PERSPECTIVA EUR/USD:
- EUR/USD subió a sus mejores niveles desde el 11 de mayo después de la decisión de la Reserva Federal y el BCE la semana pasada
- La Fed mantuvo estables los costos de endeudamiento, pero señaló una tasa terminal más alta. Sin embargo, los comerciantes se mostraron escépticos sobre los planes del banco central de EE. UU. para reanudar el alza nuevamente.
- El BCE, por su parte, subió los tipos y revisó al alza su inflación previsiones, lo que lleva a los mercados a considerar un ajuste adicional para los próximos meses
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El EUR/USD cayó en picada en mayo, cayendo por debajo del nivel de 1.0700 hacia finales de mes y alcanzando su punto más débil desde mediados de marzo. La liquidación, sin embargo, parece haber seguido su curso, con el tipo de cambio protagonizando un cambio sólido en los últimos tiempos. Solo la semana pasada, el par se disparó un 1,8 % hasta 1,0940, alcanzando su mejor nivel desde el 11 de mayo, impulsado en parte por la debilidad generalizada del dólar estadounidense tras el anuncio del FOMC.
En su reunión de junio, la Reserva Federal mantuvo estables los costos de los préstamos, pero señaló 50 puntos básicos de endurecimiento adicional hasta fin de año y tasas más altas durante más tiempo. La hoja de ruta de política agresiva no fue suficiente para mantener a flote la moneda estadounidense, ya que los comerciantes se mostraron escépticos sobre los planes del banco central para reanudar el alza nuevamente, tal vez debido a los temores de una posible recesión.
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Cómo operar EUR/USD
Es poco probable que las expectativas del mercado converjan hacia las de la Reserva Federal, a menos que los datos entrantes confirmen que la economía de EE. UU. se mantiene en buen estado de salud. Sin embargo, no hay informes económicos importantes que puedan ofrecer información valiosa sobre las perspectivas en los próximos días, por lo que los comerciantes pueden mantenerse fieles a sus convicciones por ahora. Esto podría evitar que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. vuelvan a cotizar al alza, lo que sesgaría a la baja el dólar estadounidense en el corto plazo.
En el otro lado de la ecuación, el sentimiento en torno al euro ha vuelto a ser más positivo, especialmente después de que el BCE señalara que es «muy probable» que ofrezca otra subida el próximo mes y remarcó sus proyecciones del IPC básico para 2023. 2024 y 2025. Una inflación subyacente más alta podría traducirse en una postura de política monetaria más restrictiva durante el horizonte de pronóstico, incluso si el banco central aún no está listo para respaldar esa opinión.
Con todo, las estrellas parecen alinearse para una mayor fortaleza del euro a muy corto plazo. En este contexto, no sería sorprendente que el EUR/USD continuara subiendo y desafiando sus máximos de 2023 pronto.
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| A diario | -5% | -6% | -5% |
| Semanalmente | -40% | 27% | -11% |
ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD
La perspectiva del EUR/USD se ha vuelto más constructiva luego de la reciente acción del precio. Dicho esto, el siguiente gráfico muestra dos eventos alcistas clave que vale la pena destacar: 1) el par ha recuperado la línea de tendencia que lo ha guiado al alza desde septiembre del año pasado, y 2) el tipo de cambio ha recuperado su promedio móvil simple de 50 días.
Con un impulso alcista de su lado, el EUR/USD pronto puede volver a probar su máximo de mayo cerca de 1.1090, pero es posible que haya más ganancias almacenadas en un impulso por encima de esta resistencia técnica, con el próximo objetivo alcista ubicado alrededor del nivel psicológico de 1.1200.
Por el contrario, si el EUR/USD no logra sostener la ruptura de la semana pasada y se hunde por debajo del soporte que se extiende desde 1.0915 a 1.0875, los vendedores pueden recuperar la ventaja, allanando el camino para un retroceso hacia 1.0790/1.0755. Si bien los precios pueden establecer una base alrededor de estos niveles, una ruptura podría desencadenar una caída hacia los mínimos de mayo.
CUADRO TÉCNICO EUR/USD
Gráfico técnico EUR/USD preparado con TradingView
