Si buscamos evitar un negocio que está en declive, ¿cuáles son las tendencias que nos pueden advertir con antelación? Normalmente, veremos la tendencia de ambos. devolver sobre el money empleado (ROCE) disminuye y esto generalmente coincide con una disminución cantidad del capital empleado. En última instancia, esto significa que la empresa está ganando menos por cada dólar invertido y, además, está reduciendo su foundation de money empleado. Dicho esto, después de una breve mirada, Energía meridiana (NZSE:MEL) No estamos llenos de optimismo, pero investiguemos más a fondo.
¿Qué es el rendimiento del funds empleado (ROCE)?
Para aquellos que no lo saben, el ROCE es una medida del beneficio anual antes de impuestos de una empresa (su rendimiento), en relación con el cash empleado en el negocio. Para calcular esta métrica de Meridian Strength, esta es la fórmula:
Rendimiento del money empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
,017 = 154 millones de dólares neozelandeses ÷ (10 mil millones de dólares neozelandeses – 720 millones de dólares neozelandeses) (Basado en los últimos doce meses hasta junio de 2023).
Por lo tanto, Meridian Vitality tiene un ROCE del 1,7%. En última instancia, se trata de una rentabilidad baja y tiene un rendimiento inferior al promedio de la industria de energías renovables del 6,7%.
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Arriba puede ver cómo se compara el ROCE real de Meridian Vitality con sus retornos sobre el funds anteriores, pero hay mucho que puede decir del pasado. Si está interesado, puede ver las predicciones de los analistas en nuestra gratis Informe sobre las previsiones de los analistas para la empresa.
Entonces, ¿cuál es la tendencia del ROCE de Meridian Electricity?
Hay motivos para ser cautelosos con respecto a Meridian Power, dado que los rendimientos tienen una tendencia a la baja. Para ser más concretos, el ROCE period del 4,8% hace cinco años, pero desde entonces ha caído notablemente. Y en el frente del capital empleado, la empresa está utilizando aproximadamente la misma cantidad de funds que en aquel entonces. Las empresas que exhiben estos atributos no tienden a reducirse, pero pueden ser maduras y enfrentar presión sobre sus márgenes por parte de la competencia. Entonces, debido a que estas tendencias generalmente no conducen a la creación de un multi-embolsador, no conteneríamos la respiración ante la idea de que Meridian Energy se convierta en uno si las cosas continúan como hasta ahora.
La línea de fondo
Con todo, los rendimientos más bajos de la misma cantidad de cash empleado no son exactamente signos de una máquina de capitalización. Sin embargo, a pesar de estos preocupantes fundamentos, la acción ha tenido un buen desempeño con un rendimiento del 91% en los últimos cinco años, por lo que los inversores parecen muy optimistas. De todos modos, no nos sentimos muy cómodos con los fundamentos, por lo que nos mantendremos alejados de esta acción por ahora.
Una cosa más: hemos identificado 2 señales de advertencia con Meridian Strength (al menos 1 que es potencialmente grave), y comprenderlos sin duda sería útil.
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