Bitcoin (BTC) superó la resistencia del nivel de USD 30,000 el 21 de junio, es decir, hace 40 días, tras una notable subida del 19.5% en una semana. Desde entonces, se ha movido dentro de un rango repleto de correcciones moderadas ocasionales y el precio de BTC cotiza cerca de los USD 29,300. Si bien estos períodos de consolidación son comunes en los mercados tradicionales, tienden a inquietar bastante a los criptoinversores.
A medida que el precio de Bitcoin falla repetidamente en romper el nivel de USD 31,000, los traders están cada vez más tensos y su sentimiento está empeorando. Esta tendencia podría invertirse repentinamente, independientemente de cualquier noticia relevante o factores macroeconómicos que pudieran apoyar un movimiento al alza y las emociones de los traders de criptomonedas pueden magnificar las oscilaciones de precios positivas y negativas, lo que lleva a una acción de precios eufórica e impulsada por el miedo.
Las sesiones de baja volatilidad de Bitcon tienen preocupados a los traders
El aumento de la ansiedad entre los traders se debe en parte a la volatilidad histórica de Bitcoin, que solía ser mucho mayor que sus niveles actuales. En la actualidad, la volatilidad anualizada a 50 días del 33% es la más baja en 6 meses, lo que contrasta fuertemente con la volatilidad del 60% o remarkable observada durante 245 días a lo largo de 2022. A pesar de la razón de este cambio, el período reciente ha sido relativamente tranquilo para el precio de Bitcoin.
Para ponerlo en perspectiva, considera que el productor de automóviles y baterías eléctricas Tesla (TSLA), un activo world-wide prime-10 y parte del índice S&P 500, actualmente experimenta una volatilidad anualizada del 58%. En comparación, el fabricante de chips gráficos NVidia (NVDA) ha demostrado sistemáticamente una volatilidad del 70% o remarkable durante la mayor parte de 2021.
Aunque algunos analistas utilizan los datos de volatilidad para predecir tendencias, es esencial tener en cuenta que este indicador se basa en las variaciones absolutas de los precios, lo que arroja el mismo resultado tanto para las oscilaciones de precios al alza como a la baja. Por tanto, la volatilidad solo proporciona información sobre la magnitud de las oscilaciones diarias.
Sin embargo, aparte de los cambios de precio, hay otras métricas que pueden indicar el entusiasmo o la falta de interés de los inversores en un activo, como la evaluación de su cuota de mercado o el dominio del mercado.
El dominio de Bitcoin muestra un interés decreciente en relación con las altcoins
El 30 de julio, la cuota de mercado de Bitcoin en la capitalización total de criptomonedas cayó al 49.5%, la cifra más baja desde el 16 de junio.
Este descenso puede atribuirse en parte a una decisión lawful favorable a Ripple Labs el 13 de julio, que redujo los riesgos regulatorios para las altcoins. Los representantes del sector creen que esta decisión beneficiará a los exchanges de criptomonedas Coinbase y Binance en sus demandas ante la SEC. La disminución del dominio de Bitcoin marca un cambio de tendencia con respecto a las ganancias observadas entre diciembre de 2022 y junio de 2023, cuando aumentó del 40.2% al 52%.
La mediocre actividad de la red es otra señal del sentimiento negativo de los inversores
El suministro activo a 1 año de Bitcoin, que representa la suma de BTC únicos transaccionados en los 12 meses anteriores, alcanzó su nivel más bajo desde febrero de 2016 con 6. millones de BTC a fecha de 26 de julio. Estos datos, comparados con la actividad de 6.2 millones de BTC tres meses antes, suscitan preocupación, especialmente con la posible aprobación de un ETF al contado en Estados Unidos.
La disminución del número de Bitcoin movidos on-chain podría haberse visto compensada por el aumento del uso de Lightning Network como solución alternativa. Sin embargo, esta solución de Capa 2 cuenta actualmente con apenas USD 138 millones en Valor Full Bloqueado (TVL) y muestra una casi inmovilidad de 16,382 nodos en los últimos 30 días.
Los traders de opciones de Bitcoin pierden confianza
La principal métrica de «miedo y codicia» para las opciones de Bitcoin, el 25% de sesgo delta, indica que los alcistas están perdiendo confianza con el tiempo. Lecturas por encima del 7% sugieren que los traders anticipan una caída en el precio de Bitcoin, mientras que los periodos de excitación suelen arrojar una inclinación del -7%.
Actualmente, el indicador a 30 días se mantiene estable en el 1%, lo que indica una demanda equilibrada entre opciones de compra y opciones de venta protectoras, señal de un mercado neutral. Sin embargo, muestra un menor apetito entre los alcistas en comparación con el descuento del 2% al 14% en las opciones de venta entre neutral y bajista entre el 19 de junio y el 29 de julio. Estos datos de derivados apoyan firmemente la idea de que los traders tienen menos confianza desde que se rompió el nivel de soporte de USD 29,500.
A medida que el estado de ánimo de los inversores empeora y los indicadores apuntan a un aumento de la tensión, el precio de Bitcoin se enfrenta a una creciente presión a corto plazo. La caída del dominio, la deslucida actividad de la crimson y las preocupaciones en los mercados de opciones contribuyen al potencial impacto negativo en el precio de Bitcoin. Como nota positiva, si los traders mantienen la cautela y anticipan nuevos movimientos a la baja, se cut down la probabilidad de liquidaciones excesivas entre los traders de apalancamiento.
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