Después de la quiebra de Silicon Valley Bank (SVB), una gran cantidad de estadounidenses están empezando a darse cuenta de los peligros de la banca de reserva fraccionaria. Los informes muestran que SVB sufrió una corrida bancaria significativa después de que los clientes intentaran retirar $ 42 mil millones del banco el jueves. El siguiente es un vistazo a lo que es la banca de reserva fraccionaria y por qué la práctica puede conducir a la inestabilidad económica.
La historia y los peligros de la banca de reserva fraccionaria en los Estados Unidos
Durante décadas, la gente ha advertido sobre los peligros de la banca de reserva fraccionaria, y la reciente prueba del Silicon Valley Bank (SVB) ha renovado la atención sobre el tema. Esencialmente, la banca de reserva fraccionaria es un sistema de gestión bancaria que solo mantiene una fracción de los depósitos bancarios, con los fondos restantes invertidos o prestados a los prestatarios. La banca de reserva fraccionaria (FRB) opera en casi todos los países del mundo, y en los EE. UU. se hizo muy prominente durante el siglo XIX. Antes de este momento, los bancos operaban con reservas completas, lo que significa que tenían el 100% de los fondos de sus depositantes en reserva.
Sin embargo, existe un debate considerable sobre si los préstamos fraccionados ocurren en estos días, y algunos asumen que los fondos invertidos y los préstamos simplemente se imprimen de la nada. El argumento se deriva de un documento del Banco de Inglaterra llamado «Creación de dinero en la economía moderna». A menudo se utiliza para disipar los mitos asociados con la banca moderna. Economista Roberto Murphy analiza estos supuestos mitos en el capítulo 12 de su libro, «Comprender la mecánica del dinero».
La práctica de FRB se extendió significativamente después de la aprobación de la Ley Bancaria Nacional en 1863, que creó el sistema de estatutos bancarios de Estados Unidos. A principios de 1900, el método de reserva fraccionaria comenzó a mostrar grietas con las quiebras bancarias y crisis financieras ocasionales. Estos se hicieron más prominentes después de la Primera Guerra Mundial, y las corridas bancarias, destacadas en la popular película «It’s a Wonderful Life», se convirtieron en algo común en ese momento. Para arreglar la situación, una camarilla de banqueros denominada «The Money Trust» o «House of Morgan» trabajó con burócratas estadounidenses para crear el Sistema de la Reserva Federal.
Después de más problemas con las reservas fraccionarias, se desató la Gran Depresión y el presidente de los Estados Unidos, Franklin D. Roosevelt, inició la Ley Bancaria de 1933 para restaurar la confianza en el sistema. También se creó la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), que brinda seguros a los depositantes que tienen $250,000 o menos en una institución bancaria. Desde entonces, la práctica de la banca de reserva fraccionaria continuó creciendo en popularidad en los EE. UU. a lo largo del siglo XX y sigue siendo la forma dominante de banca en la actualidad. A pesar de su popularidad y uso generalizado, la banca de reserva fraccionaria aún representa una amenaza importante para la economía.
Historial de los límites de depósito de la FDIC. pic.twitter.com/e0q1NkzW6n
— Lyn Alden (@LynAldenContact) 12 de marzo de 2023
El mayor problema con la banca de reserva fraccionaria es la amenaza de una corrida bancaria porque los bancos solo tienen una fracción de los depósitos. Si un gran número de depositantes exigen simultáneamente la devolución de sus depósitos, es posible que el banco no tenga suficiente efectivo disponible para satisfacer esas demandas. Esto, a su vez, provoca una crisis de liquidez porque el banco no puede apaciguar a los depositantes y podría verse obligado a incumplir sus obligaciones. Una corrida bancaria puede causar pánico entre otros depositantes que realizan operaciones bancarias en otros lugares. Un gran pánico podría tener un efecto dominó en todo el sistema financiero, lo que provocaría inestabilidad económica y podría causar una crisis financiera más amplia.
«así que se llama banca de reserva fraccionaria»
«¿Cuál es la fracción?»
