En un litigio reciente presentado por la SEC contra Consensys, la Comisión de Bolsa y Valores ha aclarado su postura sobre la clasificación de varias criptomonedas importantes como valores. Entre ellas se encuentran Terra Luna Classic (LUNA), Polygon (MATIC), The Sandbox (SAND), Chiliz (CHZ) y Decentrland (MANA). Esta acción legal subraya la afirmación de la SEC de que estos activos digitales se ofrecieron y vendieron inicialmente como contratos de inversión.
Por lo tanto, la SEC cree que estas criptomonedas están sujetas al ámbito regulatorio de las leyes de valores. Para ponerlo en contexto, Consensys, un actor importante en el espacio de las criptomonedas, ha sido objeto de ataques por supuestamente facilitar el comercio de estos activos a través de su plataforma MetaMask Swaps.
La SEC estadounidense sostiene que cada uno de estos tokens se comercializó con promesas de ganancias futuras derivadas de los esfuerzos de las entidades emisoras, Consensys y terceros relacionados. Esta expectativa de ganancias se cultivó a través de diversos medios, entre ellos declaraciones públicas, materiales de marketing y las estrategias operativas delineadas por los emisores de tokens.
La agencia explica por qué ciertas criptomonedas son valores
Uno de los tokens en cuestión es MATIC, el token nativo de Polygon, una plataforma blockchain de escalamiento de Ethereum. Además, Polygon posiciona a MATIC como esencial para las transacciones y la gobernanza de la red, incentivando a los titulares a través de mecanismos de participación y otras actividades económicas.
Por lo tanto, la SEC sostiene que, desde su creación, MATIC se ha comercializado y vendido como un vehículo de inversión. Menciona que los inversores esperan un aumento en el valor de MATIC impulsado por los esfuerzos de desarrollo y expansión en curso de Polygon. Destacaron los detalles del informe técnico de MATIC para demostrar su punto.
El libro blanco decía: “Se espera que los tokens Matic proporcionen incentivos económicos en la red Matic [now Polygon]…Sin tokens Matic, no hay incentivo para que los usuarios gasten recursos para participar en actividades o brindar servicios al ecosistema general de la red Matic”.
Polygon también reveló la financiación obtenida de inversores famosos y de renombre. Además, Sandeep Nailwal, cofundador de Polygon, escribió en un tuit de noviembre de 2022: “No descansaré hasta que Polygon consiga el puesto de ‘top 3’ que se merece (junto con BTC y ETH). Ningún otro proyecto se le acerca”. El marketing y las declaraciones del cofundador también han influido en la decisión de la SEC.
De manera similar, MANA, la moneda digital de Decentraland, una plataforma de realidad virtual en Ethereum, ha sido categorizada como un valor por la SEC. MANA facilita las transacciones dentro del ecosistema de Decentraland y otorga a los titulares derechos para participar en la gobernanza y la creación de contenido.
La SEC identificó la venta de tokens MANA durante su ICO y las actividades comerciales posteriores en plataformas como MetaMask Swaps. Además, la agencia señaló que estas actividades se llevaron a cabo con la comprensión implícita de las posibles ganancias derivadas del crecimiento y la adopción de la plataforma Decentraland.
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Análisis de Terra Luna Classic, Chiliz y The Sandbox
Otro token que está bajo escrutinio es CHZ, el token de utilidad de Chiliz. Se utiliza en la plataforma Socios para la participación de los fanáticos en deportes y entretenimiento. CHZ permite a los fanáticos comprar e influir en las decisiones de sus equipos favoritos a través de derechos de voto y programas de recompensas.
La SEC alega que CHZ se promocionó como una oportunidad de inversión. Resaltó que se recaudaron fondos destinados explícitamente al desarrollo de la plataforma, la adquisición de usuarios y las iniciativas de marketing. Todos estos factores contribuyeron a posibles aumentos en el valor de CHZ.
SAND, el token de The Sandbox, una plataforma de juegos virtuales impulsada por blockchain, también se destaca en el litigio de la SEC. La SEC argumenta que la oferta inicial de SAND lo presentó como un vehículo de inversión. Por lo tanto, está sujeto a regulaciones de valores debido a los retornos esperados vinculados al éxito de la plataforma.
Por último, Terra Luna Classic (LUNA), el token nativo de Terra, está incluido en la clasificación de la SEC como valor. LUNA facilita las transacciones de monedas estables y la gobernanza de la plataforma dentro del ecosistema de Terra. La SEC afirma que la emisión y el comercio de Terra Luna Classic implicaban expectativas de ganancias. Estas expectativas se basaban en los esfuerzos de desarrollo de Terraform y la adopción por parte del mercado de las soluciones de monedas estables de Terra.
La SEC también destacó que en 2021, el jefe de desarrollo comercial de Terraform consideró que Terra Luna Classic era “capital” de su empresa. Además, el director ejecutivo de Terraform, Do Kwon, escribió una vez: “El valor de LUNA es viable a largo plazo: crece a medida que crece el ecosistema”. Un director declaró en junio de 2021 que “ser propietario de LUNA es esencialmente ser propietario de una parte de la red”.
Además, el marketing de Terraform destacó la experiencia de su equipo. Estos factores llevaron al Tribunal Federal del Distrito Sur de Nueva York a dictaminar el 28 de diciembre de 2023 que LUNA y wLUNA se vendieron como contratos de inversión. Además, la SEC busca mantener esta sentencia.
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