Este es un editorial de opinión de Mickey Koss, un graduado de West Point con una licenciatura en economía. Pasó cuatro años en la infantería antes de hacer la transición al Cuerpo de Finanzas.
Me encanta escuchar a Greg Foss en podcasts, especialmente cuando me estoy preparando para un peso muerto pesado o algo así. Sus conversaciones sensatas sobre los lazos realmente hacen que mi sangre fluya y mi mente se concentre. Pero cuando les envío cosas así a mis amigos menos preocupados por las finanzas, a menudo tienen problemas para entender de qué está hablando.
Aquí está mi intento de algunas matemáticas potencialmente simplificadas para explicar la espiral de la deuda.
«Qué es la deuda nacional» del Tesoro de EE. UU.
Deuda federal de EE. UU.
Al 13 de octubre de 2022, Estados Unidos tiene una deuda pendiente de pago de $31.144.952.729.330,20. Este es actualizado diariamente por Hacienda. Para hacer las matemáticas un poco más simples, llamémoslo $30 billones. Después de todo, ¿qué es otro billón, más o menos?
Tasas de interés promedio del Tesoro al 30 de septiembre de 2022
Esto implica un pago anual de intereses de la deuda de $621 mil millones este año. El Washington Post estima $ 580 mil millones. Dividamos la diferencia y llamémoslo $600 mil millones.
Si ha estado prestando atención, la Reserva Federal está aumentando agresivamente las tasas de interés y el mercado es igualmente agresivo al aumentar el rendimiento de la deuda del gobierno. Cada punto básico que se agregue a la tasa promedio de la deuda del gobierno de los EE. en gastos de intereses adicionales. Eso es si la deuda se mantiene en su nivel actual.
Eso lamentablemente no va a suceder. Actualmente, el déficit presupuestario anual se sitúa en 946.000 millones de dólares al año y no hay señales de que vaya a llegar a cero. Dado que este es el caso, el gobierno de EE. UU. no solo tendrá que emitir más deuda a una tasa de casi $ 1 billón más por año, sino que lo hará mientras las tasas de interés aumentan rápidamente.
Cuanto más altas sean las tasas de interés, mayor será el interés de la deuda a pagar. Cuanto mayor sea el interés de la deuda a pagar, mayor será el déficit. Cuanto mayor sea el déficit, más deuda se debe emitir. Más deuda emitida, más intereses sobre la deuda. Incluso si la Reserva Federal redujera las tasas a cero, la deuda continuaría creciendo a una tasa compuesta debido a la naturaleza del déficit.
«Qué es la deuda nacional» del Tesoro de EE. UU.
Aún más preocupante es el gráfico anterior que muestra la deuda como porcentaje del producto interno bruto. La pendiente ascendente de la línea desde mediados de la década de 1980 implica que la deuda ha estado creciendo más rápido que la economía durante décadas.
La naturaleza del déficit presupuestario perpetuo asegura que esta situación sea inevitable; la Fed solo lo está acelerando en este momento. La deuda engendra más deuda mientras exista el déficit.
Ojalá lo consigas ahora. Esto es lo que Greg Foss quiere decir con una espiral de deuda. La deuda en realidad nunca se paga; simplemente se sigue acumulando, creciendo a una tasa compuesta. En esta trayectoria, comenzará a acelerar.
Bitcoin es protección
Basándonos únicamente en las matemáticas, la Reserva Federal no puede continuar subiendo las tasas por mucho más tiempo, ni mantenerlas tan altas porque el interés de la deuda se volverá completamente inmanejable. Hay mucho que decir sobre un pivote de la Fed y cuándo decidirán reducir gradualmente su reducción para bajar las tasas de interés. ¿Cuándo lo harán realmente? No estoy seguro, pero la Fed eventualmente tendrá que bajar las tasas para tratar de frenar el sangrado. Y cuando lo haga, el repunte que tendrá el precio de bitcoin te derretirá.
Si bien ya no estoy particularmente interesado en el precio, a diferencia de algunos, me preocupa que la gente común pueda subirse a la balsa salvavidas de bitcoin antes de que salga disparada hacia el espacio.
La escasez absoluta es un imperativo absoluto en un mundo desprovisto de escasez monetaria. Sea un buen amigo: ayude a las personas a comprender este concepto, porque la mayoría no entiende lo que viene.
Esta es una publicación invitada de Mickey Koss. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.
