La tendencia a la baja en el índice de volatilidad del éter con visión de futuro (ETH DVOL) del principal intercambio de opciones criptográficas Deribit continúa en medio de incertidumbres macroeconómicas y el frenesí de pepecoin (PEPE) que ha impulsado la demanda de la purple Ethereum.
El índice DVOL, que calcula la volatilidad implícita de 30 días anualizada de ether o las expectativas de turbulencia de precios durante las próximas cuatro semanas, cayó a un mínimo histórico de 51 durante el fin de semana, según el proveedor de datos de activos digitales Amberdata. La volatilidad implícita se calcula con foundation en el libro de órdenes de opciones de Deribit.
El índice alcanzó su punto máximo por encima de 150 tras el colapso de FTX a principios de noviembre y ha estado cayendo desde entonces. El mínimo histórico se create casi cuatro semanas después de que Ethereum implementara la tan esperada actualización de Shanghái, eliminando el riesgo de la estrategia de inversión pasiva de apostar monedas en la crimson Ethereum a cambio de recompensas.
El DVOL de Bitcoin ha disminuido de 74 a 51 en los últimos tiempos, pero se mantiene por encima del mínimo histórico de 41,95 en enero. Deribit, que representa casi el 90% de la actividad comercial global de opciones criptográficas, lanzó los índices DVOL de bitcoin y ether a principios de 2021.
La volatilidad implícita se correlaciona positivamente con la demanda de opciones (instrumentos de cobertura) y se dice que representa el grado de temor o incertidumbre en el mercado.
«El mundo parece lleno de desconocidos, desconocidos, en este momento», dijo Greg Magadini, director de derivados de Amberdata, en un boletín semanal, señalando los índices ETH y BTC DVOL inusualmente bajos.
En otras palabras, las expectativas de cambios bruscos de precios parecen ser las principales criptomonedas subvaluadas en este momento.
Según Magadini, las expectativas de volatilidad en el mercado de éter están más por debajo del precio que en el mercado de bitcoin, y ahora puede ser el momento de «ir largo con la volatilidad de ETH». [buy ETH volatility].»
«Observando la proporción de ETH-DVOL dividida por BTC-DVOL, volumen relativo. está básicamente cerca de un mínimo histórico», anotó Magadini.
«Un CRASH de aversión al riesgo probablemente dañaría mucho los precios al contado de ETH debido a su naturaleza ‘Altcoin’. Pero por otro lado, si realmente estamos reanudando un mercado alcista de criptomonedas, entonces las altcoins deberían tener un rendimiento outstanding. ETH debería superar- reúna a BTC en ese escenario alcista criptográfico «tradicional», agregó Magadini.
Los comerciantes suelen comprar opciones de compra o venta o ambos o futuros de volatilidad cuando tienen la intención de beneficiarse de un aumento esperado en la volatilidad. Deribit lanzó futuros de BTC DVOL a fines de marzo.
