Oro, XAU/USD, FOMC, especuladores, informe de empleos, perspectiva técnica: puntos de conversación
- Los precios del oro se mueven ligeramente al alza en el comercio de APAC a medida que se acerca el informe de empleo de EE. UU.
- Los especuladores recortaron sus apuestas alcistas de oro antes de la decisión del FOMC
- XAU/USD ve una posible oportunidad de inversión de tendencia en el patrón de doble fondo
Los precios del oro se están moderando después de caer casi un 1% el miércoles en respuesta a la decisión del FOMC. El banco central de EE. UU. aumentó su tasa de referencia en 75 puntos básicos en un movimiento ampliamente esperado. El presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó la narrativa de que la Fed detendría las subidas de tipos y afirmó: «Desde mi punto de vista, es muy prematuro pensar o hablar de pausar nuestras subidas de tipos». El Sr. Powell continuó diciendo que lo más probable es que las tasas tengan que subir más de lo previsto anteriormente. Los futuros de fondos federales pasaron a cotizar una tasa terminal del 5% en la reunión de mayo de 2023.
Los precios del oro cayeron por esos comentarios. Los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense subieron, reduciendo el atractivo de inversión del metal amarillo. El índice DXY del dólar estadounidense y las tasas del Tesoro a mediano y largo plazo se mantienen por debajo de sus máximos recientes a pesar de un modesto aumento en las apuestas de aumento de tasas de la Fed. Suponiendo que el dólar estadounidense y las tasas en gran parte de la curva permanezcan fuera de sus máximos, los precios del lingote deberían mantenerse por encima de los mínimos recientes alrededor de 1615 a 1617.
Aun así, persisten los riesgos a la baja, y debido a que la perspectiva de la Fed se basa en los datos económicos, los precios del oro dependen en gran medida de cómo el mercado cree que la Fed interpretará y actuará sobre esos datos. Un mercado laboral estadounidense resistente ha complicado los esfuerzos del banco central para reducir la inflación. Si bien las tasas de interés tardan más en afectar el mercado laboral, los datos como las ofertas de trabajo y las solicitudes iniciales de desempleo aún no han señalado un cambio. Según la Encuesta de vacantes laborales y rotación laboral (JOLTS) de septiembre, las vacantes laborales se aceleraron a 10,72 millones, superando la estimación de +10 millones y por encima de los 10,28 millones revisados al alza en agosto.
Dicho esto, el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes ofrece la próxima señal direccional del oro. Según una encuesta de Bloomberg, los analistas esperan que EE. UU. agregue 200,000 empleos para octubre. Ese sería el crecimiento más débil desde diciembre de 2020, lo que probablemente enfriaría las apuestas de aumento de tasas de la Fed y arrastraría al USD y los rendimientos a la baja, un resultado positivo para el oro. El riesgo a la baja sería un número más fuerte de lo esperado.
Oro – Posicionamiento de los especuladores
Los especuladores del oro recortaron sus apuestas alcistas en el metal, según el último informe de Compromisos de los comerciantes (COT) de la CFTC. Para la semana que finalizó el 25 de octubre, los cortos no comerciales aumentaron en 9.990, mientras que los largos se mantuvieron prácticamente sin cambios. Esas operaciones llevaron la posición larga neta del oro a 59.342, la más baja desde septiembre, que fue la posición larga más débil desde abril de 2019.
Oro frente a posiciones largas/cortas no comerciales
Gráfico creado con TradingView
Perspectiva técnica del XAU/USD
El oro cotiza alrededor de un 0,3% más alto en el comercio de Asia-Pacífico, lo que reduce la pérdida semanal a alrededor del 0,25%. Está en juego una posible inversión de doble fondo, que puede marcar el punto de inversión de una tendencia bajista a largo plazo. Los precios deben superar la resistencia, el pico entre los mínimos de septiembre y octubre en 1.729,46, antes de que sea probable una ruptura.
En primer lugar, los precios tendrían que superar la línea de tendencia descendente y la media móvil simple (SMA) de 50 días. El movimiento medido (distancia entre los valles y el pico) sitúa el objetivo de ruptura en 1.840,75. Si los precios caen por debajo de los mínimos, invalidaría el patrón. Una divergencia positiva en el índice de fuerza relativa (RSI) respalda una perspectiva alcista.
Gráfico diario de XAU/USD
Gráfico creado con TradingView
— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com
Para contactar a Thomas, use la sección de comentarios a continuación o @FxWestwater en Twitter
