El miércoles, la Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos, anunció la decisión de la reunión del 17 y 18 de diciembre de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre las tasas de interés.
Según la declaración del FOMC de la Reserva Federal, aunque se han logrado avances en la reducción de la inflación, sigue siendo más alta de lo que les gustaría, que es “2 por ciento a largo plazo” (esperan llegar allí en 2027). De todos modos, para lograr su objetivo de inflación y alcanzar su objetivo de máximo empleo, el FOMC decidió reducir el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos (pb), llevándolo así a 4-1/4 a 4- 1/2 por ciento.
Aunque esta medida fue ampliamente anticipada tanto por el mercado de valores de EE. UU. como por los criptomercados, las señales de la Reserva Federal de que se realizarían menos recortes de tasas en 2025 sacudieron la confianza de los inversores, lo que resultó en amplias caídas en los índices bursátiles y las criptomonedas de EE. UU.
En la conferencia de prensa del FOMC, el presidente Jerome Powell dijo:
“Con la medida de hoy, hemos reducido nuestra tasa de política en un punto porcentual completo desde su máximo, y nuestra postura de política ahora es significativamente menos restrictiva… Por lo tanto, podemos ser más cautelosos al considerar nuevos ajustes a nuestra tasa de política.“
El “diagrama de puntos” es un gráfico que utiliza la Reserva Federal para ilustrar las expectativas de sus funcionarios sobre las tasas de interés futuras. Cada “punto” en el gráfico representa el pronóstico de un funcionario sobre dónde estará la tasa de fondos federales (la tasa de interés de referencia clave de la Reserva Federal) al final de años específicos, y generalmente cubre las perspectivas a corto, mediano y largo plazo. . El gráfico se actualiza trimestralmente y los mercados lo siguen de cerca porque ofrece información sobre el pensamiento de la Reserva Federal sobre la política monetaria.
En este caso, el último gráfico de puntos muestra que los funcionarios ahora anticipan solo dos recortes de tasas en 2025. Este es un cambio significativo con respecto a las proyecciones de septiembre, donde el gráfico de puntos sugería cuatro recortes para el mismo año. Al reducir el número de recortes que prevén, la Reserva Federal está dando señales de una postura más cautelosa respecto de la flexibilización de la política monetaria, particularmente porque la inflación se mantiene por encima del objetivo y la economía sigue siendo resiliente.
Los mercados estadounidenses reaccionaron rápidamente a la postura cautelosa de la Reserva Federal, y todos los principales índices cerraron marcadamente a la baja (a las 7:55 pm UTC del 18 de diciembre).
- Promedio Industrial Dow Jones (DJIA): Cayó -436,79 puntos (-1,01%) a 43.013,11
- S&P 500: cayó -67,20 puntos (-1,11%) a 5.983,41
- Nasdaq Composite: Cayó -252,96 puntos (-1,26%) a 19.856,10
- Russell 2000 (RUSS 2K): disminuyó -28,45 puntos (-1,22%) a 2.305,63
El VIX, una medida de la volatilidad del mercado, subió un 10,52% a 17,54, lo que refleja una mayor ansiedad de los inversores.
Las criptomonedas reflejaron la debilidad observada en los mercados tradicionales, con la capitalización total del mercado de criptomonedas cayendo un 4,1% a 3,78 billones de dólares. Los principales activos digitales registraron caídas significativas en las últimas 24 horas:
- Bitcoin (BTC): baja un -3,1% hasta 103.155 dólares
- Ethereum (ETH): cayó un -3,3% a 3.811,30 dólares
- Solana (SOL): cayó un -6,0% a 214,11 dólares
Para los inversores, la atención seguirá centrándose en los datos de inflación, los indicadores de crecimiento económico y la rapidez con la que la Reserva Federal se adapta a las condiciones cambiantes. En el corto plazo, la volatilidad puede persistir a medida que los mercados asimilen las cautelosas perspectivas de la Reserva Federal y evalúen sus implicaciones para 2025 y años posteriores.
