Recientemente nos conectamos con Jonathan Changel director de operaciones de Nibirula nueva cadena Layer-1 cofundada por veteranos de Google, menta tiernay J. Morgan.
Además de una infraestructura de rendimiento optimizado con un completo conjunto de herramientas para desarrolladores, Nibiru proporciona una versión abierta y sin permisos de aplicaciones interconectadas de estilo CEX, lo que permite a cualquiera operar en mercados place y de derivados apalancados, obtener rendimiento de las apuestas y proporcionar liquidez vinculada.
Uno de los desarrollos más significativos del espacio criptográfico son los ‘Perps’ o futuros perpetuos. A diferencia de los futuros de activos tradicionales que tienen una fecha de vencimiento, los futuros perpetuos hacen exactamente lo que dicen: pueden mantenerse y negociarse indefinidamente. Los delincuentes son particularmente relevantes para la exposición apalancada de tokens comerciales, pero se aplican cada vez más a activos e instrumentos financieros del mundo real.
Nos sentamos con Jonathan para aprender más sobre los “delincuentes” y cómo prometen transformar el panorama de las inversiones.
Nuestra conversación se comparte a continuación.
Crowdfund Insider: ¿Qué son los delincuentes y cómo funcionan?
Jonatán Chang: No es una pregunta básica en absoluto. Los futuros perpetuos son probablemente el mercado financiero más grande del que la mayoría de la gente nunca ha oído hablar. El público ya conoce criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Bueno, en el pasado, la única forma de invertir o comerciar con criptomonedas period mantener e intercambiar los tokens simplemente: en otras palabras, intercambiar monedas de exposición al contado. Al igual que los futuros tradicionales, los delincuentes son instrumentos que permiten a las personas especular o obtener exposición a un activo sin tenerlo en sus manos. Y no sólo las criptomonedas, sino cualquier activo que pueda digitalizarse. Los delincuentes se pueden utilizar para cobertura, operaciones apalancadas y ventas en corto.
Los delincuentes tampoco son un instrumento de nicho: considerando que el volumen de operaciones en las principales bolsas alcanza billones de dólares de valor nominal cada año. No es raro que el comercio diario de delincuentes de BTC supere el volumen del propio bitcoin.
Los delincuentes son un tipo de contrato de futuros que permite a los inversores tener un control mucho mayor sobre cómo invierten en un activo al permitirles mantenerlo con apalancamiento sin fecha de vencimiento. Por ejemplo, podrías comprar un bitcoin person por 60.000 dólares y mantener esa posición hasta que alcance un cierto nivel, digamos 100.000 dólares. Una vez que se alcanza el valor deseado, realizan una orden de salida.
Crowdfund Insider: ¿Qué impide que la valoración de los delincuentes se aleje del precio location del activo subyacente?
Jonatán Chang: Otra gran pregunta. Estos contratos están diseñados para aprovechar la garantía, proporcionando un instrumento que es altamente líquido y que sigue de cerca el precio de negociación al contado, por lo que es crucial que los delincuentes se mantengan cerca del precio true de los activos.
Esto está controlado por el mecanismo de tasa de financiación, que ayuda a mantener el precio de los futuros perpetuos alineado con el precio al contado. Este mecanismo implica un pago periódico entre quienes mantienen posiciones largas (compradores) y cortos (los vendedores), basado en la diferencia entre los valores del perpetrador y el location. Cuando el delincuente cotiza por encima del precio al contado, los compradores pagan un porcentaje de su posición abierta a los vendedores. Esto incentiva a los nuevos operadores a tomar posiciones que mantengan los dos precios bastante cerca.
Cuando el precio del delincuente es significativamente mayor o menor que el precio al contado, la tasa de financiación aumenta, lo que anima a los operadores a adoptar la posición opuesta.
Crowdfund Insider: ¿Los delincuentes son para todos o solo son apropiados para inversores experimentados?
