India avanza con la moneda digital del banco central…

India está avanzando con planes para lanzar una e-rupia, con el objetivo de tener una moneda digital estable del banco central, ya que las preocupaciones sobre la volatilidad y los riesgos de supervisión que han afectado a las criptomonedas a nivel mundial continúan creciendo.

El Banco de la Reserva de la India lanzó su primer plan piloto para la e-rupia a principios de este mes, lo que permitió a algunos bancos usar la rupia digital para liquidar transacciones del mercado secundario en bonos del gobierno. El RBI ahora planea comenzar a probar los usos minoristas de la forma digital de la rupia india.

«Dado que es una forma digital de moneda de curso legal respaldada por el banco central, no tiene riesgos de volatilidad como las criptomonedas disponibles», dice Supratik Nag, vicepresidente de gestión de productos de Maveric Systems, una empresa consultora de transformación digital, con sede en Chennai.

“Podría ayudar a reducir los costos de transacción, aumentar la inclusión financiera y actuar como un modo de pago económico y sin fricciones”.

Varios países están explorando el uso de monedas digitales de bancos centrales (CBDC), incluida China, que está probando un yuan digital.

En febrero, la ministra de Finanzas de la India, Nirmala Sitharaman, al anunciar el presupuesto anual del país, dijo que el RBI lanzaría la rupia digital basada en blockchain este año fiscal, que se extiende hasta finales de marzo.

Si bien está adoptando una moneda digital del banco central estrictamente controlada, el gobierno ha expresado durante mucho tiempo su preocupación por las criptomonedas privadas, incluido Bitcoin.

Teme que dichos activos digitales, en gran medida no regulados, puedan usarse para el lavado de dinero o la financiación del terrorismo principalmente debido a su naturaleza anónima.

El RBI ha expresado su preocupación por el impacto potencial de las criptomonedas privadas en el sistema financiero y los riesgos de que los inversores especulativos puedan perder dinero, argumentando que las monedas virtuales privadas no tienen valor intrínseco.

El nerviosismo en torno a las criptomonedas a nivel mundial solo ha aumentado tras el colapso este mes de FTX, uno de los intercambios de criptomonedas más grandes del mundo que provocó una caída en los precios de las principales criptomonedas.

Como muchos países, India ha estado luchando para regular los activos digitales.

Una orden de 2018 del RBI prohibió a las instituciones financieras respaldar transacciones de cripto o activos digitales. Pero la Corte Suprema del país anuló la orden en 2020.

Nueva Delhi está trabajando actualmente en regulaciones para activos digitales. Este año, introdujo un impuesto del 30 por ciento sobre los ingresos de las criptomonedas. La rupia digital no entraría en el ámbito de este impuesto.

“[The] RBI ha estado explorando los pros y los contras de la introducción de CBDC durante algún tiempo”, dijo el RBI en un informe de nota conceptual el mes pasado.

“RBI actualmente se dedica a trabajar hacia una estrategia de implementación por etapas, pasando paso a paso por varias etapas de pilotos seguidas por el lanzamiento final, y examinando simultáneamente los casos de uso que podrían implementarse con una interrupción mínima o nula”.

Enumera una serie de motivaciones para tener una rupia digital, que incluyen una «reducción en los costos operativos involucrados en la gestión física del efectivo, fomentando la inclusión financiera… impulsando la innovación en el espacio de pagos transfronterizos y brindando al público usos que cualquier virtual privado pueden proporcionar las monedas, sin los riesgos asociados”.

En general, los expertos de la industria son optimistas sobre el potencial de la e-rupia, y ven esto como parte del movimiento del país hacia una economía digital, que el gobierno del primer ministro Narendra Modi ha estado defendiendo, y con las transacciones digitales aumentando en el país.

“Personalmente, creo que tendrá éxito”, dice Nikhil Kamath, cofundador de la empresa de gestión de activos alternativos True Beacon y la correduría Zerodha.

La e-rupia podría ser el «próximo cambio drástico» en el espacio de la tecnología financiera en la India, agrega.

“El lanzamiento de CBDC va a ser un paso revolucionario”, dice Rashid Ali, director general de Ezeepay, una empresa de tecnología financiera centrada en las zonas rurales de la India. “La introducción de CBDC impulsará la economía digital. Durante bastante tiempo, el RBI se ha preocupado por las criptomonedas privadas como Bitcoin, y la introducción de su moneda limitará el riesgo y beneficiará a las personas de la misma manera que lo hacen las criptomonedas”.

Sin embargo, es una tarea trascendental desarrollar la infraestructura tecnológica detrás de la e-rupia, advierte.