«solía ser 10% pero ahora es 0» pic.twitter.com/iBbH6yxDXn
– foobar (@0xfoobar) 12 de marzo de 2023
La banca electrónica y la velocidad de la información pueden impulsar la amenaza del contagio financiero
En la película It’s a Wonderful Life, la noticia de la insolvencia se extendió por la ciudad como un reguero de pólvora, pero las noticias de corridas bancarias en estos días podrían ser mucho más rápidas debido a varios factores relacionados con los avances tecnológicos y la velocidad de la información. En primer lugar, Internet facilitó la difusión rápida de la información y las noticias sobre la inestabilidad financiera de un banco se pueden difundir rápidamente a través de las redes sociales, los sitios web de noticias y otras plataformas en línea.
La banca de reserva fraccionaria NO funciona, especialmente en la era de Internet y las redes sociales.
La información y el miedo se difunden demasiado rápido para que una institución reaccione.
Lo que antes tomaba semanas toma minutos.
Una institución débil puede quedar expuesta y colapsar en cuestión de horas.
— El lobo de todas las calles (@scottmelker) 12 de marzo de 2023
En segundo lugar, la banca electrónica ha hecho que las transacciones sean más rápidas y las personas que desean retirar pueden hacerlo sin ir físicamente a la sucursal. La velocidad de la banca en línea puede conducir a una corrida más rápida y generalizada en un banco si los depositantes perciben que existe el riesgo de que sus fondos no estén disponibles.
Por último, y tal vez la parte más importante de las diferencias actuales, es la interconexión del sistema financiero mundial, lo que significa que una corrida bancaria en un país puede extenderse rápidamente a otras regiones. La velocidad de la información, la banca electrónica y el sistema financiero conectado muy bien podrían conducir a un efecto de contagio mucho más rápido y generalizado de lo que era posible en el pasado. Si bien los avances tecnológicos han hecho que la banca sea mucho más eficiente y fácil, estos esquemas han aumentado el potencial de contagio financiero y la velocidad a la que puede ocurrir una corrida bancaria.
Engaño y ‘olas de burbujas crediticias con apenas una fracción en reserva’
Como se mencionó anteriormente, muchos observadores del mercado, analistas y economistas de renombre han advertido sobre los problemas con la banca de reserva fraccionaria. Incluso el creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, escribió sobre los peligros en el libro blanco seminal: “Se debe confiar en que el banco central no degradará la moneda, pero la historia de las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esa confianza. Se debe confiar en los bancos para que retengan nuestro dinero y lo transfieran electrónicamente, pero lo prestan en oleadas de burbujas crediticias con apenas una fracción en reserva”, escribió Nakamoto. Esta declaración destaca el riesgo asociado con la banca de reserva fraccionaria, donde los bancos prestan más dinero del que tienen en reservas.
Murray Rothbard, un economista y libertario austriaco, fue un fuerte crítico de la banca de reserva fraccionaria. “La banca de reserva fraccionaria es inherentemente fraudulenta, y si no estuviera subsidiada y privilegiada por el gobierno, no podría existir por mucho tiempo”, dijo una vez Rothbard. El economista austriaco creía que el sistema de reserva fraccionaria se basaba en el engaño y que los bancos creaban una expansión artificial del crédito que podía conducir a auges económicos seguidos de caídas. La Gran Recesión de 2008 fue un recordatorio de los peligros de la banca de reserva fraccionaria, y fue el mismo año en que se introdujo Bitcoin como una alternativa a la banca tradicional que no depende de la confiabilidad de las instituciones centralizadas.
Es tan extraño cómo Estados Unidos de repente se despertó y se dio cuenta de lo que es la banca de reserva fraccionaria.
—Erik Voorhees (@Erik Voorhees) 12 de marzo de 2023
Los problemas con SVB han demostrado que la gente tiene mucho que aprender sobre estos temas y sobre la banca fraccionada en general. Actualmente, algunos estadounidenses están pidiendo a la Reserva Federal que rescate a Silicon Valley Bank, con la esperanza de que el gobierno federal intervenga para ayudar. Sin embargo, incluso si la Fed salva el día con respecto a SVB, los peligros de la banca de reserva fraccionaria aún existen, y muchos usan la falla de SVB como un ejemplo de por qué uno no debe confiar en el sistema bancario que opera de esta manera.
¿Qué pasos cree que deberían tomar las personas y las instituciones financieras para prepararse y mitigar la amenaza potencial del contagio financiero en el panorama digital en rápida evolución actual? Comparta sus pensamientos en la sección de comentarios a continuación.
Créditos de imagen: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Wall Street Mojo, Es una vida maravillosa, Twitter
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