Noticias y análisis del yen japonés
- Mes a mes la inflación japonesa aumentó a su ritmo más rápido en 10 años
- El posicionamiento extremadamente corto en el yen sí se pondrá a prueba durante las operaciones escasas y afectadas por las festividades
- USD/JPY en camino a un período estable de dos días antes del fin de semana de Acción de Gracias
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
La inflación japonesa se acelera a su ritmo más rápido en los últimos 10 años
La inflación japonesa (IPC general) aumentó al 3,3% desde el 3,0% anterior para el mes de septiembre, mientras que la medida global de la inflación subyacente (inflación menos elementos volátiles como alimentos y energía) cayó del 4,2% al 4%. Sin embargo, lo más destacado de los datos fue la cifra mes a mes que reveló una notable aceleración de la inflación de cara a finales de año. El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha expresado anteriormente que la junta tendrá suficientes datos disponibles a finales de año para tomar una decisión sobre una posible normalización de la política, en otras palabras, eliminar las tasas de interés negativas.
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El siguiente gráfico muestra el ritmo de los datos de inflación mes a mes en Japón, que han revelado una tendencia a alcanzar máximos más altos a pesar de los picos volátiles también a la baja. El banco está siguiendo de cerca los datos de inflación y crecimiento de los salarios, ya que son los principales determinantes de si es probable que las presiones impulsadas por la demanda persistan en niveles elevados de manera sostenible.
Inflación japonesa (mes a mes)
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
El yen japonés ha cedido la mayoría de las ganancias de la semana pasada, como puede verse en el índice del yen japonés a continuación. El índice es un índice ponderado equitativamente que consta de cuatro monedas principales frente al yen.
Índice del yen japonés (Dólar estadounidense/GUAY. GBP/JPY, EUR/JPY, AUD/JPY)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
USD/JPY cede poco, poniendo a prueba la resistencia dinámica
El USD/JPY se mantuvo estable ayer y parece estar en camino a un segundo día consecutivo de pocos cambios en el precio de apertura y cierre. El par se ha recuperado durante la semana y está en camino de un avance semanal que parece estar limitado a alrededor de 150 una vez más.
El promedio móvil simple de 50 días, que anteriormente actuaba como soporte dinámico, ahora ha cambiado a resistencia dinámica y mantiene contenido al par. Si los datos de crecimiento e inflación de Estados Unidos la próxima semana registran cifras decepcionantes, podríamos ver otra tendencia a la baja. El PIB de la UE fue revisado a la baja ayer y Estados Unidos espera no seguir los mismos pasos que Europa, pero las señales de advertencia están ahí.
Gráfico diario USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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El posicionamiento sigue siendo muy corto en el yen, el USD/JPY largo está saturado
Según los últimos datos de CoT, el posicionamiento del dinero inteligente sigue siendo muy corto en comparación con las lecturas de los últimos tres años, y la brecha parece seguir ampliándose. El riesgo aquí es que el potencial alcista del USD/JPY parece limitado, con el mercado 150 vigilado de cerca a pesar de la falta de urgencia en torno a una posible intervención cambiaria por parte de Tokio; y un movimiento brusco a la baja podría forzar una liquidación de posiciones largas en USD/JPY, exacerbando el movimiento potencial. El dólar se ha visto bajo presión a medida que datos fundamentales más débiles ahora hacen que EE.UU. se dirija en la misma dirección que otras economías importantes menos resistentes, lo que sugiere que aún puede haber más relajación por parte del dólar.
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
El USD/JPY puede tener dificultades para encontrar dirección a principios de la próxima semana hasta que tengamos los datos del PIB y PCE de EE.UU. el miércoles y jueves, respectivamente.
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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