El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, notó una financiación perpetua negativa en varios intercambios conocidos, como Gate, Binance y su propio BitMEX. Atribuyó la tasa de financiación negativa a una «cohorte» adinerada que ha estado vendiendo mucho en los mercados de activos digitales.
Perp es la abreviatura de «contrato de intercambio perpetuo», un derivado criptográfico preferred. A diferencia de un intercambio true, los delincuentes no tienen vencimiento y utilizan un mecanismo de financiación para anclar los contratos a los precios al contado subyacentes.
BitMEX fue una vez el intercambio de delincuentes más grande del mundo, ofreciendo un apalancamiento de hasta 100X en delincuentes. De hecho, BitMEX afirma haber inventado al perpetrador. Convenientemente, el cofundador Hayes también era copropietario de una segunda entidad secreta con fines de lucro que prevaleció como la parte ganadora contra las liquidaciones de delincuentes de sus clientes.
Años más tarde, Hayes se declaró culpable de cargos penales no relacionados por violar la Ley de Secreto Bancario.
Hoy, BitMEX tiene un nuevo CEO. Aún así, el intercambio aún ofrece productos comerciales avanzados para activos digitales, incluido su contrato de intercambio perpetuo característico.
¿Qué podría explicar la financiación de perp negativa?
Las tasas de financiación de perp negativas son raras pero no sin precedentes. La financiación de los contratos de intercambio perpetuo de bitcoin experimentó previamente una racha negativa que comenzó el 18 de mayo de 2021 y duró más de un mes.
Una explicación straightforward para la financiación de perp negativa es la cautela sobre la tenencia de activos con custodios centralizados. Muchos grandes custodios como FTX se han arruinado. Financiar perpetradores requiere mantener fondos en intercambios opacos y riesgosos.
La financiación perpetua puede volverse negativa cuando las posiciones cortas necesitan un apalancamiento adicional, también conocido como margen. Esta financiación perpetua negativa puede indicar una falta de demanda de posiciones largas, lo que indica que los operadores que negocian en futuros no confían en que el precio del activo subyacente aumente.
De manera very similar, Hayes calificó de extraño que la financiación perpetua fuera negativa, con tasas que van desde -.0002% en OKX hasta -.0817% en CoinEx. Esos porcentajes pueden parecer insignificantes hasta que uno considera que las tasas de financiación perpetua generalmente se miden en centésimas de uno por ciento.
Leer más: BitMEX ahora ha perdido todas las ganancias de EE. UU. después de que los fundadores se declararan culpables, dice el abogado
notas finales
Los perpetradores imitan el comercio al contado mientras proporcionan un mayor apalancamiento con una tasa de financiación, generalmente una tasa de interés de ocho horas. El contrato de intercambio perpetuo de Bitmex generalmente puede mantenerse cerca de los precios al contado al hacer que la tasa de financiación favorezca a los comerciantes que no obligan al precio de mercado del contrato perpetuo a desviarse sustancialmente del precio al contado.
Por ejemplo, CoinFLEX hace su contrato de intercambio perpetuo entregable. La liquidación periódica resuelve los desequilibrios al hacer cumplir un acuerdo de recompra o «recuperar» posiciones largas o cortas para vender en una subasta holandesa.
Finalmente, vale la pena considerar que la mayoría de los precios de las criptomonedas han subido de manera anómala este año. La capitalización de mercado combinada de todas las cotizaciones de CoinMarketCap ha subido un 58 % en lo que va del año. Como resultado, quizás los comerciantes institucionales estén teniendo dificultades para mantener sus coberturas de bitcoin en medio de esta mayor volatilidad.. Alternativamente, tal vez una cohorte de comerciantes esté ejerciendo presión de venta sobre bitcoin para que puedan «comprar la caída» antes de la próxima corrida alcista. O tal vez sean los riesgos cambiarios, las tasas de margen u otra explicación por completo.
¿Tienes un consejo? Envíenos un correo electrónico o ProtonMail. Para noticias más informadas, síguenos en GorjeoInstagram y Google Information o suscríbete a nuestro canal de YouTube.
