India es uno de los mercados de activos digitales de más rápido crecimiento y ocupó el cuarto lugar en el Índice de adopción de criptomonedas para 2022. Dado el enorme tamaño del mercado y su potencial, desde una perspectiva económica, de innovación y de empleo, se esperaba que hubiera un ecosistema de apoyo en términos de leyes y reglamentos. Sin embargo, la verdadera historia es diferente. Si bien la resistencia inicial mostrada por RBI, a través de la prohibición de las criptomonedas, fue anulada por un fallo de la Corte Suprema en 2020, nada positivo se ha movido desde entonces.
Si bien un proyecto de ley para standard las criptomonedas está actualmente pendiente ante el Parlamento, el Gobierno está canalizando sus esfuerzos hacia la implementación efectiva de la Moneda Electronic del Banco Central (CBDC) y recientemente notificó bajo PMLA que los operadores en los sectores VDA también calificarán como ‘Entidades Informantes’ . Si bien cada uno de estos pasos aún no brinda legitimidad a las operaciones criptográficas, uno solo espera que una regulación constructiva pueda estar en trámite a largo plazo.
Leyes de Impuesto a la Renta
La Ley de Finanzas de 2022, por primera vez, introdujo el concepto de ‘Activos digitales virtuales’ (VDA) con una definición muy amplia, para incluir criptomonedas y otros activos digitales similares. De acuerdo con esto, las transacciones en cripto están gravadas a una tasa fija del 30%, en cada transacción particular person. La dureza de las disposiciones se puede ver en el hecho de que los inversores del sector no pueden compensar las pérdidas en una transacción de criptomonedas con las ganancias generadas en otra transacción de criptomonedas. En la misma línea, tampoco se permite la deducción con respecto a cualquier gasto o el arrastre de pérdidas. Además, se introdujo un TDS severo a una tasa del 1% que no solo tuvo un gran impacto en el sector, sino que también hizo que el cumplimiento fuera un gran dolor de cabeza para los intercambios. Este año, se hizo aún más estricto con penas severas y penas de cárcel por incumplimiento, que se propone.
Leyes de impuestos sobre bienes y servicios
El gravamen del GST sobre las criptotransacciones sigue siendo ambiguo, debido a la falta de claridad en torno a la clasificación de los criptoactivos. Debido a las variadas aplicaciones de las criptomonedas, es muy posible adoptar opiniones contrarias con respecto a la clasificación de las criptomonedas como suministro de bienes o suministro de servicios. El Gobierno tampoco ha proporcionado ningún tipo de aclaración sobre el tema.
A la fecha, la tarifa de servicio cobrada por los intercambios de cifrado está sujeta al GST, a una tasa del 18 %, al clasificar dicha consideración como «servicios financieros». Sin embargo, la naturaleza misma de la criptografía subyacente que se negocia y su gravabilidad sigue siendo un punto de disputa.
Se puede argumentar que los activos criptográficos son similares a la seguridad o equivalen a negociar reclamos procesables, los cuales están fuera del alcance de GST. Sin embargo, tomar cualquiera de los puntos de vista en este momento está sujeto a riesgos, ya que es posible que no encuentre el favor del departamento de impuestos.
La Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales
El 7 de marzo de 2023, el Ministerio de Hacienda notificó que los operadores del sector VDA serían considerados como ‘Entidades de Reporte’ (Res), por lo que estarían obligados a realizar los trámites necesarios. Para el sector, este es definitivamente un paso en la dirección correcta, ya que implica que el gobierno ahora considera a los proveedores de servicios de VDA a la par de las instituciones financieras, empresas bancarias y otros intermediarios. Cabe señalar que algunos de los otros sectores notificados incluyen casinos, bienes raíces y joyería.
La aplicabilidad de dicha notificación a los operadores no residentes en el sector VDA puede tener ciertos desafíos jurisdiccionales. Sin embargo, no se debe perder de vista el hecho de que otras instituciones financieras no residentes autorizadas están sujetas a notificaciones similares.
Conclusión
Para un mercado con un potencial tan grande, una política fiscal desfavorable podría obstaculizar su crecimiento. Según un informe reciente, existe una fuerte tendencia a la baja en las transacciones criptográficas después de la implementación del impuesto VDA en el país. Parece que el régimen fiscal actual junto con los cumplimientos onerosos lo han convertido en un sector poco rentable y desincentivador para los inversores y otras partes interesadas. Además, la falta de una regulación constructiva está obstaculizando el crecimiento de este sector. Estos factores han obligado a los criptooperadores a trasladar sus oficinas a otras jurisdicciones, como Dubái y Singapur.
Si bien ha habido algunos avances en la regulación de los VDA, el G20 ahora está investigando si pueden typical colectivamente las criptomonedas. Parece haber un consenso world wide para proporcionar una regulación no válida, dado que las transacciones criptográficas generalmente se consideran sin fronteras. La notificación reciente en virtud de la PMLA también indica la posición del gobierno indio sobre los VDA, ya que aumentará el nivel de confianza entre los inversores minoristas debido a los requisitos de informes y KYC.
Para que un sector prospere, es importante instituir certeza a través de una regulación constructiva e introduciendo un régimen tributario que se base en la neutralidad, que haga que las partes interesadas tomen decisiones por mérito económico y no por razones tributarias.
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