En 2023, la minería de criptomonedas fue testigo de regulaciones cruciales, cambios macroeconómicos y estrategias sólidas para la reducción a la mitad de Bitcoin prevista para 2024. Este informe presenta un análisis en profundidad de las tendencias del mercado del año, el comportamiento de los mineros y los indicadores fundamentales en la cadena. En medio de cambios regulatorios y tecnologías mineras, exploramos cómo los mineros atravesaron el mercado volátil, se adaptaron a la eficiencia energética y respondieron a los desafíos de rentabilidad.
La próxima reducción a la mitad de Bitcoin, un evento crítico con impactos históricos en el mercado, cobra gran importancia mientras los mineros elaboran estrategias para 2024. A través de conocimientos basados en datos, este informe pretende ofrecer una instantánea del sector de la criptominería en 2023.
Sentimiento del mercado y comportamiento de los mineros
Durante el pico del mercado bajista a finales de 2022, la minería de criptomonedas se encontraba en un estado horrible. Los mineros estaban pasando apuros mientras las ganancias desaparecían y los valores de las acciones se desplomaban. Las encuestas de Twitter indicaron que menos de la mitad de los mineros de bitcoins sobrevivirían, una predicción aparentemente validada cuando Core Scientific se declaró en quiebra, lo que marcó una importante desaceleración de la industria.
Sin embargo, este período atrajo a oportunistas. Binance comenzó a otorgar préstamos a empresas en dificultades, mientras que Bitdeer de Jihan Wu creó un fondo de 250 millones de dólares para activos en dificultades. Con el repunte del bitcoin por encima de los 20.000 dólares a principios de 2023 y la creciente esperanza de los ETF impulsando un aumento hacia los 45.000 dólares, los mineros están llevando el hashrate del bitcoin a nuevos máximos.
Como reflejo de esta recuperación, las empresas mineras registraron ganancias sustanciales en lo que va del año en capitalización de mercado: Hive Blockchain (+273%), Riot (+547%), Canaan (+53%), Bit Digital (+615%) y Marathon (+ 1388%).
La rentabilidad de la minería de Bitcoin alcanza un nuevo máximo
Este año marcó un aumento significativo en la rentabilidad para los mineros de Bitcoin, y los ingresos mineros alcanzaron el punto más alto de 2023. El precio del hash, una métrica clave para valorar el poder computacional de los mineros, subió a 133,6 dólares por petahash (PH) por día, un aumento notable desde el mínimo reciente de $60/PH/día.
Este aumento significa que por cada petahash de capacidad minera, los mineros ahora pueden anticipar ingresos diarios de 133 dólares. Para contextualizar, 1 petahash equivale a unas 10 máquinas mineras de Bitcoin estándar. Por lo tanto, un solo ASIC de minería típico, como el S19j Professional, ahora genera aproximadamente $13,3 por día al precio de hash actual.
Dejando a un lado los términos técnicos, el reciente aumento en los ingresos de la minería de Bitcoin no se debe solo al ligero repunte en el precio de Bitcoin, que aumentó alrededor del 5% durante la última semana. Más significativamente, se debe a un aumento considerable en las tarifas de transacción de Bitcoin, ya que su valor alcanzó un máximo de 38.
La dificultad minera alcanza su máximo histórico
Con el aumento de la rentabilidad, la dificultad minera también ha alcanzado un nuevo máximo. La dificultad minera de Bitcoin alcanzó un máximo histórico con una altura de bloque de 822.528. Este importante salto del 7% es el mayor aumento observado en nueve meses, desde el 23 de marzo. Con este aumento, el proceso de descubrir recompensas en bloque se ha vuelto más desafiante que nunca, ya que el nivel de dificultad alcanzó un récord de 72,01 billones. .
Con el nivel de dificultad ahora fijado en 72 billones, los mineros de Bitcoin se enfrentan al desafío de producir un valor hash por debajo de esta marca para extraer con éxito un nuevo bloque. Tras el reciente aumento del 7% en la dificultad, se espera que el próximo ajuste se produzca alrededor de enero de 2024.
Con el aumento de la dificultad de la minería, el poder computacional basic de la pink, o hashrate, también se ha disparado a nuevos niveles. El 25 de diciembre de 2023, la red Bitcoin alcanzó un nuevo pico. Según datos de hashrateindex.com de Luxor, el promedio móvil very simple (SMA) de siete días del hashrate de Bitcoin ha alcanzado 545 exahashes por segundo (EH/s), estableciendo un nuevo máximo histórico.
