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Credit Suisse, Pictet y Vontobel han realizado una prueba de concepto para emitir productos de inversión tokenizados registrados en una cadena de bloques pública y negociados en BX Swiss, la bolsa de valores regulada suiza.
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Los tres procesos de la prueba de concepto -emisión, negociación y liquidación- se realizaron en cuestión de horas, mientras que en un entorno financiero tradicional demoran días.
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El estándar de token de la Asociación de Tecnología y Mercados de Cash (CMTA) y la tecnología de tokenización de Taurus se han utilizado para emitir productos de inversión tokenizados.
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Las transacciones en valores tokenizados se liquidan en moneda fiduciaria, el franco suizo, a través de un contrato inteligente y un puente de pago de objetivos DLT2Spend
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La industria financiera está aprovechando la tecnología blockchain para aumentar la seguridad y la eficiencia y reducir la complejidad
GINEBRA, 13 de diciembre de 2022 /PRNewswire/ — Por primera vez, actores clave en la industria financiera suiza desarrollaron y probaron con éxito un mecanismo de liquidación novedoso para productos de inversión tokenizados en una infraestructura de red de prueba de cadena de bloques pública. Un contrato inteligente, desarrollado por la Asociación de Tecnología y Mercados de Money (CMTA), permite procesos simplificados, lower la complejidad, aumenta la seguridad y elimina los riesgos de contraparte de las operaciones. La prueba de concepto de la CMTA marca un hito para la industria financiera suiza.
La prueba de concepto implica:
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la emisión de productos de inversión tokenizados registrados en un Etéreo cadena de bloques de prueba,
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la negociación de estos productos en francos suizos en una bolsa de valores suiza regulada, y
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la liquidación de operaciones a través de un contrato inteligente desarrollado por la CMTA.
Estas tres operaciones distintas (emisión, negociación y liquidación) ocurrieron en cuestión de horas, cuando tardan días en desarrollarse en un entorno financiero tradicional.
«Estamos muy orgullosos de haber desarrollado este innovador mecanismo con numerosos socios de las industrias financiera y tecnológica», dice jacques ifflandPresidente de la CMTA. «Permitirá a la industria aumentar la eficiencia, simplificar la liquidación transfronteriza y mejorar la calidad del servicio. Y los clientes se beneficiarán de las ganancias de eficiencia».
Vontobel y Pictet emitieron cada uno un certificado de renta variable gestionado activamente que representaba una cesta de acciones, mientras que Credit rating Suisse emitió una nota estructurada, que estaba asociada con tokens digitales registrados en una Etéreo probar blockchain, un proceso comúnmente conocido como «tokenización». Estos valores luego se negociaron en la plataforma de BX Swiss, una bolsa de valores suiza regulada por FINMA. Las transacciones se liquidaron bilateralmente en la cadena de bloques. Para hacerlo, los participantes utilizaron un mecanismo en cadena que asegura las obligaciones de las partes. La liquidación en moneda fiduciaria (franco suizo) fue posible gracias a una aplicación llamada DLT2Pay, un producto de targens, que conecta la cadena de bloques con Swiss Interbank Clearing (SIC), el sistema de pago de liquidación bruta en tiempo genuine (RTGS) de los suizos. Banco Nacional. La prueba de concepto aprovechó el formato de token estándar y el contrato inteligente (CMTAT) de la CMTA y otro contrato inteligente que duplicate la funcionalidad de entrega contra pago de los sistemas de liquidación tradicionales. La creación, los aspectos de seguridad y la operación técnica de los contratos inteligentes se llevaron a cabo bajo el liderazgo de Taurus, cuya tecnología se utilizó para emitir y administrar los productos estructurados durante todo su ciclo de vida.
La prueba de concepto se desarrolló y llevó a cabo bajo los auspicios de la CMTA, con el apoyo de representantes de BX Swiss, Credit history Suisse, Homburger, Lenz & Staehelin, METACO, Pictet, targens, Taurus, UBS y Vontobel.
La prueba de concepto sienta las bases para una infraestructura put up-negociación suiza alternativa que funciona sin partes centrales (contraparte central y depositario central de valores) y permite a los bancos participantes beneficiarse de ventajas de costos a lo largo de toda la cadena de valor de las transacciones de valores (emisión, liquidación y custodia).