Jonatán Chang: La revolución de la world-wide-web3 y los activos digitales realmente ha reducido la barrera de entrada en todos los ámbitos para los servicios financieros y la inversión. Ahora cualquiera puede comprar, mantener y negociar activos o índices que antes estarían fuera de su alcance debido a su complejidad o costo.
Lo mismo ocurre con los delincuentes: cualquiera puede comprarlos en bolsas especializadas. Sin embargo, hay varias advertencias. En primer lugar, es necesario comprender que, si bien los delincuentes brindan a los operadores varias ventajas, como oportunidades de apalancamiento, cobertura y arbitraje, también implican algunos riesgos. Estos incluyen el apalancamiento excesivo, la liquidación y la volatilidad, especialmente cuando el activo subyacente es una criptomoneda.
No es algo que debamos hacer a la ligera Al igual que con las criptomonedas en sí, es necesario comprender cómo funcionan, cuáles son los riesgos y cómo aprovechar al máximo esta nueva oportunidad de inversión.
Crowdfund Insider: Entonces, si tienes ese conocimiento, es bastante fácil ingresar a un intercambio y comprar tu primer Perp, ¿verdad?
Jonatán Chang: En un nivel alto, algunos podrían considerarlo fácil, pero no se «salta» simplemente a un intercambio sin hacer su propia investigación. Es tan vital comprender el ecosistema de intercambio y blockchain como el delincuente y el activo subyacente que está eligiendo.
Lo más importante que cualquier inversor debe saber es que, al igual que en los días de las criptomonedas en el Salvaje Oeste, no todos los lugares de intercambio son iguales. Para tomar solo un ejemplo, si bien la mayoría de las plataformas comerciales están diseñadas con libros de pedidos fuera de la cadena, las implementaciones de los delincuentes pueden diferir mucho de un intercambio a otro. Sin embargo, hay más que eso: todavía hay obstáculos importantes que superar antes de que la infraestructura blockchain bajo los contratos de los delincuentes pueda ser tan rápida, confiable y robusta como debería ser.
Estos desafíos incluyen una alta latencia, especialmente durante períodos de alta volatilidad reglas de precios complejas minimizar los desequilibrios en el interés abierto el número relativamente bajo de comerciantes únicos en la plataforma y reducir la sangría del Fondo Perp. Este último punto es particularmente importante: es importante desarrollar protocolos que mantengan las tasas de financiación de los delincuentes cotizados en paridad con otras bolsas de futuros perpetuos, mientras se monitorean las oportunidades para los arbitrajistas. Esta es una de las muchas prioridades de Nibi-Perp, actualmente en testnet.
Crowdfund Insider: ¿Cuándo podemos esperar que se aborden estos desafíos técnicos?
Jonatán Chang: Estamos logrando excelentes avances en todos los frentes, pero estamos particularmente entusiasmados con las soluciones al problema de latencia/rendimiento. Verá, con muchas cadenas de bloques existentes, incluido Ethereum y una variedad de redes basadas en EVM derivadas de él, se depende del procesamiento secuencial. Esto inevitablemente genera demasiado tráfico del que la red puede soportar y, como resultado, retrasos inaceptables.
En Nibiru, estamos resolviendo este problema con una metodología conocida como ejecución optimista paralela, que permite a nuestra purple procesar múltiples transacciones independientes simultáneamente.
Piense en ello como convertir una vía congestionada de un solo carril en una autopista de varios carriles, donde las transacciones pueden circular unas junto a otras. Al ‘ampliar la carretera’ no sólo eliminamos los retrasos y las altísimas tarifas de tráfico estamos protegiendo contra el avance de las transacciones y garantizando un rápido cumplimiento de los pedidos.
Es posible que los delincuentes no hayan entrado en el léxico de todos los inversores y puede que pase algún tiempo antes de que sean totalmente accesibles al público en basic. Pero como hemos visto, ya son un instrumento financiero de gran volumen y la tecnología está madurando rápidamente. Como uno de los productos más atractivos creados en blockchain hasta el momento, los delincuentes deben estar en el radar de todo inversor serio.
