Los analistas del proveedor de datos del criptomercado Kaiko dicen que el criptomercado ha experimentado un «parte justa de los incidentes de liquidez este mes.” En su opinión, a pesar de que los datos muestran que la liquidez en cripto ha rebotado a los niveles vistos a principios de marzo, la situación podría empeorar mucho a largo plazo.
El impacto de los recientes colapsos de Silicon Valley Bank y Signature Bank puede presentar una brecha en las redes de pago, escribió Cody Ryder de Kaiko. Esto, a su vez, podría afectar la confianza de los creadores de mercado para los proveedores de EE. UU., lo que afectaría la liquidez y la nueva adopción de las criptomonedas como clase de activo.
Baja liquidez, más volatilidad para las criptomonedas
Como explica el investigador de Kaiko Conor Ryder en un informe compartido con Invezz, las criptomonedas experimentan la mayor volatilidad cuando la liquidez (la facilidad con la que los inversores pueden acceder y convertir rápidamente los activos en efectivo sin afectar el precio de mercado del activo) es baja.
Simplemente, cuando la liquidez es baja, los precios a menudo carecen de un soporte sólido y pueden experimentar un movimiento extremo hacia abajo o hacia arriba.
Por ejemplo, Bitcoin (BTC/USD) acaba de tener una de sus mejores semanas en 2023 con precios que se cotizan a cerca de $29,000. Pero el criptomercado también vio caer bruscamente a BTC de alrededor de $ 28,765 a la región de $ 26,700. La caída se produjo cuando las criptomonedas reflejaron las acciones, con la reacción de los inversores en los mercados financieros tradicionales a la última decisión del FOMC que refleja un sentimiento negativo hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal.
¿Cuál es el estado de liquidez en los criptomercados?
La ausencia de liquidez ha sido evidente en criptografía durante un tiempo, y la última alimentada por el contagio de los mercados financieros tradicionales. Para ejemplificar el «empeoramiento» de la situación, Kaiko examinó cuatro métricas clave: profundidad del mercado, diferenciales, volúmenes y deslizamiento. Hay algo de positividad, sí, pero la perspectiva general subraya el estado genuine de liquidez en todo el mercado de criptomonedas.
A principios de marzo, el criptomercado experimentó una caída de 200 millones de dólares en la profundidad del mercado cuando surgieron los problemas de Silvergate y el criptobanco se movió para detener su purple SEN. Luego, Silicon Valley Financial institution y Signature Banking institutions colapsaron, lo que afectó a los creadores de mercado en torno a los acuerdos en USD y se sumó a las preocupaciones de liquidez en criptografía.
Ryder señala en el informe:
«El cierre de SEN y la liquidación de Signet, algunos de los únicos rieles de pago en USD para criptomonedas, dieron como resultado que los intercambios de EE. UU. se vean más afectados desde el punto de vista de la liquidez, ya que los creadores de mercado de la región enfrentan desafíos sin precedentes para sus operaciones».
Si bien los datos muestran que la liquidez de los 10 principales activos ha vuelto a los niveles de principios de marzo, Bitcoin restos cerca de sus mínimos de 10 meses y el impacto del colapso de las rampas de acceso fiduciarias podría presentar más problemas en el futuro. A pesar de una mayor adopción de pares de monedas estables a medida que se eliminan los pares de USD, la falta de nuevas redes de pago que reemplacen a SEN o Signet podría empeorar la situación de liquidez.
Para aumentar la confianza en los creadores de mercado y ayudar a atraer más liquidez al mercado, Ryder dice que el mercado necesita un nuevo jugador para llenar la brecha del ferrocarril de pago en USD. Esto podría significar una mayor mejora de la liquidez y una menor volatilidad, lo que solo aumentará el atractivo de las criptomonedas como clase de activo para más inversores.
El criptomercado necesita que esto suceda para ayudar a impulsar el próximo ciclo alcista, el analista anotado.