Daniel GorreraHead Digital Belongings en Credit rating Suisse, dijo: «Las transacciones realizadas hoy establecen claramente que los productos tokenizados en una cadena de bloques pública pueden negociarse en plataformas comerciales reguladas y que la liquidación de transacciones en productos tokenizados puede realizarse en monedas fiduciarias sin crear ningún riesgo de contraparte. La prueba de concepto exitosa es un primer paso very important para desbloquear los beneficios de la tokenización en el futuro.«
steve blanchetEl director de Estrategia e Innovación Tecnológica del Grupo en Pictet dijo: «La tokenización es un elemento estratégico clave para el futuro de la gestión de activos. Permite a los emisores optimizar los procesos que rigen la creación de productos de inversión de una manera que actualmente no se puede lograr con las infraestructuras tradicionales y reducir drásticamente el tiempo de comercialización. Con las soluciones que probamos en la prueba de concepto, los procesos que actualmente son cuestión de días se pueden reducir a unas pocas horas, y eventualmente hasta minutos o menos.«
Anna-Naomi Bandi-LangEstructuración – Credit Remedies en UBS Expense Financial institution dijo: «La tokenización tiene muchos casos de uso, pero para que se convierta en una característica establecida de los mercados financieros modernos, la capacidad de negociar productos tokenizados en las principales monedas y a través de lugares de negociación regulados es clave. La prueba de concepto de la CMTA demuestra que existe un camino para lograr este objetivo.«
Marco HegglinEl jefe de private de soluciones estructuradas y tesorería de Vontobel dijo: «Esta prueba de concepto es solo un primer paso en el camino hacia la definición de un nuevo estándar para productos estructurados en forma de contrato inteligente. Los productos estructurados no son solo productos innovadores, también están predestinados a la tecnología más avanzada. Con un contrato inteligente totalmente automatizado que cubra todo el ciclo de vida, las posibilidades que se pueden expresar en lenguaje de código puro son casi ilimitadas, y la tecnología blockchain puede ayudar a diseñar nuevas generaciones de productos financieros».
Matthias Müller, Jefe de Mercados de BX Swiss, dijo: «La primera de su tipo, esta prueba de concepto demostró que las operaciones realizadas en el mercado de valores pueden liquidarse en una cadena de bloques pública directamente entre los participantes. Ya no es necesario que las partes aseguren una transacción transfiriendo tokens o efectivo al intercambio antes de la negociación. Esta es una ventaja significativa en términos de velocidad, costo y gestión de riesgos. El contrato inteligente utilizado para la liquidación elimina el riesgo de contraparte que existiría si la parte de efectivo y la parte de activo de las transacciones se completaran de forma independiente. El nuevo régimen regulatorio para las plataformas comerciales basadas en DLT permitirá a BX Swiss aprovechar al máximo estos desarrollos.«
Jean-Philippe Aumasson, cofundador de Taurus SA y presidente del Comité de Tecnología de la CMTA, dijo: «Estamos encantados de ver un consenso en torno al uso de estándares abiertos para infraestructuras de mercado basadas en DLT y de ver que los contratos inteligentes de la CMTA están siendo reconocidos como tecnología confiable a este respecto. El uso de contratos inteligentes de código abierto desarrollados en colaboración reduce los costos de desarrollo y diligencia debida para los participantes y contribuye a la confiabilidad y eficiencia del ecosistema fintech suizo.«
Samuel BisigOrganization Enhancement and Solution Supervisor en targetens GmbH en Stuttgartdijo: «La solución DLT2Pay back de targens proporciona el eslabón perdido entre una DLT/cadena de bloques y un protocolo de transacción de pago (aquí: los sistemas de compensación de los bancos centrales) para la liquidación en efectivo de las transacciones de valores. Mientras las monedas digitales del banco central (CBDC) no estén disponibles, una «solución de activación» de este tipo es clave si los activos digitales se van a comercializar de otra manera que no sea en criptomonedas privadas.«
Más información sobre la prueba de concepto (papel, vídeo, gráficos animados):
https://cmta.ch/news-article content/buying and selling-and-settlement-in-digitial-securities
Para más información póngase en contacto:
Pascal IhléCompañero
furrerhugi.ag
Teléfono: +41 44 251 01 43
Correo electrónico: pascal.ihle@furrerhugi.ch
Acerca de la Asociación de Mercados de Capitales y Tecnología
La Asociación de Mercados de Cash y Tecnología (CMTA) es una organización sin fines de lucro con sede en Ginebra, Suizaque reúne a expertos de los sectores financiero, tecnológico y lawful para promover el uso de las nuevas tecnologías en los mercados de capitales. La Asociación proporciona una plataforma para crear estándares industriales abiertos en torno a la emisión, distribución y comercialización de valores en forma de tokens digitales utilizando tecnologías de registros distribuidos. Creado en 2018 por Lenz & Staehelin, Swissquote y Temenos con el apoyo de la EPFL, cuenta hoy con más de 40 miembros representativos de la industria financiera suiza e internacional.
www.cmta.ch
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FUENTE Asociación de Tecnología y Mercados de Capital (CMTA)
