Los intercambios de criptomonedas siguen siendo el punto débil de este sector en este momento: noticias negativas para Bitcoin (BTC) y las criptomonedas con respecto a estas plataformas.
Criptonoticias: Bitcoin (BTC) y lavado de dinero
Lo último en noticias se refiere al lavado de dinero.
Es un papel largo por NBER titulado Crypto Wash Investing, y dedicado precisamente a los intercambios de criptomonedas relacionados con el lavado de dinero.
El NBER, u Oficina Nacional de Investigación Económica, es una organización estadounidense privada y no partidista que realiza análisis sobre los principales problemas económicos.
Tiene su sede en Cambridge, Massachusetts, que es donde se encuentra el mundialmente famoso MIT (Massachusetts Institute of Know-how), y consta de una crimson de casi 1700 economistas que ocupan puestos principales en colegios y universidades de América del Norte.
Su investigación es, por tanto, académica, y debe ser independiente, aunque también está subvencionada por organismos gubernamentales, así como por fundaciones privadas, empresas y particulares.
Investigación de Crypto Clean Investing
La investigación Crypto Wash Buying and selling fue realizada por Lin William Cong, Xi Li, Ke Tang y Yang Yangy fue cofinanciado por la Fundación Ewing Marion Kauffman y la Fundación Nacional de Ciencias de China.
Los autores son de la Universidad de Cornell, la Universidad de Tsinghua y la Facultad de Negocios SC Johnson.
Se llevó a cabo en 29 criptointercambios con pruebas sistemáticas utilizando modelos estadísticos y de comportamiento robustos para examinar el comercio y detectar transacciones falsas. Los intercambios examinados incluyen Binance, Coinbase, Bitstamp, Gemini, Bittrex, Bitfinex, HitBTC, Huobi, KuCoin, Liquid, Okex, Poloniex y otros.
Las bolsas analizadas son las reguladas, porque exhiben patrones consistentes también observados en los mercados financieros tradicionales. De esta forma, la detección de anomalías destapa posibles manipulaciones.
El problema es que, en promedio, más del 70% del volumen de estos intercambios resultó ser anómalo. Los autores del análisis afirman que se crearían billones de dólares al año de volumen ficticio para mejorar la clasificación de los intercambios y distorsionar temporalmente los precios.
En algunos intercambios, incluso el volumen de negociación relacionado con el comercio de lavado alcanzaría hasta el 80%, por lo que en total solo en el primer trimestre de 2020 sería de $ 4,5 billones en mercados al contado y más de $ 1,5 billones en mercados de derivados.
Por lo tanto, los datos de referencia se refieren a 2020, que es un año cuyos volúmenes de negociación fueron particularmente bajos, especialmente en los tres primeros trimestres.
Sin embargo, queda bastante claro a partir de las razones enumeradas por los autores como las principales causas de estas anomalías que solo algunas de ellas están realmente relacionadas con el lavado de dinero.
En otras palabras, no parece que todos estos volúmenes ficticios en realidad sean generados por actividades de lavado de dinero, sino que son generados principalmente por intentos de manipular datos sobre los intercambios en sí mismos o los precios de las criptomonedas.
Por ejemplo, el informe menciona explícitamente el procedimiento de vender y comprar simultáneamente las mismas cantidades del mismo activo solo para crear intercambios artificiales para distorsionar el precio, el volumen y la volatilidad.
Otra cifra extraña es el volumen de intercambios regulados. De hecho, según el informe, hasta mediados de este año, solo menos del 3% del volumen complete de transacciones al contado de criptomonedas aún provendría de intercambios regulados como Coinbase, BitStamp, Gemini, BitFlyer, and many others. Esto significa que los intercambios más grandes del mundo, incluido Binance, se consideran no regulados, a pesar de que en algunos países operan de acuerdo con la ley y solo después de obtener autorizaciones o licencias especiales.
Una explicación podría estar relacionada con el mercado chino, que en teoría ni siquiera debería existir debido a la prohibición del comercio de criptomonedas, pero lo más possible es que continúe allí y tenga volúmenes significativos.
Noticias de cripto y Bitcoin (BTC): el enlace a los intercambios regulados
El informe no analizó FTXaunque en teoría, period uno de esos intercambios que podrían considerarse regulados.
FTX tenía su sede en las Bahamas y, por lo tanto, estaba regulada por las autoridades de las Bahamas, pero operaba principalmente en los EE. UU. bajo licencias regulares y, de hecho, bajo la supervisión teórica de las agencias gubernamentales de los EE. UU. De hecho, tanto la SEC como la CFTC lo demandaron más tarde por violaciones de las reglas una vez que colapsó.
Esto da una buena strategy de cuán mal pueden operar los intercambios que se consideran regulados, en la medida en que otro de los mayores criptofracasos de 2022, Celsius, estuvo involucrado con una empresa regulada, aunque no un intercambio.
Y aunque incluso los intercambios de criptomonedas regulados pueden contaminarse fácilmente con un comportamiento poco ético, si no directamente ilegal, es fácil imaginar cuánto puede pasar en los no regulados.
Vale la pena agregar que los intercambios descentralizados que están totalmente desregulados por la ley aún registran volúmenes muy pequeños, en comparación con los que ocurren en los intercambios centralizados, especialmente cuando también se tienen en cuenta los de los derivados criptográficos.
El subsector de los intercambios de criptomonedas sigue siendo una de las áreas más críticas en la industria de las criptomonedas en este momento, principalmente debido a las dinámicas a menudo no transparentes y manipuladas que probablemente todavía dominan su funcionamiento.