Este aumento en la tasa de hash sigue al notable crecimiento de las actividades mineras de Bitcoin. Durante 2023, los tres principales fabricantes especializados en circuitos integrados de aplicaciones específicas (ASIC) presentaron sus avanzadas plataformas mineras de próxima generación. Los grupos mineros han integrado rápidamente estas robustas máquinas en su infraestructura, mejorando enormemente la eficiencia, especialmente en términos de julios por terahash.
Las actividades de los mineros ayudaron a Bitcoin a alcanzar los 45.000 dólares
En 2023, los ingresos diarios promedio de los mineros de Bitcoin por tarifas de transacción alcanzaron casi los 2 millones de dólares, lo que representa un impresionante aumento del 400 % en comparación con el año anterior.
Este notable aumento de los ingresos pone de decrease la creciente demanda y utilización de la purple Bitcoin y aumenta significativamente la rentabilidad de las actividades mineras.
El aumento de las ganancias de los mineros es importante para reducir la tendencia a vender Bitcoin. Con mayores ganancias, los mineros podrían verse menos obligados a vender instantáneamente sus monedas recién creadas para compensar los gastos operativos. Esta disminución de la presión de venta ayuda a crear un estado de mayor equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado.
Este escenario ha tenido implicaciones significativas para el precio de Bitcoin en 2023. A medida que los mineros retengan una mayor parte de sus monedas recién acuñadas, la oferta reducida disponible en el mercado puede preparar el escenario para posibles aumentos de precios.
Con los mineros vendiendo menos y una demanda continua, las condiciones son favorables para un mayor crecimiento en el precio de Bitcoin.
Mineros antes de la próxima reducción a la mitad
A medida que se acerca la reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024, los mineros se están preparando intensamente estudiando las reducciones a la mitad pasadas y las reacciones del mercado. La reducción a la mitad reducirá las recompensas en bloque de 6,25 a 3,125 bitcoins, duplicando los costos de minería por bitcoin. Los mineros están mitigando esto adoptando máquinas más eficientes y optimizando el uso de energía, creando reservas de efectivo y cubriendo riesgos de mercado.
Las estrategias clave incluyen la actualización a hardware eficiente. Marathon Electronic adquirió 78.000 Antminer S19 XP, aumentando su tasa de hash a 23 EH/s a mediados de 2023. Los 45.000 Antminer S19 XP de CleanSpark agregarán 6,3 EH/s, con un objetivo de 16 EH/s para fin de año. Riot Platforms compró 33.280 mineros MicroBT, aumentando la capacidad a 20,1 EH/s en 2024.
El coste de la energía es critical. Los mineros buscan energía barata y sostenible y contratos flexibles para ajustar el uso a medida que los precios fluctúan. CleanSpark está automatizando operaciones para un uso óptimo de la energía en Georgia. Los mineros de Texas como Riot Platforms están utilizando estrategias energéticas en el mercado ERCOT para aumentar los ingresos, ganando millones a través de la venta de energía y programas de respuesta a la demanda.
Conclusión
En 2023, el sector de la criptominería experimentó importantes avances antes de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, incluidos cambios regulatorios y movimientos estratégicos. Las mineras se recuperaron de la disaster del año anterior, invirtieron en tecnologías eficientes y aumentaron la rentabilidad. Esto llevó a una mayor dificultad de minería y hashrate de la red. El aumento de las ganancias de los mineros ayudó a equilibrar la dinámica de oferta y demanda de Bitcoin, lo que tuvo un impacto positivo en su precio.
Si bien los datos actuales indican un sentimiento y un comportamiento alcistas entre los mineros, se anticipa un cambio significativo a medida que se acerca el evento de reducción a la mitad. Además, las reservas de los mineros tanto de Litecoin como de Bitcoin han ido disminuyendo en los últimos meses, coincidiendo con la recuperación del criptomercado. Esta tendencia ha llevado a un aumento de las ventas entre los mineros.
Es posible que observemos un aumento en el número de mineros que venden sus tenencias durante los repuntes de los precios del mercado, lo que podría proporcionar la presión de venta necesaria para quienes mantienen posiciones cortas.
