Dow Jones, Nasdaq 100, SVB Fallout, Fed Pivot – Apertura del mercado de Asia Pacífico:
- dow jones cayó el lunes pero el Nasdaq 100 se reunieron
- Las consecuencias de SVB tienen a los mercados valorando fuertemente en un pivote de la Fed
- La reacción aún no habla de una recesión inminente
- Los mercados de Asia-Pacífico son vulnerables a la volatilidad antes IPC
Recomendado por Daniel Dubrovsky
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Informe del mercado de Asia-Pacífico: los mercados apuestan fuertemente por el pivote de la Fed
La volatilidad del mercado mundial se mantuvo tensa para comenzar la nueva semana de operaciones tras la quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) la semana pasada. En Wall Street, el Dow Jones cayó un 0,28% el lunes. Pero, el Nasdaq 100 de tecnología pesada repuntó un 0,45%. El índice FAANG (acciones de las 5 empresas tecnológicas estadounidenses más destacadas) se disparó más del 1%.
Esta reacción del mercado se produce a pesar de los esfuerzos del gobierno de EE. UU. para reforzar la confianza en el sistema bancario. Estos incluyeron el pago total de los depositantes en SVB y Signature Bank. Además, se creó una nueva facilidad de préstamo en la Reserva Federal donde los bancos pueden ser elegibles para préstamos si prometen (principalmente) bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas.
A pesar de estas medidas, los inversores castigaron duramente a los bancos regionales el lunes. Las acciones de Western Alliance (-47%) y First Republic (-62%) fueron algunas de las más destacadas. Mientras tanto, los comerciantes compraron fuertemente los bonos del Tesoro. El rendimiento de los bonos a 2 años se desplomó cuando los mercados revaluaron rápida y rápidamente la perspectiva de la tasa de la Reserva Federal.
A primera vista, la reacción del mercado parece centrarse más en el implicaciones inmediatas de un posible pivote de la Fed. El dólar estadounidense, el refugio de referencia, ha sido castigado desde el miércoles. Mientras tanto, los precios del oro anti-fiat se dispararon. Esta fue exactamente la reacción opuesta que vio en estos instrumentos en los pocos meses previos a la recesión de 2008. Bitcoin se disparó el lunes.
Como tal, los comerciantes deben proceder aquí con precaución. Históricamente hablando, la caída de la curva de rendimiento (en este caso, el diferencial entre las tasas a 10 y 2 años) se ha asociado con recesiones anteriores. Este diferencial se disparó un 54% masivo el lunes (aunque permanece invertido). Como recordatorio, la tasa de 2 años alcanzó su punto máximo en junio de 2006 antes de acelerar a la baja un año después. La recesión fue en el tercer trimestre de 2008.
Mirando hacia la sesión de negociación de Asia-Pacífico del martes, la volatilidad sigue siendo un riesgo clave para los índices regionales. Existe la posibilidad de que los mercados continúen centrándose en el pivote de la Fed. Eso puede terminar impulsando las acciones en ciertos sectores. Pero tenga en cuenta que en menos de 24 horas, el próximo informe de inflación de EE. UU. cruza los cables. Otra impresión pegajosa podría elevar aún más la incertidumbre del mercado.
Análisis técnico de Dow Jones
El Dow Jones parece cotizar dentro de los límites de un canal descendente desde finales de diciembre. Los precios probaron recientemente el piso, así como la zona de soporte clave 31738 – 32017. A partir de aquí, un rebote colocaría el foco en la media móvil simple (SMA) de 50 días. De lo contrario, romper a la baja abre la puerta a extender la tendencia bajista a corto plazo.
Gráfico diario
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Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 también parece cotizar dentro de un canal descendente. Los precios probaron el suelo pero cerraron por encima. Además, el Nasdaq no pudo liquidar la SMA de 50 días, estableciéndola como soporte clave. Los precios no han podido romper esta SMA desde principios de este mes. Un giro más alto coloca el foco en el techo del canal. De lo contrario, extender las pérdidas expone el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% en 11717.
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— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com
Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX
