Los traders que apuestan agresivamente por nuevos movimientos a la baja de Bitcoin podrían verse sorprendidos en los próximos días y semanas, con el mercado de derivados formando una configuración preparada para una compresión corta.
Eso es según el último informe de la correduría de activos digitales basada en investigación K33. análisisque encontró una combinación de tasas de financiación de swaps perpetuos negativas en las últimas semanas y un aumento en el interés abierto.
“Esto sugiere una venta en corto agresiva, creando estructuralmente una configuración propicia para una contracción de posiciones cortas”, escribió el analista de K33 Vetle Lunde en una nota a los inversores el martes.
Un short squeeze ocurre cuando los traders que apuestan a que el precio de una acción o un activo bajará (mediante posiciones cortas) se ven obligados a recomprarlo rápidamente cuando el precio comienza a subir.
El frenesí de compras hace subir aún más el precio, lo que hace más difícil para otros que apuestan en contra cubrir sus posiciones sin sufrir una pérdida significativa.
La estrategia basa sus conclusiones en la tasa de financiación media de siete días, que ha disminuido desde el desplome del mercado el 5 de agosto y llegó al -2,53% el martes. Es el nivel más bajo desde marzo de 2023, escribió Lunde.
Las tasas de financiación son pagos periódicos que se realizan entre los operadores en los mercados de futuros, en particular en el caso de los contratos perpetuos, que son un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento. Las tasas se utilizan para mantener el precio del contrato perpetuo en línea con el precio al contado.
Cuando la tasa de financiación es positiva, más operadores que apuestan a que los precios van a subir (posiciones largas) pagan una comisión a los que apuestan a que los precios van a bajar (posiciones cortas). Cuando la tasa de financiación es negativa, refleja que un mayor número de operadores que apuestan a que los precios van a bajar están pagando una comisión considerable a los que apuestan a que los precios van a subir.
Por lo general, cuando las cosas están estables, la tasa ronda el 10,95%, escribió Lunde. Pero cuando muchas personas comienzan a apostar agresivamente, la tasa puede alejarse de lo esperado, lo que normalmente muestra que más operadores están sumando la misma apuesta.
Mientras tanto, el interés abierto nocional durante los últimos siete días ha alcanzado su registro semanal más significativo en más de un año, por encima de los 28.880 BTC.
“La combinación actual de creciente interés abierto y tasas de financiación promedio negativas de siete días es única y prometedora”, escribió Lunde.
El alto apalancamiento y los grandes descuentos en los contratos perpetuos generalmente significan que mucha gente apuesta contra Bitcoin, lo que a menudo hace que esas apuestas se queden sin fuerza, agregó el analista.
El monte Gox se mueve
El precio de Bitcoin cayó por debajo de su precio de $60,000 el martes antes de movimientos significativos del patrimonio de Mt. Gox que supervisa la devolución de miles de millones de dólares a los acreedores afectados por un hackeo que duró una década.
Se ejecutaron dos grandes transacciones, una por valor de 74 millones de dólares y otra por 784,2 millones de dólares, en direcciones de billetera desconocidas. datos proporcionado por la empresa de análisis blockchain Arkham Intelligence.
Si bien no está claro qué podrían significar las transferencias, representan el primer cambio significativo en las tenencias de Bitcoin de Mt. Gox en más de tres semanas. Decrypt se comunicó con Arkham para obtener más información.
En cualquier caso, el patrimonio aún controla unos 2.700 millones de dólares en Bitcoin, lo que sigue pesando sobre el sentimiento del mercado.
Desde julio, el mercado ha experimentado un cambio notable en comparación con el primer semestre de 2024. Los contratos perpetuos, que antes se negociaban al precio del mercado al contado o por encima de él, ahora tienen descuento.
La tendencia refleja un sentimiento bajista en medio de las distribuciones de Mt. Gox y las ventas del gobierno, al tiempo que insinúa posibles señales de una desaceleración en la presión de venta, escribió Lunde.
Informe diario Hoja informativa
Comience cada día con las principales noticias del momento, además de artículos originales, un podcast, videos y mucho más.
