Bitcoin (BTC) entra en la última semana completa de julio sobre una base incierta como USD 30,000 se convierte en resistencia.
En lo que promete ser una semana emocionante, aunque potencialmente angustiosa, para el mercado, la acción del precio de BTC se enfrenta a una combinación de desencadenantes de volatilidad.
Entre ellas destaca la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos sobre los tipos de interés, que encabeza una importante serie de datos macroeconómicos.
Algunos esperan que esto sea suficiente para sacar a Bitcoin de su rango de cotización de un mes, que apenas se ha movido de la marca de USD 30,000. Hasta ahora, el mercado ha ofrecido pocas pistas sobre su evolución.
Dicho esto, algunos traders se han impacientado y creen cada vez más que el par BTC/USD acabará rompiendo a la baja desde los niveles actuales para dirigirse hacia USD 25,000 o menos.
Noticias Blockchain echa un vistazo a los principales factores en el debate sobre la evolución del precio de BTC a medida que julio llega a su fin.
El precio de BTC alcanza los USD 29,000 en un inicio de semana bajista
Bitcoin registró un estallido de volatilidad clásico en el cierre semanal del 23 de julio, lo que permitió a los alcistas vislumbrar un posible retorno al soporte de USD 30,000.
Sin embargo, esto duró poco, y a falta de horas para el cierre de la vela semanal, el par BTC/USD borró sus ganancias de última hora para terminar la semana en casi exactamente USD 30,000.
Durante la noche, los precios siguieron siendo débiles; al cierre de esta edición, Bitcoin se dirigía hacia USD 29,000, según datos de Noticias Blockchain Markets Pro y TradingView.
En general, sin embargo, el rango ya conocido sigue perdurando.
A medida que el fin de semana llegaba a su fin, Michaël van de Poppe, fundador y CEO de la firma de trading Eight, destacó lo que él llamó la «zona crucial» para que los alcistas deben superar.
«El nivel crucial no se rompió para Bitcoin, por lo que continuaremos con el movimiento lateral», comentó sobre la jornada.
«Los escenarios siguen siendo los mismos; – Posiciones largas por encima de 30,200-30,400 dólares – posiciones largas cuando lleguemos a USD 29,000».
El popular operador Daan Crypto Trades señaló que la subida a USD 30,300 había abierto de hecho y cerrado ya una brecha en los futuros del CME.
«No caigan en las desviaciones del fin de semana», dijo a sus seguidores de Twitter.
Otro trader, Credible Crypto, se mostró cautelosamente optimista sobre el rango del mes pasado y sugirió que Bitcoin podría evitar pérdidas más significativas.
«Durante los últimos 30 días el precio ha estado dentro de un rango estrecho y el interés abierto agregado ha oscilado entre 2 niveles clave», resumió.
«El precio oscila, el interés abierto se acumula, luego vemos una descarga arriba/abajo que restablece el interés abierto antes de que se repita el ciclo. Si continúa, las caídas deberían ser limitadas aquí en los mínimos».
La decisión sobre la subida de tipos de la Fed encabeza una «semana llena de acción»
Un acontecimiento domina el panorama macroeconómico esta semana, y no sólo en el ámbito de las criptomonedas.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal se reunirá el 26 de julio para decidir hasta dónde suben los tipos de interés de referencia, si es que lo hacen.
A diferencia del mes pasado, los mercados tienen pocas dudas de que se producirá una subida, ya que los funcionarios de la Reserva Federal pronostican casi unánimemente un aumento del 0.25%.
Según los últimos datos de la herramienta FedWatch de CME Group, las probabilidades se sitúan actualmente en el 99.8%.
Las publicaciones de datos macroeconómicos de la semana se producirán después del FOMC, por lo que no hay margen para que influyan en una decisión a tiempo.Sin embargo, las publicaciones no son menos importantes e incluyen el PIB del segundo trimestre y el índice de gastos de consumo personal (PCE).
«Nada como una semana llena de acción en los mercados. El 20% de las empresas del S&P 500 presentan resultados, la reunión de la Reserva Federal y los datos de inflación son el colofón», escribió la fuente de comentarios financieros The Kobeissi Letter en parte de un resumen en Twitter.
«Tras un par de semanas de baja volatilidad, las cosas se pondrán interesantes esta semana. Es una gran semana para ser trader».
Key Events This Week:
1. Consumer Confidence data – Tuesday
2. New Home Sales data – Wednesday
3. Fed Interest Rate Decision – Wednesday
4. Q2 2023 GDP data – Thursday
5. PCE Inflation data – Friday
6. ~20% of S&P 500 companies report earnings
Action packed week ahead.
