del dólar estadounidense
Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview
EUR/USD
He hablado mucho de esto este año, pero el euro es, con mucho, el mayor componente del índice DXY con un 57,6 %. La lógica es una reliquia, en realidad, ya que DXY se creó en 1973 en un contexto económico muy diferente, mucho antes de la creación del euro. Y el índice se basó en gran medida en una serie de monedas relacionadas con el euro, como el marco alemán, el franco francés, la peseta española, los florines holandeses, etc. Y cuando se creó el euro, esas asignaciones simplemente se fusionaron en una asignación de ‘Euro’.
¿Es este un buen barómetro del impacto del USD en la economía mundial actual? Probablemente no, ya que no hay exposición a China y el papel que juega China en los mercados globales ha cambiado drásticamente desde 1973, pero DXY no lo ha hecho realmente.
No obstante, esto destaca un elemento de importancia para el dólar estadounidense. El USD va a tener dificultades para forzar un movimiento en cualquier dirección sin al menos algo de ayuda del Euro. La fuerte tendencia alcista del USD de este año se ha visto reflejada en una venta masiva de la moneda única este año. Y si observamos las tasas de interés, realmente no hay muchas dudas de por qué. Pero también ha habido un temor bastante considerable dado lo que ha cambiado desde febrero.
En el siguiente gráfico, podemos ver la tendencia bajista del EUR/USD cobrando nueva vida después de febrero, cuando Rusia invadió Ucrania. Esto trajo la guerra a la frontera oriental de Europa, pero quizás más importante por sus implicaciones económicas, interrumpió las cadenas de suministro y se llevó un activo importante de energía barata. Esto plantea interrogantes sobre el futuro, que se refleja en el siguiente cuadro.
Observe el ángulo más agresivo en el más reciente línea de tendencia que se originó en febrero.
Gráfico semanal EUR/USD
Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview
EUR/USD a corto plazo: repunte frente al BCE
Empecé a mirar el potencial de retroceso en el EUR/USD la semana pasadadestacando una serie de mínimos más altos que habían comenzado a gestarse.
Y luego, esta semana comenzó con un impulso hacia un área de resistencia confluente en .9900, que es tanto un nivel psicológico como una proyección de línea de tendencia. Como compartí en la llamada del lunesesto dio la apariencia de un movimiento alcista que había comenzado a gestarse, y había dos niveles de resistencia sobre la cabeza en .9950 y 1.0000. Esperaba que se colocara un lote de stop encima de cada uno, lo que actuaría como un propulsor si el precio pudiera romper por encima, ya que los stop en cortos son ‘comprar para cubrir’, lo que agrega demanda en el mercado.
Y dados los movimientos de los últimos dos días, donde el precio se aceleró a través de cada uno de esos niveles de resistencia, ese parece ser el caso.
Entonces, en este punto, soy de la opinión de que este es un escenario corto. Esos pueden correr por un tiempo, pero si lo hace o no dependerá de cuán agresiva pueda ser Christine Lagarde en la reunión del BCE de mañana. Y un ajuste corto puede convertirse rápidamente en un repunte, pero esto probablemente necesitaría un BCE mucho más agresivo mañana y una Fed mucho más moderada la próxima semana; una perspectiva que estoy considerando como de baja probabilidad en este momento, pero, una vez que sea así, sería negligente descartarla por completo.
Estoy rastreando la próxima resistencia en 1.0095 y 1.0198, después de lo cual entra en juego un área importante alrededor de 1.0350.
Gráfico diario EUR/USD
Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview
— Escrito por James Stanley, estratega sénior, DailyFX.com y director de Educación DailyFX
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