“La tecnología blockchain puede eliminar la necesidad de intermediarios como bancos e instituciones financieras para ayudar con cada transacción y, al mismo tiempo, reducir los costos”, dice Nidhi Manchanda, director de capacitación, investigación y desarrollo de Fintoo, una empresa de servicios financieros.

Todavía hay algunas «áreas grises» en lo que respecta a su uso exacto, que probablemente solo se aclararán una vez que se lance por completo.

«Puede tomar algún tiempo hacer que las CBDC estén en plena circulación, ya que la gente tardará en acostumbrarse a adoptar la nueva forma de moneda», agrega.

Sin embargo, como moneda soberana, CBDC tiene claras ventajas sobre las criptomonedas, dicen los analistas.

“El hecho de que el banco central esté detrás del proyecto le da mucha credibilidad, y el hecho de que se esté desarrollando en asociación con los principales bancos e instituciones financieras le da mucho peso”, dice Mayank Goyal, fundador y director ejecutivo. de moneyHOP, un neobanco.

«Los planes del RBI para lanzar una moneda digital aún se encuentran en las primeras etapas, y queda por ver cómo se verá exactamente esta moneda y cómo se utilizará».

Los expertos financieros dicen que una rupia digital tendría varios beneficios posibles, incluida la reducción del costo de imprimir billetes de banco, acuñar monedas y hacerlas circular.

“Otra ventaja es que la rupia digital puede ayudar a reducir el riesgo de falsificación”, dice Goyal. “La rupia digital puede ayudar a aumentar la eficiencia de la política monetaria. Esto se debe a que el RBI puede distribuir rupias digitales de manera más fácil y rápida a bancos e instituciones financieras para implementar la política monetaria”.

Vivekanand Pandey, cofundador de Kunji, una empresa de gestión de criptoactivos, dice que uno de los principales usos de la rupia electrónica podría ser en las remesas, siendo India el mayor receptor de remesas del mundo.

“Otro gran problema que puede abordar la moneda digital es que permite la inclusión financiera de la población no bancarizada”, dice el Sr. Pandey.

Con la e-rupia, es posible que se pueda usar una tarjeta especializada y que el usuario ni siquiera necesite un teléfono inteligente o una cuenta bancaria para realizar transacciones en la moneda, agrega.

Esto iría más allá de los usos de la interfaz de pagos unificados (UPI, por sus siglas en inglés) generalizada en la India, que permite a las personas realizar pagos instantáneos con sus teléfonos móviles, en un sistema que vincula sus números directamente a su cuenta bancaria.

Una e-rupia también podría desempeñar un papel importante en la distribución de los subsidios gubernamentales a la población.

“Debido a la falta de infraestructura adecuada en áreas remotas o subdesarrolladas, es posible que tengan que hacer cola durante horas para cobrar el dinero recibido de estos esquemas”, dice el Sr. Pandey. “Toda esta dispersión de dinero se puede hacer instantáneamente con unos pocos clics y nadie tiene que ir a los bancos para aprovechar estos beneficios y subsidios”.

Pero las monedas digitales de los bancos centrales aún no se han probado y evaluado por completo, y existen varios desafíos posibles.

“En primer lugar, está el desafío de garantizar que la CBDC sea segura y resistente al fraude y los ataques cibernéticos”, dice el Sr. Goyal.

“En segundo lugar, está el desafío de garantizar que la CBDC sea accesible para todos los miembros del público, incluidos aquellos que no tienen acceso a los servicios bancarios tradicionales”.

“Esto es particularmente importante en un país como India, donde una gran proporción de la población no tiene servicios bancarios”, agrega.

El Sr. Nag dice que para garantizar la adopción generalizada de la e-rupia, el «RBI debe iniciar la educación financiera a nivel masivo para explicar los beneficios y el uso de las CBDC».

India también tendrá que asegurarse de que haya cierto anonimato con su moneda digital, dicen los analistas.

“China y las Bahamas ya están siguiendo el anonimato para las transacciones de nivel inferior para lograr el mismo anonimato que el efectivo”, dice Pinky Hiranandani, analista de GlobaData.

Si bien algunos analistas ven los planes de India para una e-rupia como una señal de una relajación de su postura sobre los activos virtuales en general, muchos creen que es probable que India siga desconfiando de las criptomonedas privadas.

«A los bancos centrales no les gustaría que otros les quitaran el control que tienen sobre la oferta monetaria, por lo que creo que la postura contra las criptomonedas seguirá siendo fuerte, especialmente después de los recientes eventos en FTX», dice el Sr. Kamath.

Actualizado: 28 de noviembre de 2022, 5:00 a. m.