Shima Capital ha respaldado a más de 100 empresas en etapa inicial en los dos años desde su fundación, y la firma de cash de riesgo no se ha desacelerado en medio de la reciente agitación de la industria.
«Vemos las tendencias de hoy en un diseño de barra», dijo el fundador de Shima Money, Yida Gao, durante una entrevista con CoinDesk.
El veterano de las finanzas tradicionales que fundó Shima Money en 2021 describió la visión de su empresa sobre el panorama precise de criptocapital de riesgo limitado por el mercado bajista.
«Los acuerdos de infraestructura generalmente se mantienen bien en el criptoinvierno porque generalmente demoran más en construir los proyectos y también requieren mucho más talento, que ahora es más barato», dijo Gao. “En el otro extremo de la barra, vemos que las aplicaciones de consumo, específicamente los juegos, continúan constituyendo una gran parte de nuestra cartera”, continuó. «La gente juega más juegos en mercados bajistas y, lo que es más importante, la tokenómica y los activos digitales encajan muy bien en un juego bien diseñado».
Las inversiones de Shima Money generalmente han oscilado entre $ 500,000 y $ 2 millones, dijo Gao. En agosto pasado, Shima anunció su primer fondo de funds de riesgo con $200 millones comprometidos para respaldar proyectos Internet3. Los inversores en el fondo incluyeron la firma de capital de riesgo enfocada en criptomonedas Dragonfly y el multimillonario de fondos de cobertura Bill Ackman.
Gao se desempeñó anteriormente como banquero de inversiones en Morgan Stanley antes de convertirse en inversionista en tecnología en New Organization Associates, una firma de funds de riesgo con más de $ 25 mil millones en activos bajo administración. Gao se interesó personalmente en las criptomonedas y llegó a reconocer una vacante en el espacio de capital de riesgo.
«Vimos que los criptofondos establecidos se habían vuelto tan grandes que ya no financiaban las primeras etapas de las empresas Website3», explicó Gao. “Y los ángeles y los fondos más pequeños no tenían los recursos para brindar apoyo total a los fundadores. Comenzamos Shima para llenar ese vacío para los fundadores de Net3 en las primeras etapas de la vida de sus proyectos”.
Las empresas de la cartera de Shima incluyen la empresa de análisis Website3Go, la empresa de juegos blockchain Intuition y la empresa de finanzas descentralizadas Maverick Protocol. El enfoque de la etapa inicial proporciona cierto aislamiento de la volatilidad de la valoración impulsada por el mercado, ya que las valoraciones ya son bajas. Shima se enfoca principalmente en inversiones simbólicas. Por lo typical, hay un bloqueo de dos a cuatro años para los tokens en los que invierten. El período de retención promedio es de alrededor de cuatro años.
Más de la mitad del equipo de Shima se dedica al soporte operativo a través de una plataforma patentada para clientes de cartera que pueden recibir asistencia con la adquisición de talento, creación de comunidades, tokenómica y más. El panorama de capital de riesgo restringido y la existencia de la plataforma de cartera inspiraron a Shima a pasar a etapas de inversión aún más tempranas, incubando una cantidad selecta de proyectos desde las primeras etapas.
El largo mercado bajista de criptomonedas ya había dificultado las cosas para los capitalistas de riesgo y la implosión del intercambio centralizado FTX creó una turbulencia multimillonaria adicional en el mercado. Mientras la industria intentaba encontrar un equilibrio, se produjo otro golpe cuando colapsaron un trío de bancos amigables con las criptomonedas (Silvergate, Signature y Silicon Valley).
Shima Cash no tenía una exposición material a esos bancos, aunque algunas compañías de cartera se vieron afectadas en «cantidades relativamente pequeñas», dijo Gao. La firma siempre ha tratado de realizar una debida diligencia profunda tanto para las inversiones como para los socios externos como los bancos, pero esa estrategia se ha fortalecido este año.
«Probablemente tengamos más relaciones bancarias ahora que las contempladas cuando comenzamos el fondo para mitigar riesgos como estos en el futuro», señaló Gao. «Aunque es más difícil para las empresas de World-wide-web3 adquirir cuentas bancarias en estos días, también alentamos a nuestros fundadores a que se tomen el tiempo para diversificar sus fondos en billeteras multisig, cuentas bancarias y cuentas de corretaje, si es posible».
