La inflación de EE. UU. es pegajosa en 8.2%. ¿Qué sigue para…

La inflación ha ahora enfriado fo tres meses consecutivos.

Inflación de EE. UU. Golpea 8.2%

La inflación de Estados Unidos sigue cayendo—pero todavía se está calentando más de lo que le gustaría a la Reserva Federal.

La Oficina de Estadísticas Laborales dejó caer el último informe del Índice de Precios al Consumidor el jueves, mostrando que la inflación se enfrió por 10 puntos básicos en septiembre.

El precio de los bienes aumentó un 8,2% sobre una base anual el mes pasado, cayendo más alto que la expectativa general de los economistas de una lectura del 8,1%. Sobre una base mensual, el IPC subió un 0,4%.

A pesar de llegar más alto de lo esperado, la impresión de hoy es la tercera consecutiva descenso mensual en la inflación de EE.UU., siguiendo un récord de 40 años lectura de 9.1% en junio de 2022.

Aunque las últimas publicaciones del IPC indicaron que la inflación puede haber tocado techo, los mercados reaccionaron negativamente a la lectura de hoy. Los principales índices bursátiles de EE. UU., como el Dow Jones y el Nasdaq 100, se desplomaron en las operaciones previas a la comercialización, mientras que el criptomercado también experimentó una fuerte caída. Bitcoin ha bajado más del 4%, mientras que la segunda criptomoneda más grande, Ethereum, vendió más del 6%.

A pesar de las esperanzas de que la inflación retroceda rápidamente hacia el objetivo del 2 % de la Fed, la lectura del 8,2 % muestra que es «pegajosa» y, por lo tanto, podría permanecer alta por más tiempo de lo esperado. La alta inflación y el lento crecimiento económico son malas noticias para los activos de riesgo como las criptomonedas y los mercados financieros en general.

Mirando a la Reserva Federal

Los operadores han estado observando de cerca la inflación este año, ya que las cifras tienen una influencia clave en los movimientos de la Reserva Federal. A medida que la inflación se disparó, el banco central de EE. UU. respondió con una agresiva política de ajuste económico, elevando las tasas de interés del 3% al 3,25%, niveles no vistos desde la crisis financiera mundial en 2008.

Las subidas de los tipos de interés son importantes para los comerciantes y los inversores, ya que tienden a tener un impacto en los activos de riesgo debido al aumento del coste de los préstamos. Podría decirse que la postura agresiva de la Fed es el factor más importante detrás del asombroso lavado de USD 2 billones de las criptomonedas desde noviembre de 2021.

El banco central de EE. UU. es la fuerza más poderosa del mundo en los mercados globales, y la reciente crisis económica ha llevado al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a su equipo a adoptar una postura despiadada que ha golpeado las acciones y los criptomercados. También ha tenido varios efectos colaterales, como el fortalecimiento del dólar frente a otras monedas globales, lo que posteriormente ha frenado los activos de riesgo.

La Fed ha indicado repetidamente que espera reducir la inflación al 2%. Estimaciones actuales haber predicho que la tasa de fondos podría alcanzar un máximo de 4.6% en 2023, lo que significaría más aumentos de tasas de interés en el horizonte. Powell suele anunciar subidas de tipos en las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto del banco central; los dos últimos del año están programados para noviembre y diciembre.

¿Qué sigue para las criptomonedas?

Con la inflación cayendo a paso de tortuga, podría pasar algún tiempo hasta que las criptomonedas muestren signos renovados de vida. Muchos comerciantes han sugerido que un pivote de la Fed podría servir como un punto de inflexión crucial para el mercado, ya que la suspensión de las subidas de tipos reduciría la presión sobre los activos de riesgo. El multimillonario administrador de fondos de cobertura Paul Tudor Jones dijo a principios de esta semana que el cambio moderado de la Fed probablemente conduciría a «un repunte masivo en una variedad de operaciones de inflación golpeadas, incluida la criptografía», pero prologó sus comentarios advirtiendo que pensaba que EE. UU. ya estaba en una recesión o se dirigía a ella.

Si bien la economía de EE. UU. se contrajo durante dos trimestres consecutivos en la primera mitad del año, la Oficina Nacional de Investigación Económica aún no ha declarado una recesión y no ha surgido ninguna señal que sugiera que la Fed aún está lista para mostrar misericordia a los mercados. Powell ha defendido a lo largo de este año que la tasa de desempleo del país es relativamente baja cuando se le pregunta sobre el estado de la economía; cayó al 3,5% el mes pasado. Jones y otros han advertido que la Fed esperará a ver tasas de desempleo más altas antes de estimular el crecimiento económico, insinuando que un giro podría estar lejos hasta que la economía entre oficialmente en recesión.

Históricamente, Bitcoin se ha promocionado como un «oro digital» que puede actuar como cobertura contra la inflación monetaria, y aunque los defensores de las criptomonedas han largamente esperado que la clase de activo se negociará independientemente de las acciones y los movimientos del banco central, la acción del precio de este año ha frustrado sus esperanzas en el corto y mediano plazo. Dado que Bitcoin aún reacciona a la inflación y a la Reserva Federal, es probable que el panorama macroeconómico deba mejorar para que las criptomonedas registren un aumento significativo.

Bitcoin alcanzó un máximo histórico por encima de los $ 69,000 cuando el mercado de criptomonedas superó los $ 3 billones en noviembre de 2021. Ahora que lleva casi un año en un mercado bajista, es probable que un nuevo récord aún esté lejos. Mientras la inflación siga siendo alta, es probable que los criptofieles tengan que esperar hasta que se reanude el llamado modo «solo arriba».

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de este artículo poseía ETH y varias otras criptomonedas.