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 23, 2023
El comentarista financiero Tedtalksmacro señaló que las condiciones de liquidez de los bancos centrales mundiales, a pesar de la posible subida, parecían estar en mínimos macroeconómicos.
«Tras una caída libre desde marzo, la liquidez mundial de los bancos centrales podría haber tocado fondo aquí», comentó junto a unos gráficos comparativos.
«Históricamente eso ha sido bueno para BTC + riesgo».
Los fundamentales deben una «capitulación» de la métrica Hash Ribbon
El tenaz rango de cotización de Bitcoin está pasando factura una vez más a los fundamentos de la red a medida que se enfría la ferviente competencia entre mineros.
Según las últimas estimaciones de BTC.com, la dificultad de minado de Bitcoin disminuirá alrededor de un 4% en su próximo reajuste automático del 26 de julio.
Actualmente en máximos históricos, la dificultad sólo ha experimentado unas pocas caídas este año, y la de esta semana podría ser la mayor de 2023 hasta la fecha.
La tasa de hash cuenta una historia de consolidación similar tras alcanzar sus máximos históricos este mes. Analizando la métrica de las cintas de hash, Charles Edwards, fundador de la gestora de criptoactivos Capriole Investments, señaló una nueva fase de «capitulación».
Aunque ausente del mercado desde finales de 2022, cuando Bitcoin aún sufría las consecuencias del colapso de FTX, una capitulación no es nada que los traders deban temer, argumentó Edwards.
A pesar de ello, calificó de «insostenible» el explosivo crecimiento de la tasa de hash de los últimos siete meses.
«Tenemos una capitulación del Hash Ribbon. AKA una desaceleración en el crecimiento del Hash Rate de Bitcoin después de lo que ha sido un increíble (insostenible) aumento del 50% en 2023», comentó la semana pasada.
«La capitulación de la métrica Hash Ribbon no es una señal de venta, pero tampoco es alcista. La gestión del riesgo está justificada hasta que se reanude el crecimiento».
Noticias Blockchain continúa cubriendo el status quo entre los mineros, con varias teorías emergiendo sobre el reciente comportamiento de venta de BTC.
La métrica NVT alcanza su nivel más alto desde 2019
Mientras Bitcoin alcanza su bloque minado número 800,000, una métrica clásica on-chain está emitiendo una señal similar de que -al menos por el momento- las condiciones de precio de BTC pueden estar sobrecalentadas.
La relación entre el valor de la red y las transacciones (NVT), que divide la capitalización bursátil de Bitcoin por el valor en dólares estadounidenses de las transacciones diarias on-chain, ha alcanzado máximos de cuatro años.
La métrica NVT trata de dar una indicación de cuándo el volumen en on-chain no está sincronizado con el valor global de la red, pero sus implicaciones pueden variar.
Según explica su creador, el analista Willy Woo, los picos de la NVT pueden producirse tanto en mercados alcistas como en periodos de crecimiento «insostenible» de los precios.
«Cuando la métrica NVT de Bitcoin es alta, indica que la valoración de su red está superando el valor que se transmite en su red de pagos. Esto puede ocurrir cuando la red está en pleno crecimiento y los inversores la valoran como una inversión de alto rendimiento, o cuando el precio está en una burbuja insostenible», escribió en una introducción a la métrica en su sitio de análisis, Woobull.
En su última entrevista con Noticias Blockchain, Edwards de Capriole argumentó que NVT todavía estaba en jaque frente a los máximos extremos, como los vistos durante 2021. Encuentra la entrevista completa en inglés aquí.
«La NVT se encuentra actualmente a un nivel normal», dijo, y añadió que «dada su lectura normalizada de hoy, no nos dice mucho; sólo que Bitcoin está justamente valorado según esta métrica por sí sola.»
Los holders a largo plazo controlan el 75% del suministro de BTC
¿Un resquicio de esperanza? El suministro en circulación de Bitcoin sigue reduciéndose entre bastidores.
Como han señalado varios participantes en el mercado, la cantidad de BTC que se ofrece para la compra demuestra la convicción duradera entre sus holders más dedicados.
El 55% del suministro ha permanecido inactivo durante al menos dos años, y el 29% durante cinco años o más, según datos de la empresa de análisis on-chain, Glassnode.
«El suministro en manos de holders de Bitcoin a largo plazo ha alcanzado un nuevo máximo histórico de 14.52 millones de BTC, equivalente al 75% del suministro en circulación», destacó un análisis adicional esta semana.
«Esto sugiere que el HODLing es la dinámica de mercado preferida entre los inversores más experimentados».
Un gráfico adjunto mostraba la cantidad de BTC en manos de los denominados holders a largo plazo, o LTH, definidos como entidades que poseen monedas desde hace 155 días o más.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
