Nos encontramos con una tesis alcista sobre International Business Machines Corporation (IBM) en Substack de Magnus Ofstad. En este artículo resumiremos la tesis de los toros sobre IBM. La acción de International Business Machines Corporation (IBM) se cotizaba a 229 dólares el 3 de diciembre.tercero. El P/E final y futuro de IBM fueron 33,38 y 21,23 respectivamente, según Yahoo Finance.
Una vista en primer plano de un código de software de plataforma de IA ejecutándose en un monitor.
IBM se encuentra en un momento crucial en su transición hacia la era de los agentes autónomos de IA, un cambio que podría redefinir su posición en la industria tecnológica. Si bien los copilotos que ayudan a los usuarios a generar código o redactar correos electrónicos han dominado la IA hasta ahora, el enfoque de IBM en la IA agente pretende ir más allá, permitiendo que los sistemas ejecuten tareas de forma autónoma basadas en objetivos definidos por el usuario y datos en tiempo real. Esto marca una evolución significativa, posicionando a IBM para capitalizar la próxima ola de transformación impulsada por la IA.
Considerada durante mucho tiempo como una empresa madura que lucha por mantener su relevancia, IBM ha enfrentado desafíos para equilibrar la innovación con las expectativas de los inversores. Como aconseja Aswath Damodaran, las empresas maduras deberían priorizar la rentabilidad para los accionistas, pero el rápido ritmo de la industria tecnológica hace que esa estrategia sea arriesgada. Las empresas que no innovan corren el riesgo de quedar obsoletas, e IBM no ha sido ajena a este dilema. Sin embargo, 2023 ha traído un optimismo renovado, con las acciones de IBM subiendo más del 40%, incluidos los dividendos, una señal de que los inversores ven potencial en su resurgimiento impulsado por la IA.
En el centro de esta transformación se encuentra la plataforma watsonx.ai de IBM, que integra capacidades avanzadas de orquestación y desarrollo de IA. Watsonx.ai permite a las empresas implementar agentes de IA de dominios específicos que combinan IA generativa, lógica empresarial y experiencia en la industria para mejorar la productividad en todas las funciones. Su herramienta de orquestación actúa como un «supervisor» para agentes autónomos de IA, lo que permite a los usuarios asignar tareas a través del lenguaje natural, mientras que el conjunto de herramientas de desarrollo admite una variedad de casos de uso, desde soluciones personalizadas hasta opciones de código bajo. Esta versatilidad posiciona a IBM para satisfacer diversas necesidades de los clientes, impulsando la eficiencia y la innovación simultáneamente.
A pesar de estos avances, IBM enfrenta una dicotomía entre las expectativas de los inversores y las realidades operativas. Si bien los ingresos por suscripción están creciendo a una tasa anual de más del 20%, el crecimiento general de los ingresos sigue siendo modesto. El potencial transformador de la IA ha alimentado el optimismo del mercado, y los inversores apuestan por importantes aumentos de ingresos en el futuro cercano. Sin embargo, los ejecutivos de IBM siguen siendo cautelosamente optimistas y reconocen que el impacto inmediato de la IA en el desempeño financiero aún es limitado. Esta desconexión entre el sentimiento de los inversores y las orientaciones de las empresas prepara el escenario para un período decisivo.
