La geopolítica roba el espectáculo a los rendimientos mientras el XAU/USD apunta a una ruptura

PERSPECTIVAS DEL PRECIO DEL ORO

• Precios del oro han estado subiendo este mes a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• La dinámica del mercado de bonos está pasando a un segundo plano a medida que las operaciones cambian su atención hacia la geopolítica.
• Este artículo analiza XAU/Dólar estadounidenseLos niveles clave a tener en cuenta en el corto plazo

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Los rendimientos de los bonos estadounidenses han experimentado recientemente una tendencia alcista, disparándose a lo largo de la curva del Tesoro. El bono a 10 años, por ejemplo, ha superado el 4,95%, alcanzando su nivel más alto desde 2007. En este contexto, el dólar estadounidense, medido por el índice DXY, ha mantenido un sesgo en gran medida positivo, cotizando cerca de sus mejores niveles desde finales de 2022.

A pesar del panorama hostil para los metales preciosos, los precios del oro (XAU/USD) han logrado aumentar aproximadamente un 8% desde sus mínimos de octubre. Aunque los principales fundamentos siguen siendo relativamente bajistas para el lingote, la geopolítica se ha convertido en un importante impulsor de fortaleza en los últimos días tras los ataques de Hamás en Israel.

Profundizando en los detalles, a los comerciantes les preocupa que la situación en Medio Oriente pueda empeorar antes de mejorar. La opinión dominante es que Israel pronto lanzará una invasión terrestre de la Franja de Gaza en respuesta a los recientes acontecimientos terroristas, una medida que tiene el potencial de aumentar las tensiones y atraer a otros actores al conflicto, como el Líbano o Irán.

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Cualquier escalada del enfrentamiento entre Israel y Hamas podría elevar la temperatura en la región, creando volatilidad y mayor incertidumbre. El oro tiende a prosperar en entornos turbulentos, por lo que no sería sorprendente ver más ganancias a corto plazo, especialmente si el miedo se apodera de los mercados. En este contexto particular, los cambios en los rendimientos pueden carecer de un impacto sustancial.

En términos de análisis técnico, los futuros del oro se han embarcado en un sólido repunte este mes, superando con éxito varios niveles clave. Después de los últimos movimientos, XAU/USD se acerca constantemente a la resistencia en los $1.985, creada por el retroceso del 61,8% de Fibonacci de la caída de mayo/octubre. Los operadores deberían observar de cerca la acción del precio en esta región, considerando que una ruptura puede preparar el escenario para una nueva prueba de $2,015.

Por otro lado, si el sentimiento mejora y la prima de riesgo de los activos de refugio seguro se desvanece, el XAU/USD podría corregir drásticamente a la baja, especialmente con los rendimientos en máximos de varios años. En caso de un retroceso, el soporte se sitúa alrededor del promedio móvil simple de 200 días en 1.940$. Si se produce una mayor debilidad, los vendedores pueden iniciar un asalto al piso de 1.920 dólares.

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TABLA DE PRECIOS DEL ORO (FUTUROS DEL PRIMER MES)

Gráfico de futuros de oro creado con TradingView